Chiprally duurt voort ● Europese rentes dalen ● spanningen tussen China en Japan

Ik kan me niet aan de indruk onttrekken dat er maandag beleggers waren die al wat meer kennis hadden over het voorgenomen bod dat gisterochtend kwam op het aan de Amsterdamse beurs genoteerde InPost. Na de opvallende stijging van ruim 11% op maandag, met opvallend hoge volumes, schoot het aandeel gisteren nog eens ruim 28% omhoog op het bericht dat het van origine Poolse bedrijf een overnamebod heeft ontvangen. Het was daarmee de grootste stijger binnen de Stoxx Europe 600-index.

Chip- en zorgaandelen gewild in Europa

Onder aanvoering van InPost sloot de AEX-index 0,7% hoger op een nieuwe recordstand. Ook de chippers ASM International (+8,5%) en Besi (+4,6%) waren opnieuw gewild: twee halfgeleiderspelers die vorig jaar sterk zijn achtergebleven bij hun sectorgenoten en die aan het begin van het nieuwe kalenderjaar plots zijn ‘ontdekt’. Met uitzondering van Italië, sloten alle grote Europese aandelenbeurzen gisteren in de plus. Zij kregen steun van lagere inflatiecijfers uit Duitsland (+2,0% op jaarbasis, +2,2% verwacht) en koersherstel van aandelen uit de sector gezondheidszorg (+3%). In Kopenhagen steeg Novo Nordisk met 5% nadat het vorig jaar een glijvlucht maakte. We verwachten dat aandelen uit deze sector verder herstellen en hanteren een overwogen positie in de ING-beleggingsstrategieën.

Met de rally van de afgelopen weken is de Stoxx Europe 600-index, net als veel andere indices, wel wat ‘overkocht’ geraakt en zou een kleine correctie gezond zijn. Dit betekent echter niet dat we het einde van de ‘bullmarkt’ voorspellen.

Rentes dalen na meevallende Duitse inflatiecijfers

De rentes op eurostaatsobligaties daalden over een brede linie, in reactie op de lager dan verwachte Duitse inflatiecijfers van december. De Duitse tienjaarsrente daalde met 3 basispunten naar 2,84%. Vandaag volgen de inflatiecijfers van de eurozone. We verwachten niet dat de Europese Centrale Bank (ECB) de beleidsrente dit jaar verder zal verlagen, maar iets lagere kapitaalmarktrentes zijn wel gunstig voor rentegevoelige sectoren, waaronder beursgenoteerde vastgoedaandelen (+0,2%) die gisteren iets herstelden.

Chiprally op Wall Street houdt aan

Op Wall Street duurt de rally ook voort. Zorgen over Venezuela zijn er blijkbaar niet en het enthousiasme rond AI-aandelen werd nog maar eens aangewakkerd door Nvidia-topman Jensen Huang. De chipmaker komt met speciale AI-chips bedoeld voor zelfrijdende auto’s. Het aandeel Nvidia sloot wel 0,5% lager, maar de Philadelphia Semiconductor-index steeg met nog eens 2,8% naar een nieuw record. Aandelen zoals Micron (+10%) en Sandisk (+27%) boeken record op record. Ook daar zal de zwaartekracht op een gegeven moment zijn werk gaan doen. De S&P 500-index steeg met 0,6% naar een nieuw record, de Nasdaq Composite-index steeg 0,6%.

Venezuela gaat olie leveren aan de VS

De Dow Jones Industrial-index steeg met 15 punten naar een nieuw ‘all-time high’, ondanks een iets lagere definitieve stand van de inkoopmanagersindex van S&P Global. De index is in december gedaald van 54,2 naar 52,7 punten; eerder werd een stand van 53 punten gemeld. Aandelen uit de energiesector (-2,8%) corrigeerden na de winst op maandag. Inmiddels is bekend dat Venezuela 50 miljoen vaten olie gaat leveren aan de VS, waarbij de opbrengst van zo’n $2,8 miljard wordt verdeeld. Dat zullen Rusland en China niet leuk vinden. Verder wordt de druk op Groenland opgevoerd en lijkt het een kwestie van tijd dat de VS de macht er overneemt. Dat zullen Denemarken en Europa niet leuk vinden, maar gaat waarschijnlijk wel gebeuren. Met Trump aan de macht worden de piketpaaltjes even iets anders neergezet onder het motto ‘America First’.

Spanningen tussen China en Japan

Tussen China en Japan botert het ook al een tijdje niet. Japan heeft opmerkingen gemaakt over Taiwan, waarop China het land gisteren exportrestricties heeft opgelegd. Geopolitieke spanningen zullen ook dit jaar weer invloed hebben op het beursklimaat. In reactie op de actie van China, noteert de Nikkei-index vanmorgen 1,1% lager in Tokio – een correctie op de wel heel sterke start van het jaar. De meeste andere Aziatische beurzen kleuren vanmorgen ook rood, na de beste jaarstart ooit. De Hang Seng-index staat in Hongkong 1,1% lager, de CSI 300-index daalt 0,3% en de beurs van Taiwan is 0,5% lager gesloten. De Koreaanse Kospi-index wist nog wel 0,6% hoger te sluiten.

Vooruitblik op vandaag

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen licht lager en wijzen op een iets lagere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese aandelenbeurzen zullen vanmorgen naar verwachting iets hoger openen. Gaat de AEX-index vandaag door de 1000 punten?

Op de agenda van vandaag staan onder andere inflatiecijfers uit Nederland, Italië en de eurozone. Verwacht wordt dat de inflatie in de eurozone in december is vertraagd van 2,1% naar 2,0% op jaarbasis. Uit de VS krijgen we onder andere het banencijfer van loonstrookjesverwerker ADP (+50.000 banen in december verwacht), het aantal openstaande vacatures in november (7,65 miljoen verwacht), de inkoopmanagersindex van de dienstensector (ISM Services-index) en de orders voor duurzame goederen in oktober.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.