Succesvol overleg VS en China ● inflatie VS valt mee ● recordjacht op beurzen

De handelsgesprekken tussen de VS en China in Maleisië lijken de afgelopen dagen goed te zijn verlopen. Volgens de berichten ligt een raamwerk voor een handelsakkoord zo goed als klaar. Dit zou aanstaande donderdag, tijdens een ontmoeting tussen Trump en Xi Jinping in Zuid-Korea, getekend kunnen worden. Dit zou betekenen dat de dreiging van een handelsoorlog tussen beide grootmachten naar de achtergrond verdwijnt.

Inflatie VS valt mee, renteverlaging Fed verwacht

We kunnen ons deze week richten op een drukke kwartaalcijferagenda en rentebesluiten van de Amerikaanse, Europese en Japanse centrale bank. Na lang wachten vanwege de 'shutdown' van de Amerikaanse federale overheid, werden vrijdag eindelijk de Amerikaanse inflatiecijfers gepubliceerd. De versnelling van 2,9% naar 3% op jaarbasis was iets minder dan de verwachte +3,1%, terwijl ook de kerninflatie (zonder de voedsel- en energieprijzen) met 3,0% iets lager uitviel dan de voorspelde +3,1%. Hierdoor is het vrijwel zeker dat de Amerikaanse centrale bank, de Fed, aanstaande woensdag om 19.00 uur onze tijd de beleidsrente met 0,25% zal verlagen. De rentemarkt schat die kans op 97%, net als een daaropvolgende renteverlaging in december.

Prima omstandigheden voor recordjacht op beurzen

Beleggers reageerden vrijdag enthousiast op de inflatiecijfers. De stemming kreeg ook steun van een hoger dan verwachte stand van de inkoopmanagersindex van oktober. Deze steeg onverwacht van 53,9 naar 54,8 punten, terwijl een daling naar 53,5 punten werd verwacht. Dit wijst op aantrekkende economische groei: een klassiek ‘Goldilocks’-scenario. De S&P 500-index steeg met 0,8% naar een nieuwe recordstand. De Nasdaq pluste 1,2% en de Dow Jones-index eindigde met een winst van 1% ook op de hoogste stand ooit. Hoop op de-escalatie van de handelsoorlog, zicht op lagere rentes en beter dan verwachte kwartaalcijfers stuwen de wereldwijde aandelenbeurzen naar nieuwe recordhoogtes.

Economie eurozone trekt aan

De inkoopmanagersindex van de eurozone is onverwacht gestegen naar het hoogste niveau sinds mei 2024. De index steeg van 51,2 naar 52,2 punten in oktober, terwijl een daling naar 51,1 werd verwacht. Vooral Duitsland liet een sterke stijging zien: van 52 naar 53,8 punten (51,5 verwacht). De index van zowel de dienstensector als de productiesector trok aan. In Frankrijk viel de index juist tegen, met een daling van 48,1 naar 46,8 punten (48,4 verwacht), wat wijst op een groeivertraging. Politieke onzekerheid heeft hier een grote rol gespeeld.

Europese beurzen sluiten hoger

De Franse CAC 40-index sloot mede hierdoor onveranderd, terwijl andere grote Europese beurzen vrijdag in de plus eindigden. Zij werden mee omhoog getrokken door het enthousiasme op Wall Street. De Stoxx Europe 600-index sloot 0,2% hoger, wat de weekwinst op 1,7% bracht. Dat is iets minder dan de +1,9% voor de S&P 500. Aandelen uit de industriesector (+0,8%) gingen aan kop. De Duitse tienjaarsrente steeg met 4 basispunten naar 2,63%. De euro werd 0,2% sterker en noteerde $1,163 tegenover de dollar.

Nieuwe records in Tokio en Seoel

In Azië is de week begonnen met nieuwe records op de beurzen in Tokio en Seoel. Enthousiasme over een mogelijke handelsdeal, een verwachte renteverlaging door de Fed en meevallende kwartaalcijfers steunen de positieve stemming. De Nikkei-index steeg met 2,5% naar een nieuw record, terwijl de Kospi-index 2,6% hoger sloot onder aanvoering van techaandelen.

Hogere winsten voor Chinese productiebedrijven

Ook de Chinese beurzen staan op winst. De Hang Seng-index koerst 1% hoger, de CSI 300-index stijgt 1,2%, gesteund door hogere winsten van Chinese productiebedrijven. In september stegen de winsten met 21,6% ten opzichte van een jaar eerder. Dat is de sterkste stijging in bijna twee jaar. Dit wijst op een aantrekkende Chinese economie, wat goed nieuws is voor de rest van de wereld. Een goed begin van een drukke week met veel cijfers!

Hogere opening Wall Street verwacht

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices staan vanmorgen rond de 1% hoger dankzij de positieve berichten over de handelsbesprekingen. De Europese beurzen zullen naar verwachting rond de 0,4% hoger openen.

Drukke week in tot nu toe sterk cijferseizoen

Deze week publiceren 306 bedrijven uit de S&P 500, Stoxx Europe 600 en AEX hun kwartaalcijfers, de drukste week van het cijferseizoen. Vandaag openen onder andere Deutsche Börse, Waste Management, Welltower, F5 Inc. en NXP Semiconductors de boeken. Woensdag en donderdag worden de drukste dagen voor onze analisten. Van de 145 bedrijven uit de S&P 500 die tot nu toe cijfers hebben gepubliceerd, heeft ruim 85% de winstverwachting overtroffen met gemiddeld 7,7%. Dat is een sterk begin van het seizoen. Eens kijken of daar deze week een vervolg aan komt.

Tot slot staat op de agenda van vandaag het Duitse ondernemersvertrouwen. Verwacht wordt dat de Ifo-index is gestegen van 87,7 naar 88 punten.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.