Technische analyse

AEX: euforie en topvorming

|
Terug naar overzicht


Bron: Reuters Metastock XVII, 13 april 2023

De opwaartse kracht was de afgelopen tijd forser dan verwacht. De doorbraak boven de 745-weerstand zorgde voor deze krachtige vervolgbeweging tot een intraday-top gisteren bij 769. Is hiermee bijna een dubbele top gevormd?

Euforie en neerwaartse risico’s

Er is een enorme euforie in de markt die ook de aan de huidige opleving heeft bijgedragen. Dit zijn vaak risicovolle en contraire signalen. Belangrijk in het middellange-termijnbeeld was de eerdere neerwaartse doorbraak onder de bodemlijn van de stijgende wig sinds oktober vorig jaar. Dit zorgt voor de komende maanden voor een aanzienlijk neerwaarts risico, waarbij mijn doelen bij 688 en uiteindelijk 612 blijven liggen. Ik acht de kans nog steeds groot dat de top al bij 777 voor langere tijd is gezet.

Terugtest stijgende wig en mogelijke dubbele top

De huidige stijging vanaf de recente 710-bodem bedraagt 60 punten. Deze beweging is te zien als terugtest naar de voormalige stijgende bodemlijn van de eerder gebroken stijgende wig en een poging om een dubbele top in het middellange-termijnbeeld te vormen. Ook de intermarkt-indicatoren blijven grote risicofactoren voor de indices.

Shooting star toppatroon en neerwaartse doorbraak

Met een top bij 769 werd een grote ‘shooting star’ gevormd. Tegelijk werd ook de steile (groene) opgaande kortetermijn-bodemlijn gebroken. Bevestiging vindt plaats zodra de meest recente bodem bij 753 wordt gebroken. Daarna kan de neerwaartse weg snel worden ingeslagen richting 710. Pas een structurele beweging boven de 777 zorgt voor een mogelijk nieuwe situatie in het middellange-termijnbeeld.

Risicobarometer ING Investment Office

  1. Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.

  2. Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.

Er is geen rekening gehouden met de kosten van beleggen, zoals een servicefee. Deze kosten moeten in mindering worden gebracht op het rendement.

Disclaimer

<p>Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Bas Heijink, technisch analist, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op 1 februari 2023, 8.00 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: BofA Securities, Goldman Sachs, Bloomberg, CreditSights, Standard &amp; Poor’s, Moody’s, Fitch, ING FM, Citi, J.P.Morgan, Refinitiv Datastream, Sustainalytics, Credit Suisse en/of Reuters Metastock. Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u <a href="http://www.ing.com/About-us/Compliance/Information-Barriers-Conflicts-of-Interest.htm">hier</a> vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie.<br />Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.<br />ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ”Amerikaanse beleggingswetgeving”). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor &apos;U.S. Persons&apos; in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons.<br />ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.<br />Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd,  opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2021 ING Bank N.V., Amsterdam.</p>