Defensieaandelen in trek ● wachten op banenrapport VS ● en uitspraak Hooggerechtshof

De start van het nieuwe beleggingsjaar is allerminst saai. De steeds sterkere hand van Donald Trump en zijn inmenging op het wereldtoneel houdt ons allemaal bezig. Van de inval in Venezuela tot de opdracht om meer geld uit te geven aan defensie en het verlagen van de kosten voor wonen in de VS: het raakt beleggers overal.

Defensieaandelen in trek

Op de Europese aandelenbeurzen stonden defensie¬aandelen gisteren in de spotlight. De wens van Trump om $500 miljard extra te besteden aan defensie leidde tot optimisme in de sector. Of die hogere bestedingen ook allemaal zullen leiden tot hogere winsten, is nog maar de vraag. Veel beleggers wachten daar niet op en hebben genoeg aan een half woord. Het aandeel BAE Systems, dat de helft van de omzet uit de VS haalt, steeg in Londen met 5%. Dat was niet genoeg om de FTSE 100-index (-0,04%) in de plus te laten sluiten.

Chipaandelen onder druk

Technologieaandelen (-2,8%) stonden na een positieve jaarstart juist onder druk. Na de forse koersstijging in de eerste week van het jaar werd er winst genomen. Niet heel verrassend en ook wel gezond. ASM International dook bijna 7% omlaag, Besi leverde 4,8% in en ASML sloot 3,7% lager. De chippers trokken de AEX-index met 1,4% omlaag en maakten deze tot de slechtst presterende Europese index. Olieaandelen (-1,4%) hadden het gisteren ook lastig, ondanks een hogere olieprijs. Een slechte handelsupdate van Shell (-3,4%) drukte de stemming in de sector. De Stoxx Europe 600-index eindigde 0,2% lager, maar noteert dit jaar al wel 2% hoger. Helemaal niet slecht.

Beleggers in afwachting van arbeidsmarktrapport VS

Het aantal eerste uitkeringsaanvragen in de VS is vorige week gestegen van 200.000 naar 208.000, iets onder de verwachting van analisten. Dit wijst niet op een sterke verzwakking van de Amerikaanse arbeidsmarkt. Vandaag volgt het officiële arbeidsmarktrapport en krijgen we meer inzicht. In aanloop naar deze belangrijke macro-economische cijfers en mogelijk ook de uitspraak van het Amerikaans Hooggerechtshof over de wetmatigheid van de importheffingen van Trump, maakten beleggers op Wall Street gisteren een pas op de plaats. Op Amerikaanse techaandelen werd wat winst genomen en de Nasdaq-index eindigde 0,4% lager.

Olie- en defensieaandelen stijgen op Wall Street

Beleggers switchten wat van groei- naar waardeaandelen, waardoor de Dow Jones Industrial-index 0,5% hoger sloot. De Russell 2000-index van mid- en smallcapaandelen sloot zelfs 1,1% hoger op een nieuwe recordstand. De S&P 500-index sloot vrijwel vlak. Defensie¬aandelen hadden de wind in de zeilen door Trumps wens om het Amerikaanse defensiebudget te verhogen. Onder andere Lockheed Martin (+4,3%) en Northrop Grumman (+2,4%) profiteerden. Amerikaanse olieaandelen (+3,2%) steen dankzij de hogere olieprijs (+3,4%) en de hoop op extra winstgroei door een mogelijke uitbreiding van activiteiten in Venezuela.

Trump wil lagere hypotheekrente

Trump opperde gisteren om de hypotheekbedrijven Fannie Mae en Freddie Mac extra hypotheekobligaties ter waarde van $200 miljard te laten opkopen, om de hypotheekrente te drukken en de huizenmarkt een impuls te geven. De koersen van hypotheekobligaties schoten direct omhoog, waardoor de rentes erop daalden. De Amerikaanse 30-jaars hypotheekrente is gedaald naar gemiddeld 6,16%, het laagste niveau sinds oktober 2024. In enkele ING-beleggingsstrategieën beleggen we al jaren in deze mortgage-backed securities (MBS), met succes. We verwachten dat het rendement op deze obligatiecategorie dit jaar ook hoger zal zijn dan op staatsobligaties. De rentes op 'gewone' Amerikaanse staatsobligaties stegen gisteren licht. De tienjaarsrente steeg met 2 basispunten naar 4,17%.

Chinese inflatie trekt wat aan

De Chinese consumentenprijsinflatie is in december aangetrokken van 0,7% naar 0,8% op jaarbasis, in lijn met de verwachting van analisten. De producentenprijsinflatie is iets minder sterk gedaald dan verwacht (-1,9% tegenover -2,0% verwacht). Het gaat langzaam maar zeker de goede kant op in China, ook al is de inflatie lager dan gewenst. Een iets hogere inflatie zet consumenten aan om te besteden en hun aankopen niet uit te stellen. Consumentenbestedingen zijn de grootste aanjager van economische groei.

Positieve stemming op Aziatische beurzen

De stemming op de Aziatische beurzen is vanmorgen positief. De Nikkei-index staat in Tokio 1,6% hoger. In Hongkong noteert de Hang Seng-index 0,2% hoger en de CSI 300-index staat 0,5% in de plus. De Kospi-index is in Seoel 0,8% hoger gesloten. De beurs van Taiwan is 0,2% lager gesloten. TSMC sloot 0,3% lager in aanloop naar een cijferupdate. Die werd nabeurs gepresenteerd en zag er sterk uit, met positieve vooruitzichten voor AI-investeringen. Hierop kunnen de koersen van Europese chipbedrijven vandaag naar verwachting herstellen.

Op de beurs van Australië daalde de koers van het aandeel Rio Tinto met ruim 6% op berichten dat het bedrijf weer in gesprek zou zijn met sectorgenoot Glencore over een overname. Hierdoor zou het grootste mijnbouwbedrijf ter wereld ontstaan. Het bericht zal leiden tot fantasie en hogere koersen voor aandelen uit de sector basismaterialen. We verwachten sowieso dat de fusie- en overnameactiviteit dit jaar zal aantrekken, wat goed is voor zakenbanken. Volgende week volgen Amerikaanse zakenbanken met de aftrap van het cijferseizoen over het vierde kwartaal.

Vooruitblik op vandaag

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen onveranderd en wijzen op een vlakke opening van Wall Street vanmiddag. We zijn in afwachting van het Amerikaanse arbeidsmarktrapport en mogelijk een uitspraak van het Hooggerechtshof over de importheffingen van Trump. De Europese aandelenbeurzen zullen vanmorgen naar verwachting rond de 0,4% hoger van start gaan. De future op de AEX-index wijst op een 0,6% hogere opening.

Op de agenda van vandaag staan onder andere industriële-productiecijfers uit Duitsland, Frankrijk, Spanje en Italië. Ook staan er cijfers over de winkelverkopen in de eurozone op het programma. De meeste aandacht zal echter uitgaan naar het Amerikaanse arbeidsmarktrapport van december, dat om 14.30 uur wordt gepubliceerd. Er worden 70.000 nieuwe banen verwacht, iets meer dan de 64.000 in november. Het werkloosheidspercentage zal naar verwachting zijn gedaald van 4,6% naar 4,5%. Veel betere of slechtere cijfers zullen de markten in beweging zetten, omdat dit het beleid van de centrale bank mogelijk zal beïnvloeden.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.