Beursblik: Degroof Petercam verlaagt koersdoel Corbion

(ABM FN-Dow Jones) Degroof Petercam heeft het koersdoel voor Corbion verlaagd van 33,00 naar 31,90 euro, maar handhaafde wel het koopadvies. Dit bleek maandag uit een rapport van analist Fernand de Boer.

"De aandelenkoers vereist drastische maatregelen", kopte het rapport van De Boer, die pleit voor een opsplitsing van het bedrijf.

Corbion kwam volgens de analist met cijfers over het eerste kwartaal die "een solide basis" bieden voor de outlook voor 2025. "Maar dit is totaal niet terug te zien in de koers", merkte De Boer op. Dat zou vooral komen door angst dat de sterke resultaten van vorig jaar te danken waren aan excessieve prijzen voor visolie. Maar die angst noemt hij "overdreven".

Corbion biedt volgens Degroof alles voor een sterk rendement, namelijk winstgroei, een breakup-scenario en een lage waardering. De Boer denkt dat Corbion dit jaar een 25 procent hogere autonome EBITDA zal realiseren.

Ondertussen werkt het management van Corbion aan de een strategische update van de PLA-activiteiten. De Boer is van mening dat Corbion afscheid moet nemen van het belang in deze joint venture. De analist ziet een waardering van circa 200 miljoen euro als haalbaar.

De Boer is het ook eens met de oproep van de activistische belegger Jeff Ubens, dat het bedrijf beter opgesplitst kan worden. "De markt waardeert de vooruitgang en de biobased portfolio van het bedrijf niet, en een splitsing zou de tegenvallende prestaties kunnen verhelpen of zelfs een overname kunnen veroorzaken", aldus De Boer.

Het aandeel Corbion noteerde maandag 1,4 procent lager op 18,76 euro.