Technische analyse

AEX: kans neemt toe dat top is gezet

Bron: Reuters Metastock XVII, 1 maart 2023

Na de eendaagse overshoot in de AEX tot een niveau van 777,60 vonden al snel de eerste verzwakkingen plaats. Er was dus sprake van een ‘valse’ doorbraak. Hierna werd onder andere de sinds december stijgende bodemlijn gebroken.

Euforie en herstel ten einde na vijf maanden

In de VS lijkt de top te zijn gezet en ook in Europa neemt de kans daarop aanzienlijk toe. Hiermee lijkt een einde te zijn gekomen aan een periode van herstel en euforie die in totaal ongeveer vijf maanden duurde (vanaf de oktoberbodem van 612). Ook zou hiermee de vergelijking met de eerdere bearmarkten overeind blijven (2000-2003 en 2007-2009). Destijds vond ook een zeer krachtig herstel plaats van vijf maanden, waarna de forse bearmarkt zijn vervolg kreeg.

Bevestiging top onder stijgende bodemlijn van nu 748

De gehele opwaartse beweging had de vorm van een stijgende wig. De kleinste wig (sinds december) werd recent al gebroken en momenteel ligt de sinds oktober stijgende bodemlijn van de grootste wig bij 748. Een doorbraak hieronder zou de bevestiging van de top zijn, waarna een aanzienlijk neerwaarts potentieel ontstaat.

Bearish engulfing en een hoofd-schouderpatroon

Andere topsignalen zijn de opwaartse bewegingen in o.a. de rente en de vorming van een hoofd-schouderpatroon met de neklijn bij 746,50. Ook werd op de weekgrafiek een grote bearish engulfing gevormd als toppatroon. Kortom, veel signalen die wijzen op de aanstaande verdere verslechtering waarna de opinie direct weer wordt verlaagd naar ‘Short’. Verbetering treedt op boven de zone 772–777.

Risicobarometer ING Investment Office

Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.

Er is geen rekening gehouden met de kosten van beleggen, zoals een servicefee. Deze kosten moeten in mindering worden gebracht op het rendement.

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Bas Heijink, technisch analist, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op 1 februari 2023, 8.00 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: BofA Securities, Goldman Sachs, Bloomberg, CreditSights, Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch, ING FM, Citi, J.P.Morgan, Refinitiv Datastream, Sustainalytics, Credit Suisse en/of Reuters Metastock. Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u <a href="http://www.ing.com/About-us/Compliance/Information-Barriers-Conflicts-of-Interest.htm">hier</a> vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ”Amerikaanse beleggingswetgeving”). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor 'U.S. Persons' in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2021 ING Bank N.V., Amsterdam.