Beursblik: UBS verhoogt koersdoel ING

(ABM FN-Dow Jones) UBS heeft het koersdoel van ING verhoogd van 21,50 naar 22,50 euro, met een ongewijzigde koopaanbeveling in aanloop naar de kwartaalcijfers op 31 juli. Dit bleek dinsdag uit een rapport van de Zwitserse bank.

Analist Johan Ekblom van UBS verwacht dat ING in het tweede kwartaal een aanhoudende stabilisatie zal laten zien, met een geschoonde winst vóór belastingen van 2,3 miljard euro. Dit zou een stijging van 7 procent op kwartaalbasis betekenen, maar wel een daling van 13 procent op jaarbasis.

Vergeleken met het eerste kwartaal verwacht Ekblom dat ING kon profiteren van lagere kosten voor regelgeving en toezicht, terwijl hij op jaarbasis tegenwind verwacht van lagere inkomsten.

Maar belangrijker is volgens de analist dat hij verwacht dat de netto rentebaten stabiliseren en richting het einde van het jaar weer versnellen.

Ekblom wees er daarbij op dat het tweede kwartaal waarschijnlijk werd beïnvloed door de sterke euro en lagere klantactiviteiten in de tweede helft van het kwartaal. Hoewel dit negatief is voor de inkomsten, zou het positief moeten zijn voor het kapitaal.

De onderliggende prognoses van UBS voor het tweede kwartaal zijn in lijn met de analistenconsensus, namelijk lagere overige inkomsten en lagere kredietverliezen. Dit terwijl de taxaties van Ekblom voor de toekomst 0 tot 5 procent hoger liggen dan de consensus.

Ten slotte gaf Ekblom in zijn rapport aan dat het aandeel ING goedkoop is. Hij ziet een aanzienlijk opwaarts potentieel. UBS verwacht dat stijgende rentebaten een aanjager voor de aandelenkoers zullen worden.

De aandelen ING noteerden dinsdag 1,4 procent hoger op 19,45 euro.