Uitgelicht: aandeel Lotus Bakeries weer koopwaardig

(ABM FN) Het aandeel Lotus Bakeries heeft een sterk herstel laten zien, nadat de fabrikant van Biscoff-koekjes en speculoos eerder deze maand nog te maken kreeg met winstnemingen.

Op 8 augustus kwam de koekjesfabrikant met halfjaarcijfers en die leverden een weekwinst voor het aandeel op van meer dan 10 procent. Vervolgens besloten beleggers om een deel van hun winsten te verzilveren en daalde de beurswaarde van Lotus Bakeries weer.

De halfjaarcijfers waren volgens Kepler Cheuvreux prima in orde, met een omzetgroei van 10 procent. De zakenbank wees daarbij op de "uitzonderlijke" prestaties van de segmenten Biscoff en Natural Foods, die in het eerste halfjaar met respectievelijk 11 en 16 procent autonoom groeiden.

Geen enkel ander bedrijf in de sector heeft volgens Kepler een beter groeiprofiel dan Lotus Bakeries. En in dit licht was het volgens Degroof Petercam goed dat Lotus meldde goede vooruitgang te boeken met de nieuwe fabriek in Thailand. Niet een gebrek aan vraag houdt Lotus Bakeries in toom, maar een gebrek aan capaciteit, aldus Degroof.

Ook bij Berenberg werden de cijfers van Lotus Bakeries goed ontvangen. Maar de analisten wezen er wel op dat het aandeel inmiddels werd verhandeld tegen 38 keer de verwachte winst voor de komende twaalf maanden. De goede resultaten die in de toekomst worden verwacht, waren volgens Berenberg dus al ingeprijsd.

En dit dachten vermoedelijk meer beleggers, die een stukje van hun winst verzilverden.

Uiteindelijk daalde de koers van Lotus Bakeries tot onder de 8.000 euro. En dat lijkt de bodem.

Afgelopen week besloot Bank of America om een koopadvies te geven voor Lotus Bakeries met een koersdoel van 10.500 euro. Het aandeel werd ook geplaatst op de lijst met beste ideeën voor small- en midcap-aandelen in Europa.

"Alle ingrediënten zijn aanwezig voor een groeiversnelling in 2026", schreef analist Antoine Prevot van Bank of America in zijn rapport.

Zo start de productie in de Biscoff-fabriek in Thailand. Ook wees Prevot op nieuwe samenwerkingen met Mondelez en Froneri. Die zullen volgend jaar echt effect sorteren, voorziet hij. En in de tussentijd blijft Natural Food International expanderen, zoals de cijfers over het afgelopen halfjaar aantoonden.

Kortom, omzetgroei in het vooruitzicht, met betere marges en verdere investeringen in de groei, aldus de analist van Bank of America. De koersdaling van 27 procent dit jaar is dan ook onterecht, betoogde Prevot.

Tegelijk met het koopadvies van Bank of America maakte analist Kris Kippers van Degroof Petercam zijn opwachting in de studio van ABM Financial News in Brussel.

Kippers noemde het een goed instapmoment voor Lotus Bakeries.

De capaciteitsproblemen om aan de sterke vraag te voldoen, lijken volgens de analist tot het verleden te behoren.

"De nieuwe fabriek van Biscoff in Thailand is bijna geopend", aldus Kippers, en dat zal zelfs sneller gebeuren dan gepland.

"Het is een goed koopmoment", concludeerde Kippers.

Het aandeel Lotus Bakeries eindigde vrijdag in Brussel op 8.370 euro. Data van ABM Financial News geven een koersdoel van gemiddeld 9.400 euro. KBC Securities is het meest positief gestemd met een koersdoel van 10.750 euro.