Inflatie VS lager dan verwacht ● BoJ verhoogt en BoE verlaagt de rente ● techaandelen terug in de spotlights

Het lijkt erop dat vanaf vandaag de out-of-office-berichten aanstaan. Hopelijk hebben jullie genoten van gezellige kerstborrels en staan jullie klaar voor een welverdiende vakantie. Wij gaan met deze updates door tot en met volgende week woensdag. Money never sleeps!

Vandaag trappen we af met een eindejaarsspecial van de podcast Blik op de Beursweek. Aflevering #107 is er voor iedereen die nog twijfelt over zijn of haar beleggingen. Want ondanks de feeststemming blijft er onzekerheid in de markt, met wisselende koersen en dagelijkse nieuwsberichten.

BoE verlaagt beleidsrente, de ECB niet

Gisteren keken beleggers gespannen naar de rentebesluiten van de Bank of England (BoE) en de Europese Centrale Bank (ECB). De BoE verlaagde zoals verwacht de beleidsrente met 0,25% naar 3,75%, al was het besluit niet unaniem. Engelse staatsobligaties zagen een lichte rentestijging en het pond werd iets sterker. Wij verwachten dat de BoE in de eerste helft van 2026 nog eens 0,50% verlaagt. De markt heeft momenteel slechts 0,30% ingeprijsd. De FTSE 100-index sloot 0,65% hoger. De ECB hield de beleidsrente voor de vierde keer op rij ongewijzigd op 2%. Wel werden de groei- en inflatieverwachtingen verhoogd: voor 2026 rekent de ECB op 1,2% groei en 1,9% inflatie in de eurozone. Een renteverhoging lijkt pas in 2027 aan de orde en is ‘afhankelijk van economische data’.

Amerikaanse inflatiecijfers verrassen positief

De Amerikaanse centrale bank (de ‘Fed’) kreeg gisteren goed nieuws: de inflatiecijfers van november waren veel lager dan verwacht. De consumentenprijsinflatie daalde naar 2,7% op jaarbasis, terwijl de kerninflatie terugviel naar 2,6%, het laagste niveau sinds 2021. Hoewel het rapport onvolledig was door de inmiddels beëindigde sluiting (de ‘shutdown’) van de Amerikaanse overheid, is de trend duidelijk gunstig. Definitieve bevestiging volgt met de cijfers van december.

Lagere inflatie vergroot de kans op een renteverlaging door de Fed. Dat is positief voor economische groei, bedrijfswinsten en waarderingen van risicovolle beleggingen zoals aandelen. Europese beurzen reageerden enthousiast: de Stoxx Europe 600-index steeg 1% naar een nieuw record, aangevoerd door de industriesector met een stijging van 1,56% en de IT-sector met een plus van 1,54%. Micron, de Amerikaanse chipmaker, gaf met sterke cijfers en vooruitzichten een extra impuls aan de AI-hype. Ons advies: blijf zitten en koop bij op dips. Paniek is geen strategie, geduld wel.

Micron plaatst AI terug in de spotlights

Op Wall Street zorgden Micron, dat 10% steeg, en de inflatiecijfers voor een feeststemming. AI en tech zijn weer helemaal terug in de schijnwerpers. Laat je dan ook niet gek maken door dagelijkse koersbewegingen: AI is een structurele revolutie die de komende jaren voor groei zal zorgen. Niet investeren in deze trend is waarschijnlijk riskanter dan wel instappen.

De S&P 500-index sloot 0,8% hoger, de Nasdaq steeg met 1,4% en de Dow Jones noteerde een bescheiden winst van 0,14%. Rentes op Amerikaanse staatsobligaties daalden licht, terwijl de MOVE-index – de volatiliteitsgraadmeter – terugviel naar het laagste niveau in vier jaar. Dat is gunstig voor aandelen: hoe lager de obligatievolatiliteit, hoe meer risico portefeuillemanagers durven nemen. De dollar sloot 0,25% hoger op 1,172 tegenover de euro. De markt verwacht een eerste renteverlaging door de Fed in april, wij houden het op maart.

Bank of Japan zet rentestap omhoog

De Bank of Japan verhoogde vanmorgen zoals verwacht de beleidsrente met 0,25% naar 0,75%, het hoogste niveau sinds 1995. Verdere verhogingen lijken in het vat te zitten nu de Japanse economie aantrekt en inflatie eindelijk zichtbaar is. De tienjaarsrente steeg boven 2%, terwijl de yen iets verzwakte naar 156 per dollar.

Aziatische beurzen kleurden groen: de Japanse Nikkei-index wint ruim 1%, de Hang Seng stijgt 0,8%, de Chinese CSI 300 0,4%, de Koreaanse Kospi 0,6% en de beurs in Taiwan sloot 0,8% hoger. Techaandelen zijn opnieuw in trek. Zo is het glas soms halfleeg, en dan ineens weer halfvol.

Agenda van vandaag

De futures (termijncontracten) op Amerikaanse aandelenindices wijzen op een vlakke opening van Wall Street. Europese beurzen openen naar verwachting licht lager.

Op de agenda vandaag staan producentenprijsinflatiecijfers uit Duitsland en Frankrijk, winkelverkopen in het Verenigd Koninkrijk, huizenmarktcijfers uit de Verenigde Staten en de definitieve sentimentindices van de universiteit van Michigan voor december. Het zijn geen cijfers die de markten flink in beweging zullen zetten.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.