Beleggers in afwachting van cijfers Nvidia ● Duitse economie toont veerkracht ● staatsobligaties herstellen

Het kwartaalcijferseizoen mag dan vrijwel voorbij zijn, vanavond komt ’s werelds grootste beursgenoteerde bedrijf na het sluiten van Wall Street nog met zijn kwartaalupdate. De resultaten en verwachtingen van chipmaker Nvidia zijn een belangrijke test voor het sentiment rond kunstmatige intelligentie. Ook de Amerikaanse PCE-inflatiecijfers van juli hebben de potentie om de aandelen- en obligatiemarkten vanmiddag in beweging te zetten.

Olieprijs daalt scherp

Na op maandag al ruim 2% te zijn gedaald, ging de olieprijs gisteren met nog eens ruim 6% omlaag tot onder de $87. De Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, kondigde afgelopen week een ‘economische D-day’ aan voor Iran, maar de maatregelen die de VS maandag aankondigden om de economische druk op Iran op te voeren, bleken minder streng dan de markt had verwacht. Bessent bleef vaag over wat de sancties precies inhouden en wanneer ze zullen ingaan. Onzeker blijven ook de gevolgen voor de oliestromen via de Straat van Hormuz.

Ook een bericht van The New York Times dat de Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken geëvacueerde diplomaten wil terugsturen naar het Midden-Oosten, zette de olieprijs verder onder druk.

Duitse economie toont veerkracht

Positief economisch nieuws was er gisteren uit Duitsland. Ondanks de duidelijke tegenwind van lage waterstanden, het voortslepende conflict in het Midden-Oosten en de moeizame uitvoering van de aangekondigde hervormingen, toont de Duitse economie veerkracht. Duitslands belangrijkste economische vertrouwensindicator, de Ifo-index, steeg in augustus naar 88,8, tegen 86,6 in juli en een verwachting van 87,2. Het is de vierde opeenvolgende maandelijkse stijging en tevens het hoogste niveau in een jaar.

Het lijkt erop dat het vertrouwen in Duitsland immuun is geworden voor de lange lijst van potentiële neerwaartse risico’s. Na een groei van 0,4% in het eerste kwartaal en een naar boven bijgestelde groei van 0,3% in het tweede kwartaal, ligt Europa’s grootste economie op koers voor nog een kwartaal met redelijke groei.

Gemengd beeld op Europese beurzen

Het goede nieuws over de Duitse economie was medeverantwoordelijk voor een positieve stemming op de beurs in Frankfurt. De DAX-index steeg gisteren met 0,6% en was daarmee de best presterende Europese index. Niet overal in Europa heerste een positieve stemming; de Nederlandse, Franse en Spaanse beurs deden een stapje van 0,2% terug. De Stoxx Europe 600-index sloot daarentegen 0,4% hoger.

Wat bedrijfsnieuws betreft was het een rustige dag in Europa. Een van de grootste dalers was Besi, dat 4,2% verloor nadat bekend werd dat SK Hynix een nieuwe technologie van de chipapparatuurfabrikant later in gebruik zal nemen dan eerder gedacht.

Gedreven door de lagere olieprijs, daalden de rentes op staatsobligaties in Europa. De Duitse tweejaarsrente daalde met 6 basispunten naar 2,80%, de tienjaarsrente daalde met 5 basispunten naar 3,20% en de dertigjaarsrente daalde met 4 basispunten naar 3,71%.

Beleggers in afwachting van cijfers Nvidia

Op Wall Street begonnen de grote indices positief aan de dag. Na het verlies van 0,8% voor de Nasdaq op maandag, was de stemming rond technologieaandelen gisteren beter. Beleggers kijken reikhalzend uit naar de cijferpublicatie van Nvidia, vanavond na het sluiten van de beurs. De resultaten en prognoses van de AI-chipmaker zijn een belangrijke test voor het sentiment rond kunstmatige intelligentie. Na de forse rally van met name chipaandelen eerder dit jaar, zijn daar de laatste maanden wat haarscheurtjes in gekomen. Voor Nvidia is de vraag of het zijn grote marktaandeel en hoge winstmarges kan behouden, nu grote klanten zoals de hyperscalers druk bezig zijn hun eigen AI-chips te ontwikkelen. Het aandeel Nvidia sloot gisteren 2,2% hoger.

Kleine winst voor S&P 500, staatsobligaties herstellen

In aanloop naar de cijfers van Nvidia en de Amerikaanse inflatiecijfers, sloot de S&P 500-index gisteren 0,3% hoger. De Nasdaq Composite steeg 0,7% en de Dow Jones-index kreeg er 0,3% bij.

Na de stijging van de kapitaalmarktrentes van vorige week, konden Amerikaanse staatsleningen gisteren wat herstellen. De rente op de tienjarige Amerikaanse staatsobligatie daalde met 6 basispunten naar 4,64%, na vorige week nog het hoogste niveau in twintig maanden te hebben bereikt op 4,75%. De dertigjaarsrente daalde met 7 basispunten naar 5,16%, na een piek van ruim 5,3% afgelopen week.

Lagere energieprijzen temperden de zorgen over een hogere inflatie op korte termijn. Daarnaast werd bekend dat het vertrouwen van Amerikaanse consumenten, gemeten door de Conference Board, in augustus is gedaald naar het laagste niveau in zeven maanden.

Positieve stemming op Aziatische beurzen

De lagere olieprijs is vanmorgen ook een steun voor de Aziatische aandelenmarkten, waar overwegend groen gekleurde koersen op de borden zijn te zien. De Nikkei-index staat in Tokio op een winst van 0,6%, terwijl in Seoel de Kospi-index 1% hoger noteert. In Hongkong stijgt de Hang Seng-index met 0,8%, terwijl de Chinese CSI 300-index op een winst van 0,9% staat.

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen vrijwel onveranderd en wijzen op een vlakke opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen naar verwachting vlak tot licht hoger openen.

Agenda van vandaag

Het belangrijkste macro-economische cijfer van vandaag is de Amerikaanse Personal Consumption Expenditure (PCE)-index van juli, de favoriete inflatiemaatstaf van de Federal Reserve. Verwacht wordt een stijging van 0,1% op maandbasis en een vertraging van 3,7% naar 3,6% op jaarbasis. Voor de kerninflatie wordt een stijging verwacht van 0,2% op maandbasis en 3,3% op jaarbasis, gelijk aan het cijfer in juni.

Daarnaast verschijnt in de VS de tweede schatting van de economische groei over het tweede kwartaal. Hier wordt een geannualiseerde groei van 1,5% verwacht, gelijk aan de eerste schatting. Tot slot krijgen we uit de VS ook nog de orders voor duurzame goederen van juli, waarvoor een stijging van 0,5% wordt verwacht.

Wat bedrijfsresultaten betreft, kijken beleggers uiteraard met veel belangstelling uit naar de kwartaalcijfers van Nvidia, die vanavond nabeurs worden bekendgemaakt. Daarnaast verwachten we nog cijfers van Salesforce, HP Inc en Veeva Systems.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.