Deal or no deal ● winstnemingen op Wall Street ● positieve stemming in Azie

Deal or no deal. Dat is de inzet voor vandaag bij een nieuwe onderhandelingspoging tussen de VS en Iran in Pakistan. Dat zijn tenminste de berichten die ik tot zojuist heb gelezen. De VS stuurt vice-president Vance met nog een paar diplomaten, Iran schijnt ook een clubje te sturen. Niet bekend is wie en met hoeveel zij komen. De druk voor een vredesakkoord is hoog.

Staakt-het-vuren verloopt

De staakt-het-vurenperiode van twee weken verloopt vanavond, Washington-tijd. Trump dreigt met het uitblijven van een verlenging daarvan als er geen deal komt. Dat betekent een nieuwe serie aanvallen door de VS op Iran. En zo worden het weer spannende uren. Inmiddels duurt het conflict al veel langer dan de vier tot zes weken die Trump had ‘beloofd’. De Amerikaanse thuisbasis baalt van de hoge energieprijzen en staat niet achter Trump. Dat gaat stemmen kosten bij de tussentijdse verkiezingen, dus moet Trump zien dat de prijs van olie zo snel mogelijk daalt.

Olieprijs loopt weer op

De prijs van een vat Brent-olie steeg gisteren met bijna 6% naar boven de $95. De prijsdaling van vrijdag werd hierdoor voor een groot deel tenietgedaan. Zorgen over het openen van de Straat van Hormuz dreven de prijs op. Vooralsnog gaan er vrijwel geen schepen door de waterweg en heeft de VS een Iraans containerschip dat wilde passeren geënterd. Tot woede van Iran, dat op zijn beurt de zeestraat ook heeft gesloten. En zo zijn we terug bij af. De consequentie is dat energieprijzen voorlopig niet dalen en hun tol eisen op de wereldwijde economie.

Druk op overheidsbegrotingen

Hoe langer de energieprijzen hoog blijven, hoe groter de kans op aantrekkende inflatie en een groeivertraging. Het Nederlandse kabinet heeft gisteren een financieel hulpplan gepresenteerd om consumenten en het bedrijfsleven te steunen. Natuurlijk valt er wat op aan te merken, maar er wordt tenminste iets gedaan om de lasten te verlichten. Hoewel: geld dat voor steun wordt uitgetrokken is niet gratis. De overheidshuishoudboekjes worden er in Europa zo niet beter op, en ze waren al niet al te best. Meer geld lenen om gaten te dichten, betekent hogere rentes.

Gisteren liepen rentes weer wat op, al zal dat vooral aan de hogere olieprijs hebben gelegen. De Duitse tienjaarsrente steeg met 2 basispunten naar 2,98%. De stijging met slechts 13 basispunten sinds het begin van dit jaar valt behoorlijk mee. Dat komt deels doordat beleggers al rekening beginnen te houden met lagere economische groei en inflatie op de wat langere termijn.

Winstnemingen op Wall Street

De Europese aandelenbeurzen lagen gisteren onder druk door de hogere olieprijs en rentes. Alle grote Europese aandelenbeurzen eindigden in de min. De Stoxx Europe 600-index sloot 0,8% lager. Olieaandelen stegen gemiddeld met 2,3% en ook nutsbedrijven (+0,7%) herstelden na het verlies van vrijdag.

Op Wall Street werd winst genomen in aanloop naar de onderhandelingen tussen de VS en Iran. De hogere olieprijs drukte op het sentiment. De verliezen waren wel kleiner dan in Europa. De S&P 500-index sloot 0,2% lager, het eerste verlies in zes dagen, de Nasdaq leverde ook 0,2% in en de Dow Jones eindigde onveranderd. De Philadelphia Semiconductor-index (+0,5%) sloot voor de veertiende dag op rij hoger; de langste winstreeks sinds 2014. De vraag naar chips, en chipaandelen, lijkt niet te stillen.

Amerikaanse rentes blijven stabiel

Op de Amerikaanse obligatiemarkt was het gisteren rustig, ondanks de hogere olieprijs. De tienjaarsrente sloot onveranderd op 4,25%, de tweejaarsrente steeg 1 basispunt naar 3,72%. Wij verwachten dat de centrale bank, de Fed, de beleidsrente dit jaar nog wel in twee stappen van 0,25% zal verlagen, waardoor de korte rente verder zal dalen. Onder voorbehoud dat de inflatie in de VS niet sterk aantrekt.

Positieve stemming op Aziatische beurzen

De olie- en gasprijs dalen vanmorgen licht, in de hoop op een vredesakkoord of een verlenging van het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran. Niets is echter zeker en financiële markten zullen volatiel blijven. De lagere olieprijs zet de Aziatische beurzen vanmorgen wat hoger. De Nikkei-index noteert in Tokio 0,9% hoger. De Hang Seng-index staat in Hongkong op een winst van 0,4% en de CSI 300-index koerst 0,1% hoger. De beurs van Taiwan is ruim 2% hoger gesloten en de Kospi-index stijgt 2,7%. De Zuid-Koreaanse index staat dit jaar al op een winst van 51%. Dat is mooi voor onze overwogen positie in opkomende markten, waar Zuid-Korea deel van uitmaakt.

Hogere opening verwacht

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen 0,2% tot 0,4% hoger en wijzen op een iets hogere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen naar verwachting ook hoger van start gaan. Net als in de afgelopen weken, zal de ontwikkeling van de olieprijs bepalend zijn voor de stemming voor de rest van de dag.

Agenda van vandaag

Op de agenda voor vandaag staan onder andere de Duitse beleggersbarometer. Verwacht wordt dat de ZEW-index is gedaald van -62,9 naar -70,5 punten. In de VS worden vanmiddag winkelverkoopcijfers van maart bekendgemaakt. Er wordt een stijging van 1,4% op maandbasis verwacht door de hogere brandstofprijzen, maar een vertraging van +0,5% naar +0,2% voor producten en diensten uit de zogenoemde ‘control group’; producten waarvan de prijzen minder volatiel zijn. Het kwartaalcijferseizoen wordt vervolgd met cijfers van onder andere Rio Tinto, Thales, GE, DR Horton, Danaher, Halliburton, 3M, Moncler, ASM International en EQT Corp.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.