Enthousiasme over vredesakkoord ● AI-hype duurt voort ● Chinese cijfers vallen tegen

Er is eindelijk 'vrede' tussen de VS en Iran. Althans, na maanden van onderhandelen is er een akkoord bereikt, waardoor volgens Trump de scheepvaart door de Straat van Hormuz vanaf vrijdag weer ongehinderd op gang zal komen. Eerst zien, dan geloven. Het blijft interessant om te zien hoe Trump een deal met Iran viert als een groot succes. Het is immers niets meer dan het oplossen van een probleem dat hij zelf heeft gecreëerd, en de situatie is weinig veranderd sinds de start van de oorlog. Iran heeft aan het langste eind getrokken en dat zal vooral voor Israël als een nederlaag voelen.

Vredesakkoord leidt tot lagere olieprijs

Op de financiële markten werd het langverwachte bericht over een akkoord met gejuich ontvangen. De olieprijs daalde met bijna 5% naar net boven de $83 voor een vat Brent-olie, het laagste niveau sinds begin maart. Analisten vallen over elkaar heen om de koersdoelen van olie te verlagen, waar ze die een maand geleden nog opwaarts bijstelden. Zo voorspelbaar. Conclusie: grondstoffenprijzen zijn niet te voorspellen, succes met gokken. Vooralsnog houden wij vast aan een onderwogen positie van aandelen uit de sector energie, die bij lagere olieprijzen lagere winstgroeiverwachtingen zullen krijgen. Of de inflatie ook direct zal vertragen, daar heb ik mijn twijfels over.

Aandelen omhoog, rentes omlaag

De hoop op de heropening van de Straat van Hormuz zette de Europese aandelenbeurzen gisteren hoger, al viel de stijging van 0,2% voor de Stoxx Europe 600-index wel wat tegen. Er was al geanticipeerd op een deal tussen de VS en Iran. Olieaandelen (-4,1%) stonden onder druk door de lagere olieprijs, financiële waarden (+1,4%) stonden bovenaan op het koersenbord. Lagere energieprijzen zouden in theorie moeten leiden tot een vertraging van de inflatie. Dat is de reden waarom de rentes gisteren daalden. De Duitse tweejaarsrente daalde met 4 basispunten naar 2,57%, de tienjaarsrente daalde ook met 4 basispunten naar 2,95%.

SpaceX stijgt met nog eens ruim 19%

Op Wall Street was het beeld vergelijkbaar en werd er positief gereageerd op het nieuws over een akkoord. Olieaandelen (-3,6%) verloren terrein, terwijl IT-aandelen (+3,4%) niet aan te slepen waren. Het aandeel SpaceX steeg met nog eens ruim 19% na de succesvolle introductie vorige week. Waarderingen lijken er voor bedrijven van 'visionair' Elon Musk niet toe te doen. Hij kan hoop, fantasie en visioenen als geen ander verkopen. Dat hij daarbij beursregels overtreedt, door uitspraken te doen over mogelijke omzetverwachtingen in 2030 (meer dan $1.000 miljard, het vijftigvoudige van 2025), mag blijkbaar ongestraft. Al zal een boete van een paar miljoen dollar hem ook niet uit zijn slaap houden.

AI-aandelen niet aan te slepen

De AI-hype duurt voort, met een stijging van 5,5% voor de Philadelphia Semiconductor-index (SOX) en een plus van 3,1% voor de Nasdaq Composite. De S&P 500-index kreeg er 1,6% bij en de Dow Jones-index steeg 0,9%. Rentes op Amerikaanse staatsobligaties daalden slechts licht op de lagere olieprijs. In afwachting van het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank (morgen) sloot de Amerikaanse tienjaarsrente 1 basispunt lager op 4,47%. De dollar sloot vrijwel onveranderd op $1,16 tegenover de euro.

Chinese economische cijfers vallen tegen

De Chinese macro- economische cijfers van mei die vanmorgen werden gepresenteerd, vielen behoorlijk tegen. Huizenprijzen daalden en de winkelverkopen vielen tegen, net als de investeringen. Alleen de industriële productie is iets sterker gestegen dan verwacht (+4,5% tegenover +4,4% verwacht). De blijdschap over een mogelijke opening van de Straat van Hormuz was voor Chinese beleggers dan ook van korte duur. De Hang Seng-index noteert 1,7% lager en de CSI 300-index verliest 0,1%.

Bank of Japan verhoogt rente

De Bank of Japan heeft vanmorgen, zoals verwacht, de beleidsrente met 0,25% verhoogd naar 1%. Dat is het hoogste niveau sinds 1995. Om de te hoge inflatie in Japan te beteugelen, zullen naar verwachting nog meer renteverhogingen volgen. De rentes op Japanse staatsobligaties lopen vanmorgen dan ook op en drukken de stemming op de beurs in Tokio. De Nikkei-index noteert na een lagere opening nog wel 0,2% hoger, maar de Topix-index verliest 0,2%. De beurs van Taiwan is 0,9% hoger gesloten, de Kospi-index staat in Seoel 2% hoger. IT-aandelen profiteren van de AI-hype en het hogere slot van de SOX en de Nasdaq gisteravond op Wall Street.

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen vlak tot licht lager en wijzen op een iets lagere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting licht lager van start gaan.

Agenda van vandaag

Op de agenda voor vandaag staan onder andere definitieve Italiaanse inflatiecijfers en huizenmarktcijfers uit de VS. Het wachten is op het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank, de ‘Fed’, en de toelichting van de nieuwe voorzitter Kevin Warsh morgenavond.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.