Amerikanen laten de dollars rollen ● Cryptomarkt onder druk ● Vijfde winstmaand op rij in Europa

Ondanks beweeglijke koersen, kunnen beleggers terugkijken op een prima novembermaand. Na zeven maanden met koerswinst is de MSCI All Country World-index vorige maand slechts 0,1% gedaald. Inclusief ontvangen dividenden bleef er zelfs nog een kleine winst van 0,02% over. In euro's gemeten was er een kleine daling van 0,66% door de iets zwakkere dollar.

Amerikanen laten de dollars rollen

Vandaag is het Cyber Monday, de dag waarop we online op koopjes kunnen jagen. Het is een vervolg op Black Friday, dat allang niet meer beperkt is tot die ene vrijdag. Volgens berichten is er afgelopen vrijdag door Amerikaanse consumenten online voor $11,8 miljard uitgegeven, een stijging van 9,1% ten opzichte van vorig jaar en het hoogste bedrag dat ooit is uitgegeven op deze dag. Voor vandaag wordt een omzet van zelfs meer dan $14 miljard verwacht en naar schatting een kleine $44 miljard voor het hele (lange) weekend. Ondanks alle onzekerheid en een bijzonder laag vertrouwen, laten Amerikaanse consumenten de dollars weer flink rollen. Zoals we hier al vaker schreven: er is niet altijd een sterke correlatie tussen vertrouwen en gedrag.

De hoge consumentenbestedingen zijn een belangrijke impuls voor de economische groei in het vierde kwartaal. We zien de Amerikaanse economie slechts langzaam afkoelen. De komende weken zal dit in de macro-economische cijfers moeten worden bevestigd, wat de beurzen een steun in de rug kan geven.

Cryptomarkt onder druk

Voor cryptobeleggers is december beroerd begonnen. De Bitcoin noteert vanmorgen 6% lager dan gisteren, rond de $86.000, en trekt de koersen van andere crypto's mee omlaag. Omdat de Bitcoin een goede indicator is voor de risicobereidheid van beleggers, betekent dit vaak lagere aandelenkoersen. Dit zien we vanmorgen dan ook terug op veel Aziatische beurzen. De Nikkei-index noteert bijna 2% lager, mede doordat de baas van de Bank of Japan heeft gehint op een renteverhoging. Dat maakt de yen 0,4% sterker tegenover de dollar op 155,6 en stuwt de rentes op Japanse staatsobligaties op. Dat werkt negatief op de beurzen in Tokio. De bredere Topix-index verliest 1,2%.

Positieve stemming op Chinese beurzen

De stemming op de Chinese beurzen is een stuk optimistischer, ondanks een daling van de Chinese inkoopmanagersindex. Gisteren werd bekend dat de index in november is gedaald van 50 naar 49,7 punten, wat wijst op een lichte groeivertraging. De deelindex van de dienstensector is gedaald van 50,1 naar 49,5 punten (50 verwacht). Lichtpuntje is dat de deelindex van de productiesector is gestegen van 49 naar 49,2 punten, al is dat wel iets minder dan de verwachte 49,4 punten. In Hongkong noteert de Hang Seng-index 0,5% hoger en stijgt de CSI 300-index met 1,1%. De beurs van Taiwan is 1% lager gesloten, de Zuid-Koreaanse Kospi-index daalt 0,2%.

Lagere opening Wall Street verwacht

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven 0,7% tot 0,9% lager en wijzen op een lagere opening van Wall Street vanmiddag. Vrijdag sloten de S&P 500-index (+0,5%) en de Nasdaq Composite-index (+0,7%) beide nog hoger, bij 50% lager dan gemiddelde omzetten. Er was er maar een halve dag handel, nadat de beurzen in New York donderdag gesloten bleven vanwege de viering van Thanksgiving.

Vijfde winstmaand op rij in Europa

De meeste Europese aandelenbeurzen sloten vrijdag met bescheiden winsten. De Stoxx Europe 600-index eindigde 0,3% hoger bij 40% lagere omzetten, waarmee november met een winst van 1% werd afgesloten. Het was de vijfde winstmaand op rij, de langste positieve reeks sinds maart 2024. Vrijdag waren er nog wat macro-economische cijfers die niet tot grote bewegingen leidden. Spaanse en Duitse inflatiecijfers van november waren iets hoger dan verwacht, de Franse iets lager dan verwacht. Dat verandert niets aan onze verwachting dat de Europese Centrale Bank (ECB) de beleidsrente voorlopig niet zal aanpassen. De Duitse tweejaarsrente sloot onveranderd op 2,03%, de tienjaarsrente sloot 1 basispunt hoger op 2,69%. De euro sloot onveranderd op $1,16 tegenover de dollar.

De futures op de Europese aandelenbeurzen wijzen op een 0,4% lagere opening aan het begin van de laatste maand van dit jaar. De stemming wordt gedrukt door de lagere koersen van crypto's en de lagere futures op de Amerikaanse indices.

Agenda van deze week

Op de agenda van vandaag staan onder andere (definitieve) inkoopmanagersindices van Spanje, Italië, Frankrijk, Duitsland en de eurozone. Voor de eurozone wordt een stand van 49,7 punten voor de productiesector verwacht, gelijk aan een eerdere schatting, wat wijst op een lichte groeivertraging van de maakindustrie in november. Ook uit het VK en de VS verwachten we inkoopmanagersindices van de productiesector.

Later deze week volgen nog meer (definitieve) inkoopmanagersindices, die een beeld geven over de actuele stand van de economie. Vrijdag volgen belangrijke inflatiecijfers uit de VS, in aanloop naar het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank, de Fed, volgende week woensdag.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.