Beursblik: Citi haalt ASR van de kooplijst

(ABM FN-Dow Jones) Citi Research heeft dinsdag het advies voor ASR Nederland verlaagd van Kopen naar Neutraal, terwijl het koersdoel wel werd verhoogd van 49,81 naar 55,31 euro. Dit bleek uit een rapport van analist James Shuck.

De analist verhoogde op basis van de jaarcijfers zijn taxaties voor 2025 en 2026. De winstramingen gingen met 16 en 18 procent omhoog. Ook gaf Shuck voor het eerst verwachtingen voor 2027 af.

"Deze stijgingen zijn te danken aan meer duidelijkheid na de overname van Aegon NL en een betere gecombineerde P&C-ratio", aldus Shuck. Deze P&C-ration wordt berekend door de totale schade-uitkeringen en de totale bedrijfskosten te delen door de totale premie-inkomsten van de verzekeraar. Zo wordt de winstgevendheid van de schadetak inzichtelijk.

Shuck zit met zijn taxaties voor de operationele winst naar eigen zeggen min of meer op het niveau van de analistenconsensus, maar voor de winst per aandeel zit hij circa 5 procent hoger.

"We verhogen ons koersdoel met 11 procent", ook vanwege de lagere kapitaalkosten en de verhoogde prognoses voor de vrije kasstroom.

Het aandeel ASR noteert inmiddels al boven de 55 euro. "De aandelen zijn redelijk gewaardeerd", vindt Shuck. En de analist denkt dat een verdere koersstijging nog wel even kan duren.

Het aandeel ASR noteerde dinsdag 0,8 procent hoger op 55,54 euro.