Beursblik: UBS verlaagt koersdoel ABN AMRO
(ABM FN-Dow Jones) UBS heeft het koersdoel voor ABN AMRO licht verlaagd van 24,00 naar 23,50 euro. Mede door lagere verwachte rentebaten en fee-inkomsten, echter bleven de analisten wel positief over het aandeel. Dit bleek dinsdag uit een rapport van de Zwitserse bank.
De analisten voorzien in het eerste kwartaal een winst voor belastingen van ongeveer 800 miljoen euro, ofwel 12 procent minder dan een jaar eerder, maar 9 procent meer dan het voorgaande kwartaal.
De netto rentebaten daalden sinds het vierde kwartaal met 5,8 procent, voorzien de analisten, onder andere door een recente beweging van de swaprente. Lagere aandelenkoersen drukken de fee-inkomsten, al staan daar hogere fees uit clearing en prijsverhogingen voor betaalrekeningen tegenover.
Deze "tamelijk mechanische" bijstellingen leiden tot een verlaging van de winst per aandeel met 4 procent in 2025 en met 2 procent in de jaren daarna. Daarom is het koersdoel licht neerwaarts aangepast, lichtte analist Johan Ekblom toe.
De nieuwe CEO Marguerite Berard zal naar verwachting de outlook voor 2025 herhalen. Voor een strategie-update is het nog te vroeg en en update over de kapitaalstrategie volgt pas na de halfjaarcijfers na de afrond van de HAL-acquisitie, aldus Ekblom.
UBS denkt dat het aandeel aanzienlijk in koers kan stijgen als het rendementsdoel van 9 tot 10 procent behaald wordt en handhaaft daarom het koopadvies.
ABN AMRO publiceert de kwartaalcijfers op 14 mei.