Aandelen AI-bedrijven onder druk ● beleggers kopen de dip ● alle ogen op de resultaten van Nvidia
De Sint had last van onstuimig weer toen hij zaterdag op Texel aan wal stapte. Spannende tijden voor de kleintjes. Zelf ben ik vooral benieuwd hoe dit jaar de Sinterklaas- en kerstverkopen verlopen. De consumentenbestedingen in de eurozone zijn al een paar maanden erg mager en kunnen wel een Black Friday-boost gebruiken. In de VS draait de groei van de economie vooral op (AI-)investeringen. Maar met een einde aan de overheids-‘shutdown’ lijkt daar de weg weer open voor aantrekkende consumentenbestedingen.
Beleggers in afwachting van cijfers Nvidia
Beleggers zijn deze week vooral in afwachting van de kwartaalcijfers van Nvidia (woensdagavond nabeurs) en een stortvloed aan uitgestelde Amerikaanse macrocijfers. Die zullen de beurzen richting geven in de laatste weken van het jaar. In aanloop naar het weekend lagen de Europese aandelenbeurzen onder druk, vooral door zorgen over de hoge waarderingen van (tech)aandelen en twijfels over een volgende renteverlaging door de Amerikaanse centrale bank, de ‘Fed’.
De Stoxx Europe 600-index sloot vrijdag met een verlies van 1%, wat de weekwinst terugbracht naar +1,8%. Europese techaandelen (-1,5%) stonden onder druk door de slecht ontvangen cijfers van Applied Materials donderdagavond nabeurs op Wall Street. Het aandeel opende op de beurs in New York fors lager, maar wist uiteindelijk hoger te sluiten—te laat voor Europese sectorgenoten.
De FTSE 100-index leverde vrijdag 1,1% in na een bericht dat minister van Financiën Rachel Reeves plannen zou hebben om belastingmaatregelen te wijzigen. Dat leidde tot twijfels over de begroting en stuwde rentes op Engelse staatsobligaties. De Engelse tienjaarsrente steeg met bijna 14 basispunten naar 4,57% en trok rentes op eurostaatsobligaties mee omhoog. De Duitse tienjaarsrente steeg met 3 basispunten naar 2,72%. Vooral aandelen uit de sector financiële waarden (-1,7%) en beursgenoteerde vastgoedaandelen (-1,6%) hadden hier last van. Alleen olieaandelen (+0,1%) wisten iets hoger te sluiten op een hogere olieprijs (+2,2%).
Opvallende daler dit weekend was bitcoin, die inmiddels ruim onder de $100.000 noteert en de gehele koerswinst van dit jaar heeft verspeeld.
Amerikaanse markten blijven volatiel
Ondanks een positieve draai gedurende de handelsdag sloot de S&P 500-index vrijdag met een klein verlies van -0,05%, wat de weekwinst op +0,08% bracht. De Nasdaq Composite-index draaide vrijdag een openingsverlies om naar een bescheiden dagwinst van 0,13%, maar noteerde een weekverlies van 0,45%. De Dow sloot op de laatste dag van de week 0,65% lager. Beleggers leken ook weer van waarde- naar groeiaandelen te draaien. Koopjesjagers pikten vooral techaandelen op die gedurende de week waren teruggevallen. Zo sloot Oracle vrijdag 2,4% hoger na een vrije val in de voorgaande weken en pluste de Magnificent 7-index 0,2%.
We verwachten dat de volatiliteit in de laatste weken van het jaar op een hoog niveau zal blijven. Wees je hiervan bewust en laat je niet leiden door emotie. Vrijdag waren er nog geen richtinggevende Amerikaanse macrocijfers, maar dat gaat als het goed is deze week veranderen.
De dollar werd 0,26% sterker tegenover de euro op 1,16 en bevindt zich al maanden in een nauwe bandbreedte. We zien dit niet snel veranderen. De kans op een renteverlaging door de Fed op 10 december is inmiddels gedaald naar 42%. Maar dat kan met een te verwachten stortvloed aan macrocijfers nog veranderen.
Gemengd beeld op Aziatische beurzen
De nieuwe week is op de Aziatische beurzen wisselend begonnen. Ondanks beter dan verwachte Japanse groeicijfers over het derde kwartaal (-1,8% tegenover -2,4% verwacht), noteren de aandelenindices op de beurs in Tokio lager. De Nikkei-index noteert op het moment van schrijven 0,1% lager, de Topix-index verliest 0,4%. Reden hiervoor zou de opgelopen spanningen tussen Japan en China kunnen zijn, door opmerkingen van de nieuwe Japanse premier Takaichi over Taiwan. China dreigt met maatregelen en adviseert Chinezen om niet naar Japan te reizen. Dit zal de Japanse economie kunnen schaden.
De Hang Seng-index noteert in Hongkong 1% lager en de CSI 300-index noteert 0,9% lager na winstnemingen bij Chinese techbedrijven als Tencent (-1%) en Alibaba (-0,5%). De belofte van Zuid-Koreaanse bedrijven waaronder Samsung, SK Hynix, LG en Hyundai om de komende vijf jaar voor $550 miljard te investeren in eigen land, wordt door beleggers enthousiast ontvangen. De Kospi-index is bijna 2% hoger gesloten. De beurs van Taiwan plust op de eerste dag van de nieuwe week 0,2%.
Agenda van vandaag
De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices staan rond de 0,4% hoger en wijzen op een positief begin van de nieuwe handelsweek op Wall Street vanmiddag. De Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting licht lager van start gaan.
Op de agenda van vandaag staan onder andere definitieve Italiaanse inflatiecijfers en nieuwe economische schattingen van de Europese Centrale Bank (ECB). Er staan geen belangrijke kwartaalcijfers op de agenda; het seizoen is bijna afgelopen.
Goed om te weten
Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.
Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.