Rustige dag in Europa ● AI-enthousiasme houdt aan ● winstnemingen in Azië

Het was een redelijk mat begin van de maand november op de Europese beurzen. Bij gebrek aan richtinggevende macro-economische cijfers, hielden beleggers hun kaarten tegen de borst. En dat is na de rally in de voorgaande maanden niet zo gek. Soms moet je gewoon even een pas op de plaats maken.

Rustig dagje op Europese beurzen

De definitieve stand van de inkoopmanagersindex van de productiesector in de eurozone is in oktober uitgekomen op 50 punten. Dat is gelijk aan een eerdere schatting en iets beter dan de 49,8 van september. Dit wijst op stagnatie van de groei in de sector, waarbij ik wel moet opmerken dat de index vanaf december vorig jaar flink is hersteld. Angst voor een recessie in de eurozone is er op dit moment niet, maar de groei houdt ook niet echt over.

Op de Europese aandelenbeurzen zagen we een gemengd beeld zonder grote uitslagen, met wat plussen en minnen. De Stoxx Europe 600-index boekte een winstje van 0,1%, onder aanvoering van aandelen uit de sector IT (+1,1%). Aandelen uit een andere groeisector, communicatiediensten (-1,3%), eindigden in het rood. Ook de prijzen van olie (-0,3%) en goud (+0,1%) kwamen gisteren nauwelijks van hun plek. Ook op de obligatiemarkt was het rustig. De Duitse tienjaarsrente steeg met 3 basispunten naar 2,67%.

Amerikaanse economie draait gewoon door

Ondertussen sterkt de Amerikaanse dollar langzaam weer wat aan. Van de eerder dit jaar gemelde 'exit' uit Amerikaanse aandelen, obligaties en de munt is allang geen sprake meer. Eerder het omgekeerde. Je kunt van Trump zeggen wat je wilt, maar tot nu toe heeft zijn beleid helemaal niet negatief uitgepakt voor de Amerikaanse beurzen. Integendeel. De Amerikaanse economie draait best goed door en de meeste beursgenoteerde bedrijven boeken sterke winsten. Angst voor een aanstaande recessie, die er kort na 'Liberation Day' nog was, is omgeslagen in groot enthousiasme voor alles wat met AI te maken heeft.

AI-enthousiasme houdt aan

Het is nu eenmaal zo dat de grootste techbedrijven op Wall Street zijn genoteerd en je er als belegger niet aan ontkomt om daar actief te zijn. Gisteren meldde Amazon (+4%) een deal met OpenAI ter waarde van $38 miljard voor het leveren van rekenkracht in de komende jaren. We verwachten dat deze gigantische investeringen de komende jaren zullen aanhouden. Het nieuws van Amazon en OpenAI steunde gisteren weer de meeste koersen van AI-gerelateerde bedrijven. Nvidia (+2,2%) steeg gedurende de handelsdag even naar een nieuw record, maar kon dat net niet vasthouden. De Nasdaq steeg 0,5%, de S&P 500-index pluste 0,2% maar de Dow Jones-index verloor 0,5%.

Groei productiesector VS vertraagt

Een tegenvallende inkoopmanagersindex van de Amerikaanse productiesector had weinig invloed op het beurssentiment. De ISM Manufacturing-index is vorige maand gedaald van 49,1 naar 48,7 punten. Dat is lager dan de verwachte 49,5 punten en wijst op een groeivertraging. De deelindex van de prijzen is gedaald van 61,9 naar 58 punten, wat wijst op een lagere prijsdruk en vertraging van de inflatie. Dat is goed nieuws. De deelindex van nieuwe orders is gestegen van 48,9 naar 49,4 punten en de deelindex van de werkgelegenheid is gestegen van 45,3 naar 46 punten. Zo bekeken zijn er ook kleine lichtpuntjes in het rapport.

De rentes op Amerikaanse staatsobligaties stegen licht over een brede linie. De tienjaarsrente steeg met 3 basispunten naar 4,11% en we verwachten dat deze nog iets verder zal oplopen.

Beleggers nemen winst op Palantir

Het Amerikaanse AI-softwarebedrijf Palantir wist gisteravond nabeurs bij de presentatie van de kwartaalcijfers de hooggespannen verwachtingen van beleggers niet te overtreffen. De derdekwartaalcijfers waren beter dan verwacht, net als de vooruitzichten voor het lopende kwartaal. Het bedrijf gaf echter geen verwachtingen voor volgend jaar en werd daarvoor gestraft met een koersdaling van ruim 4% in de nabeurshandel. Na een koerswinst van 174% dit jaar tot nu toe en een torenhoog opgelopen waardering, is het niet heel verwonderlijk dat beleggers ieder excuus aangrijpen om wat winst te nemen.

Winstnemingen op Aziatische beurzen

Op de Aziatische beurzen is vanmorgen ook sprake van winstnemingen. Na de enorme rally beginnen er wat zorgen te ontstaan over de houdbaarheid ervan. Tussentijdse correcties zijn heel normaal en gezond; koersen gaan nooit in één rechte lijn omhoog. Op de beurs van Seoel daalt het aandeel SK Hynix met ruim 6% na een waarschuwing voor een (te) sterk opgelopen koers door de beurstoezichthouder. Het aandeel van de chipfabrikant staat dit jaar al op een winst van 240%. De Kospi-index is mede hierdoor 2,4% lager gesloten. De Hang Seng-index noteert in Hongkong 0,7% lager en de CSI 300 index verliest 0,8%. De Nikkei-index noteert in Tokio 1,7% lager en de beurs van Taiwan is 0,8% lager gesloten.

Lagere opening Wall Street verwacht

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen rond de 1% lager en wijzen op een lagere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen naar verwachting rond 0,8% lager van start gaan.

Agenda van vandaag

Op de agenda van vandaag staan onder andere cijfers over het aantal openstaande vacatures in de VS. Er wordt verwacht dat dit aantal in september is gedaald van 7,22 naar 7,13 miljoen. Dit zou wijzen op een lichte verzwakking van de Amerikaanse arbeidsmarkt, wat voor de centrale bank reden kan zijn om in december de geldkraan verder open te draaien.

Kwartaalcijfers krijgen we vandaag van onder andere Telefonica, BP Plc., Pfizer, Uber, Eaton Corp., Ferrari, ADM, Koninklijke Philips, Arista Networks en Amgen.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.