Beursblik: ASMI blijft structurele winnaar

(ABM FN-Dow Jones) ASMI blijft een topfavoriet van UBS. Dit bleek dinsdag uit een rapport van analist Francois-Xavier Bouvignies.

De halfgeleiderspecialist organiseert op 23 september een beleggersdag in Londen. Vermoedelijk worden de doelen voor 2027 dan verlaagd vanwege wisselkoerseffecten, aldus Bouvignies.

Waar ASMI nu nog rekent op een omzet in 2027 van 4 tot 5 miljard euro, een samengestelde groei van 11 tot 19 procent per jaar gemiddeld tussen 2024 en 2027, zal dit worden verlaagd naar 3,5 tot 4,5 miljard euro. Bij de huidige outlook gaat ASMI nog uit van een euro/dollar van 1,06, terwijl de koers vandaag rond de 1,18 ligt, aldus de analist. "Maar tegen constante wisselkoersen blijven de doelen onveranderd", benadrukte UBS.

Onzeker is volgens de bank of ASMI tijdens de beleggersdag ook met doelen voor 2029 of 2030 komt. "Gezien de huidige marktonzekerheid, denken we dat het waarschijnlijker is dat ASMI een groeipercentage afgeeft." De bank rekent op een cijfer van meer dan 10 procent, waar de consensus voor de periode 2025 tot en met 2030 op 13 procent staat.

Na de koersdaling van de afgelopen periode denkt Bouvignies dat de beleggersdag een positieve aanjager voor de beurskoers zal worden. De koersval is in de ogen van de analist overdreven en ASMI kan op de beleggersdag de zorgen onder beleggers wegnemen, vooral over de concurrentiedruk van LAM Research en Applied Materials.

Volgens UBS heeft ASMI ook voldoende groeikansen, zoals met Molybdenum/Ruthenium, selectieve ALD en met DRAM.

Bouvignies heeft er vertrouwen in dat ASMI een marktaandeel van meer dan 60 procent zal weten te behouden in de markt voor single wafer ALD.

Het aandeel ASMI won dinsdag 4,7 procent op 471,10 euro.