Fed verlaagt beleidsrente ● aandeel Meta (Facebook) verliest 7,4% ● OpenAI (van ChatGTP) gaat naar de beurs

Hoewel de Nederlandse verkiezingen in eigen land veel aandacht krijgen, zijn ze voor wereldwijde beleggers niet meer dan een bijzaak. Veel belangrijker was gisteravond het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve. De verlaging van de rente met 0,25 procent naar een bandbreedte van 3,75 tot 4 procent kwam niet als een verrassing, maar de toelichting van Fed-voorzitter Jerome Powell wel. De reden voor deze tweede renteverlaging van het jaar is de verzwakking van de arbeidsmarkt, terwijl de inflatie in de Verenigde Staten nog steeds te hoog is. Powell uitte zijn zorgen over de effecten van importheffingen en vreest dat deze een opwaartse druk op de inflatie zullen veroorzaken.

Een volgende renteverlaging in december is volgens hem dan ook allesbehalve zeker. Dat is een minder mild, ofwel minder dovish, signaal dan beleggers hadden gehoopt. Prompt daalde de kans op een renteverlaging in december van 95 naar 70 procent. De rentes reageerden stevig: de tweejaarsrente steeg met elf basispunten naar 3,60 procent en de tienjaarsrente met tien basispunten naar 4,08 procent. Ook de dollar liet zich gelden en steeg kortstondig naar 1,158 tegenover de euro.

Impact van de woorden van Powell op Wall Street

Hogere rentes zijn doorgaans slecht nieuws voor obligatiekoersen en meestal ook voor aandelenmarkten, omdat ze drukken op waarderingen. Toch viel de schade op Wall Street mee. De S&P 500-index sloot onveranderd, de Nasdaq steeg met 0,55% en de Dow Jones verloor slechts 0,2%. Rentegevoelige sectoren, zoals beursgenoteerd vastgoed, stonden onder druk en verloren 2,7 procent. Daarentegen eindigden aandelen uit de IT-sector en communicatiediensten hoger, met respectievelijk 1,05% en 1,04% winst, in afwachting van de kwartaalcijfers van Microsoft, Meta Platforms en Alphabet.

Caterpillar sprong eruit met een stijging van 11,6% dankzij sterke kwartaalcijfers. Chipfabrikant Nvidia steeg met nog eens 3% naar een nieuw recordniveau en is nu het eerste beursgenoteerde bedrijf met een marktwaarde van meer dan 5.000 miljard dollar, bijna vijf keer het bruto binnenlands product van Nederland. Nauwelijks voor te stellen.

Resultaten 'large caps' gemengd ontvangen

Nabeurs presenteerden Microsoft, Meta Platforms en Alphabet beter dan verwachte winstcijfers, maar hogere kosten drukten op de koersen. Microsoft verloor 4%, Meta ging 7,4% omlaag, terwijl Alphabet juist 6,7% steeg dankzij sterke omzet- en winstcijfers. Zoals eerder geschreven is er bij de huidige waarderingen geen ruimte voor tegenvallers. De AI-hype is niet voorbij, maar dat betekent niet dat koersen in een rechte lijn omhoog gaan.

Europese beurzen sluiten gemengd

Eerder op de dag sloten de Europese aandelenbeurzen gemengd. De Stoxx Europe 600 leverde iets minder dan 0,1 procent in. Beleggers wachtten op het rentebesluit van de Fed en de kwartaalcijfers van grote Amerikaanse technologiebedrijven. Sterke cijfers van Deutsche Bank en Mercedes-Benz werden beloond met respectievelijk 5,2% en 4,1% koerswinst. Op de Zwitserse beurs verloor UBS 4% na tegenvallende resultaten. Rentes op eurostaatsobligaties bleven onveranderd in afwachting van het Fed-besluit.

Handelsdeal tussen VS en China

In het Zuid-Koreaanse Busan spraken president Trump en de Chinese leider Xi Jinping elkaar. Volgens Trump was het een ‘fantastische’ ontmoeting en is er een handelsakkoord gesloten. Daarbij is de importheffing op fentanyl-gerelateerde producten verlaagd van 20 naar 10 procent. China belooft meer Amerikaanse sojabonen te kopen en zeldzame aardmetalen te blijven leveren, in ieder geval voor een jaar. Nvidia mag nog steeds niet zijn meest geavanceerde Blackwell-chips naar China exporteren, wat een kleine tegenvaller is. Het akkoord is beperkt, maar geeft op korte termijn wel rust.

Verder trok Samsung de aandacht met beter dan verwachte cijfers en werd beloond met een koerswinst van 2%. Het aandeel staat dit jaar al 95% hoger en maakt deel uit van verschillende beleggingsstrategieën. Groot nieuws is ook dat OpenAI, het bedrijf achter ChatGPT, mogelijk volgend jaar naar de beurs gaat tegen een geschatte waardering van 1.000 miljard dollar. Een mooie deal voor de zakenbanken die hierbij betrokken zullen zijn.

Bank of Japan laat rente ongewijzigd

Zoals verwacht heeft de Bank of Japan de beleidsrente ongewijzigd gelaten op 0,5 procent. In reactie verzwakte de yen met 0,7% naar 153,4 tegenover de dollar. De zwakkere yen hielp de Topix-index naar een winst van 0,7%, terwijl de Nikkei met een kleine plus van 0,04% sloot. De stemming op andere Aziatische beurzen was gemengd. De Kospi steeg met 0,14%, de beurs van Taiwan verloor 0,03% In Hongkong opende de Hang Seng hoger, maar sloot uiteindelijk 0,6% lager. De CSI 300-index daalde eveneens met 0,6%.

De dag van vandaag

De futures (termijncontracten) op Amerikaanse aandelenindices noteren rond het slot van gisteravond en wijzen op een vlakke opening van Wall Street. De future op de Nasdaq 100 staat 0,1 procent lager, wat meevalt gezien de nabeursbewegingen bij Microsoft en Meta. Europese beurzen zullen naar verwachting licht hoger openen, gesteund door het handelsakkoord tussen de VS en China.

Op de agenda staan vandaag groeicijfers over het derde kwartaal uit Frankrijk, Duitsland, Italië en de eurozone. Voor de eurozone wordt een groei van 0,1 procent verwacht ten opzichte van het vorige kwartaal. Daarnaast verwachten we inflatiecijfers uit Spanje en Duitsland. Om 14.15 uur volgt het rentebesluit van de Europese Centrale Bank, die naar verwachting de beleidsrente van 2 procent ongewijzigd laat. Dat is ook logisch, want de inflatie ligt rond het gewenste niveau van 2 procent.

Uit de Verenigde Staten komen opnieuw geen macrocijfers vanwege de aanhoudende shutdown. Het wordt tijd dat Trump terugkeert naar Washington en een akkoord sluit met de Democraten over het verhogen van het schuldenplafond.

Verder krijgen we een hele reeks kwartaalcijfers, van onder andere Societe Generale, ING Groep, Shell, Arcadis, Anheuser-Busch Inbev, Puma, Repsol, Stellantis, Merck & Co., Bristol-Myers Squibb, Biogen, Mastercard, Eli Lilly, DSM-Firmenich, Carlsberg, Volkswagen, Axa, Apple en Amazon.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.