Marktonrust neemt af ● S&P 500-index kruipt richting record ● flinke beurswinsten in Azië

Wel of geen sluiting van de Straat van Hormuz, het lijkt beleggers steeds minder te deren. Sinds gistermiddag heeft de Amerikaanse marine de zeestraat geblokkeerd, waardoor geen enkel schip de Perzische Golf in of uit kan zonder toestemming van president Trump. Zoals hier gisteren al werd geschreven, leidde dit aanvankelijk tot hogere energieprijzen en druk op obligatie- en aandelenkoersen. In de loop van de dag verschenen echter berichten dat Iran opnieuw zou willen praten over een vredesakkoord. Ook vanmorgen klinken soortgelijke geluiden uit Washington.

Energieprijzen lopen op, maar paniek ebt snel weg

De prijs van een vat olie sloot gisteren uiteindelijk ruim 4% hoger, net onder de USD 100 per vat Brent, en daarmee duidelijk onder het hoogste punt van de dag. De Europese gasprijs steeg met 4,5%, terwijl eerder op de dag nog een plus van 15% op de borden stond. Beleggers lijken langzaam maar zeker ‘Hormuzmoe’ te worden. Ze hopen op een snel diplomatiek akkoord en kijken weer met meer vertrouwen vooruit, nu het kwartaalcijferseizoen voor de deur staat. Daarbij speelt mee dat aandelen de afgelopen weken duidelijk goedkoper zijn geworden door een lagere waardering, gemeten in koers-winstverhoudingen, vooral in de IT-sector. Dat alles tegen de achtergrond van aanhoudend hoge winstgroeiverwachtingen.

Europese beurzen herstellen vanaf laagste punt van de dag

De meeste Europese aandelenbeurzen sloten gisteren ruim boven het intraday-dieptepunt, al eindigden ze per saldo nog wel in de min. De Amsterdamse AEX-index vormde een positieve uitzondering en sloot 0,2% hoger. Binnen Europa waren vooral aandelen uit de energiesector, IT en financiële waarden in trek, terwijl communicatiediensten duidelijk achterbleven en de grootste daling lieten zien.

Lagere spanningen drukken dollar, rente loopt licht op

De dollar verzwakte licht tot 1,1773 ten opzichte van de euro, wat erop wijst dat beleggers minder risico zien en opnieuw bereid zijn meer risico te nemen. Op de obligatiemarkt liepen de rentes nog wel iets op als gevolg van de hogere olie- en gasprijzen. De Duitse tienjaarsrente steeg met 3 basispunten naar 3,09%. In het huidige optimisme schuilt echter ook een risico. Hoop op een vredesakkoord tussen Iran, Israël en de Verenigde Staten is terecht, maar zolang energieprijzen hoog blijven, werkt dit als een extra belasting voor bedrijven en consumenten. Dat kan uiteindelijk negatief uitpakken voor de economische groei. Voor nu kijken beleggers daar doorheen en ligt de aandacht vooral bij de kwartaalcijfers.

Wall Street: sterke cijfers, magere beloning

Op Wall Street trapte gisteren de grote Amerikaanse zakenbank Goldman Sachs het cijferseizoen af met sterke resultaten. Beleggers reageerden desondanks terughoudend, omdat de inkomsten uit FICC-activiteiten, bestaande uit fixed income, valuta en commodities, als tegenvallend werden ervaren. De aandelenhandelaren van de bank hadden juist een recordkwartaal, geholpen door de hoge volatiliteit op de markten. Het aandeel verloor uiteindelijk 1,8%, wat vooral oogt als winstneming na een koersstijging van circa 80% in de afgelopen twaalf maanden.

Financiële waarden en IT-aandelen voerden gisteren de lijst met winnaars aan op Wall Street. Deze sectoren zijn ook overwogen binnen onze beleggingsstrategieën en zijn na de koersdalingen van de afgelopen weken aantrekkelijk gewaardeerd, mits de wereldeconomie niet onverwacht snel afkoelt. Daar gaan wij vooralsnog niet van uit. Nutsbedrijven en dagelijkse consumentengoederen waren de enige sectoren die lager sloten.

S&P 500-index maakt oorlogsdaling volledig goed

De S&P 500-index steeg met 1% en liet daarmee voor de negende handelsdag op rij een winst zien. Het verlies dat was opgelopen sinds het begin van de Iran-oorlog op 28 februari is daarmee volledig goedgemaakt. Voor beleggers geldt hier opnieuw dat het vermijden van uitstappen cruciaal blijft; rustig blijven en gebruikmaken van koersdalingen blijft doorgaans de betere strategie. De Nasdaq won 1,2% en de Dow Jones-index steeg 0,6%. De Philadelphia Semiconductor Index klom opnieuw met 1,7% en bereikte weer een record. Intel steeg 4,5%, Oracle herstelde bijna 13% en Microsoft won 3,6%. Vooral onder de eerder hard afgestrafte softwarebedrijven zijn weer interessante kansen zichtbaar.

De rentes op Amerikaanse staatsobligaties daalden licht, mede gevoed door de hoop dat energieprijzen weer kunnen afkoelen. De Amerikaanse tienjaarsrente daalde met 2 basispunten tot 4,29%.

Aziatische markten hoger dankzij AI en Chinese import

In Azië kleuren de beurzen vanmorgen overwegend groen. Olie- en gasprijzen liggen een paar procent lager, gevoed door optimisme over een mogelijk vredesakkoord, al blijft concrete vooruitgang voorlopig uit. Beleggers kijken vooruit en zetten vooral in op AI-gerelateerde IT-aandelen. De Nikkei-index noteert 2,4% hoger, de Hang Seng-index wint 0,1% en de CSI 300-index stijgt met 0,35%.

De Chinese handelscijfers over maart laten een sterke groei van de import zien van 27,8%, aanzienlijk hoger dan verwacht. Dit wijst op een aantrekkende binnenlandse consumptie. De export groeide met 2,5%, duidelijk minder dan voorzien, mede als gevolg van feestdagen rond het Chinees nieuwjaar. De beurs van Taiwan sloot 2,3% hoger en de Zuid-Koreaanse Kospi-index staat ruim 3% in de plus, waarmee de winst dit jaar oploopt tot meer dan 42%. Kunstmatige intelligentie blijft hier duidelijk het dominante thema.

Agenda van vandaag

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen rond het slot van gisteren en wijzen op een vlakke opening van Wall Street. In Europa wordt een start verwacht die ongeveer 0,4% hoger ligt. Op de agenda staat vandaag onder meer de vertrouwensindex van Amerikaanse mkb-bedrijven. Voor de NFIB-index wordt gerekend op een daling van 98,8 naar 97,9 punten. Daarnaast verschijnen de producentenprijsinflatiecijfers over maart, waarbij een versnelling van 0,7% naar 1,1% op jaarbasis wordt verwacht.

Vandaag verschijnen kwartaalcijfers van onder andere Publicis, Givaudan, BlackRock, JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co., TotalEnergies, Citigroup en Kering.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.