Olieprijs blijft stijgen ● beurzen zijn veerkrachtig ● sterke techresultaten in de VS

Terwijl de Koning en Koningin gisteren in het Friese Dokkum samen met een deel van de koninklijke familie Koningsdag vierden, het hele land oranje kleurde en veel mensen genoten van een vrije dag, werd op de Amsterdamse beurs en andere Europese markten gewoon gehandeld.

Olieprijs loopt verder op

Dit weekend werd er niet onderhandeld tussen de Verenigde Staten en Iran. President Trump had zijn aandacht elders na de verijdelde aanslag tijdens een gala. Iran heeft wel een voorstel ingediend, dat aanvankelijk door de VS werd afgewezen, maar waarover volgens recente berichten mogelijk alsnog wordt gesproken. Duidelijk is dat de Verenigde Staten, en daarmee Trump, klem zijn komen te zitten in een conflict waarbij onvoldoende is nagedacht over een exitstrategie. Vooralsnog is er geen zicht op heropening van de Straat van Hormuz en blijven de energieprijzen hoog. De prijs van het zwarte goud liep gisteren met bijna 3% op tot ruim $108 per vat en noteert vanmorgen bijna $110 per vat voor Brent-olie.

Europese beurzen houden zich relatief goed

Ondanks de stijging van de olieprijs, die het hoogste niveau sinds het begin van de oorlog nadert en inmiddels al acht weken aanhoudt, bleven de verliezen op de Europese aandelenbeurzen gisteren beperkt. De Stoxx Europe 600-index leverde bij de start van de nieuwe handelsweek slechts 0,3% in.

IT-aandelen stonden onder druk en verloren gemiddeld 1,5%. Ook olieaandelen wisten niet te profiteren van de hogere olieprijs en sloten 0,4% lager.

Rentes lopen op richting ECB-besluit

De hogere olieprijs voedt de inflatieverwachtingen, waardoor rentes opnieuw licht opliepen. De Duitse tweejaarsrente steeg met 2 basispunten naar 2,57% en de tienjaarsrente liep met 4 basispunten op tot 3,03%. Donderdag volgt het rentebesluit van de Europese Centrale Bank (ECB). De markt verwacht dat de depositorente ongewijzigd blijft op 2%. Voor juni wordt de kans op een renteverhoging inmiddels op 70% ingeschat. Ook wij verwachten dat de ECB dan de beleidsrente met 0,25% verhoogt. Daarmee wordt het aanbod van olie niet vergroot, maar hoopt de ECB wel tweederonde-effecten in de inflatie te beperken.

De grote energieafhankelijkheid en het beperkte aantal grote beursgenoteerde technologiebedrijven blijven Europese aandelenmarkten dit jaar op achterstand zetten ten opzichte van andere regio’s. Deze trend zal naar verwachting niet snel keren.

Amerikaanse indices op nieuwe records

Op Wall Street bereikten gisteren zowel de S&P 500-index als de Nasdaq Composite-index nieuwe records. Zorgen over de negatieve economische effecten van de hoge brandstofprijzen in de Verenigde Staten verdwijnen naar de achtergrond, terwijl beleggers zich vooral richten op sterke winsten en gunstige vooruitzichten van Amerikaanse technologiebedrijven.

Intel bouwde voort op de sterke koerssprong van vrijdag en won gisteren opnieuw 3%, na de stijging van ruim 23% eerder. Nvidia steeg in aanloop naar de kwartaalcijfers van volgende maand met 4% en bereikte eveneens een record. Ook de Magnificent 7-index liep met 0,6% op tot een recordstand. De winstgroeiverwachtingen voor Amerikaanse technologiebedrijven worden steeds verder verhoogd na sterke kwartaalcijfers en vooruitzichten. Wij handhaven daarom onze overweging van IT-aandelen binnen de ING-beleggingsstrategieën.

Cijferseizoen en rentebesluit centraal

Deze week publiceren onder andere Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta en Apple hun kwartaalcijfers. De Philadelphia Semiconductor Index leverde gisteren 1% in, na achttien opeenvolgende winstdagen op rij, wat eveneens een record was. Naast aandacht voor de kwartaalcijfers komt morgen de Amerikaanse centrale bank (‘de Fed’) met haar rentebesluit. Wij verwachten geen wijziging van de beleidsrente. Amerikaanse staatsrentes liepen gisteren wel licht op door de hogere olieprijs en een voorzichtige risk-on beweging op de financiële markten.

Gemengd beeld in Azië na besluit Bank of Japan

Zoals verwacht heeft de Bank of Japan de beleidsrente vanmorgen ongewijzigd gelaten op 0,75%. Wel werd, tegen de achtergrond van hogere inflatieverwachtingen, gehint op een mogelijke renteverhoging in juni. De Japanse yen werd daarop licht sterker en noteert rond 159 tegenover de dollar.

In Tokio staat de Nikkei-index op het moment van schrijven 1,1% lager, terwijl de bredere Topix-index 0,7% hoger noteert. Elders in Azië is het beeld eveneens gemengd. De Hang Seng-index in Hongkong verliest ruim 1% en de CSI 300-index daalt 0,2%. De beurs van Taiwan sloot onveranderd en de Koreaanse Kospi-index noteert 0,4% hoger.

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren licht lager en wijzen op een iets lagere opening van Wall Street vanmiddag. Ook de Europese beurzen zullen naar verwachting met kleine verliezen van start gaan.

Agenda van vandaag

Op de economische agenda voor vandaag staan onder meer de Amerikaanse huizenprijscijfers en de index van het consumentenvertrouwen over april. Verwacht wordt dat deze index daalt van 91,8 naar 89 punten.

Het kwartaalcijferseizoen wordt vandaag voortgezet met resultaten van onder andere Novartis, BP, WPP, Anglo American, Barclays, Air Liquide, Corning, Coca-Cola, UPS, Boliden, S&P Global, NXP Semiconductors, F5 Inc., Visa, PPG en Starbucks.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.