AEX: komt er nog een neerwaartse draai?
Bron: Reuters Metastock XVII, 12 juni 2024
- LET OP: verschil technische- en fundamentele analyse
- Uitleg technische begrippen
- Lees de volledige analyse
De oktoberbodem bij 710 was het startpunt van de huidige opgaande beweging die leidde tot een stijging naar 928 (bijna 220 punten). Deze stijging vond plaats zonder grote correctieve bewegingen, wat een aanzienlijk risico is.
Krachtige versteiling gestart in januari vanaf 766
Een kleine terugval in januari zorgde voor een bodem bij 766. Dit was het startpunt voor een volgende versteiling van de opgaande tendens (donkerblauwe bodemlijn). Het komt niet vaak voor dat er zulke langdurige en krachtige bewegingen plaatsvinden zonder correctieve tegenreacties. Het ‘elastiek’ wordt dus steeds verder uitgerekt, wat kan leiden tot een (zeer) krachtige neerwaartse tegenreactie zodra daarvoor de signalen worden gegeven. Zover is het nog niet, maar we moeten zeer alert blijven op toppatronen en omkeersignalen.
Euforie en andere risico’s in de aandelenmarkten
Buiten de uitzonderlijk lange en forse stijging sinds oktober als risicovolle situatie, is de euforie onder beleggers ook zeer groot. Overige risico’s komen onder andere uit de intermarkt-indicatoren, zoals de stijgende trend in de lange rente en de grondstoffenmarkten.
Belangrijke onderkant van stijgende wig bij 910
Zolang er geen neerwaartse draai komt, is er opwaartse ruimte naar de 965. Hier ligt het 1e Fibonacci-projectieniveau, berekend vanuit de forse daling die in 2022 plaatsvond. Kijken we naar de opgaande bodemlijn sinds januari, dan ligt deze momenteel bij 910 (loopt dagelijks 1,5 punt op). Verder zijn de contouren zichtbaar van een stijgende wig. De bovenkant hiervan ligt bij 930, net boven de dubbele top bij 927–928. Zodra de AEX de bodemlijn bij 910 breekt, met bevestiging onder de recente bodem bij 898, staat de weg in eerste instantie open naar de 858 (aprilbodem), maar een aanzienlijk diepere terugval ligt dan op de loer. Zolang de opgaande bodemlijn intact blijft, is de kans op een verdere stijging echter reëel.
Risicobarometer ING Investment Office
Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Er is geen rekening gehouden met de kosten van beleggen, zoals een servicefee. Deze kosten moeten in mindering worden gebracht op het rendement.
Disclaimer
Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Bas Heijink, technisch analist, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op 11 juni 2024, 23.10 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: BofA Securities, Goldman Sachs, Bloomberg, CreditSights, Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch, ING FM, Citi, JPMorgan, LSEG Datastream, Sustainalytics en/of Reuters Metastock. Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u [hier](http://www.ing.com/About-us/Compliance/Information-Barriers-Conflicts-of-Interest.htm) vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ”Amerikaanse beleggingswetgeving”). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor 'U.S. Persons' in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2024 ING Bank N.V., Amsterdam.