Obligatiemarkten stabiliseren ● rechter oordeelt in voordeel Alphabet ● afkoelingsperiode voor Chinese beurs?

Na een aantal onrustige dagen, verloor de verkoopgolf in staatsleningen gisteren momentum. Nadat de rente op de 30-jaarsstaatsobligatie in de VS eerder op de dag bijna de 5% aantikte, zakte deze terug naar 4,89%. In Japan werd eerder op de dag nog het hoogste niveau bereikt in de 20-jarige rente sinds 1999. Ook de rentes in het Verenigd Koninkrijk en de eurozone daalden iets. De Duitse 10-jaarsrente daalde 5 basispunten en eindigde de dag op 2,74%.

Obligatiemarkten ondervinden druk van overheidstekorten, politieke risico's, de grote overheidsuitgaven en de daarvoor benodigde obligatie-uitgiftes. Deze week tot dusver is er meer dan $116 miljard aan obligaties uitgegeven door overheden en bedrijven, inclusief een recorduitgifte van bijna $58 miljard in Europa.

Olieprijs daalt in aanloop naar OPEC+ meeting

Komend weekend komt de OPEC+ alliantie bijeen om een besluit te nemen over de olieproductie. Volgens bronnen van Reuters overweegt het kartel de productie verder uit te breiden, na meerdere verhogingen eerder dit jaar. Het kartel heeft handelaren diverse keren verrast dit jaar om marktaandeel terug te winnen, ondanks de verwachting dat het aanbod van niet-OPEC+ leden tegen het einde van 2025 zal toenemen. Naar verwachting zal de oliemarkt hierdoor in het vierde kwartaal met een zwaar overaanbod te maken krijgen. Een eventuele hogere productie van OPEC+ zal dat overschot kunnen verergeren, hoewel er vragen zijn over het exacte volume dat de groep zou kunnen toevoegen. Het was dus geen verrassing dat olieprijzen daalden op dit nieuws. De prijs van een vat Brent-olie daalde met ruim 2% naar $67,60.

Europese aandelenmarkten herstellen

De aandelenmarkten profiteerden van het betere sentiment op de obligatiemarkten. In Europa voegde de Stoxx Europe 600-index 0,7% toe. IT-, farmacie- en industriële bedrijven zetten de toon met de grootste stijgingen. Oliebedrijven hadden uiteraard last van de lagere olieprijzen. De definitieve inkoopmanagersindices in de eurozone van augustus kwamen gemiddeld iets lager uit dan verwacht, maar konden het positieve sentiment niet bederven.

Alphabet (+9%) profiteert van positieve uitspraak rechter

De Amerikaanse overheid heeft een duidelijke nederlaag geleden in de antitrustzaak tegen Alphabet. De belangrijkste eisen, het stopzetten van betalingen aan derden (waaronder Apple) en het afstoten van Chrome en Android, werden volledig afgewezen. Hoewel Alphabet nog meerdere juridische procedures heeft lopen, waaronder een belangrijke zaak over de advertentiemarkt, was dit de meest cruciale. De duidelijkheid die nu is ontstaan, en het feit dat Alphabet niet hoeft te worden opgesplitst, is zeer positief voor het bedrijf. De koers reageerde dan ook met een sprong van 9%. Ook Apple profiteerde van het nieuws en sloot 3,8% hoger. Nvidia stabiliseerde na een week van koersdalingen, de langste periode sinds maart.

De Nasdaq profiteerde van de koersstijging van Alphabet en sloot 1% hoger. De S&P 500-index pluste 0,5%, de Dow Jones sloot nagenoeg onveranderd.

Autoriteiten zouden Chinese beurs willen laten afkoelen

Volgens anonieme bronnen overwegen de Chinese financiële toezichthouders een aantal afkoelende maatregelen voor de aandelenmarkt. Zij zouden zich zorgen maken over de snelheid van een rally van $1,2 biljoen sinds begin augustus. De maatregelen, die blijkbaar de afgelopen weken aan topbeleidsmakers zijn voorgesteld, omvatten het opheffen van enkele beperkingen op ‘short selling’. De autoriteiten overwegen ook mogelijkheden om speculatieve handel in te dammen, uit bezorgdheid dat een scherpe ommekeer tot zware verliezen voor particuliere beleggers zou kunnen leiden.

Sociale-mediaplatforms werden ook gewaarschuwd om niet te veel reclame te maken voor content over de bullmarkt, margin-transacties die een nieuw hoogtepunt bereiken en de toenemende herallocatie van bankdeposito's naar aandelen, om beginnende beleggers niet op te hitsen. Naar schatting is meer dan 60% van de handelsvolumes op de Chinese beurzen afkomstig van particuliere (speculatieve) beleggers.

De Chinese CSI 300-index staat vanmorgen 2,5% lager op het nieuws. De Hang Seng-index daalt 1% in Hongkong. Andere beurzen in Azië staan overwegend in het groen.

Agenda van vandaag

• Detailhandelsverkopen eurozone
• Werkloosheidsaanvragen VS
• Inkoopmanagersindex VS
• Bedrijfscijfers van Broadcom (nabeurs)

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.