Defensieaandelen onderuit ● Bank of England verlaagt rente ● Amerikaanse arbeidsmarkt verzwakt

Komt er een einde aan de oorlog in Oekraïne? Volgens diverse berichten zal president Trump binnenkort een ontmoeting hebben met Vladimir Poetin. Dat zou natuurlijk heel goed nieuws zijn. Europese beleggers reageerden gisteren positief op deze berichten en geruchten, althans bij de meeste aandelen.

Europese defensieaandelen verliezen 5%
Defensieaandelen leverden juist in, omdat bij vrede op den duur de vraag naar defensiematerieel zou kunnen afnemen. Tegenvallende kwartaalcijfers van het Duitse defensiebedrijf Rheinmetall (-6,4%) versterkten de negatieve stemming in de sector. Een mandje met Europese defensieaandelen werd gisteren 5% minder waard. Daartegenover stonden voldoende plussen, waardoor de Stoxx Europe 600-index de dag afsloot met een winst van 0,9%. Met uitzondering van de Engelse FTSE 100-index (-0,7%) eindigden alle grote Europese aandelenbeurzen gisteren in de plus.

Bank of England verlaagt de beleidsrente
De Bank of England verlaagde, zoals verwacht, de beleidsrente met 0,25% naar 4%. Er was echter een tweede stemronde nodig, wat zeer uitzonderlijk is. Er heerst grote verdeeldheid binnen de beleidscommissie, waardoor de kans op een snelle volgende renteverlaging klein is. De economie groeit nauwelijks en kan wel een steuntje in de rug gebruiken, maar de inflatie op het eiland is nog veel te hoog. Stagflatie dus. Dat maakt het lastig om de geldkraan snel verder open te draaien. In reactie op het rentebesluit steeg de rente op Engelse staatsobligaties juist en werd het pond ook sterker, wat de aandelenkoersen op de beurs in Londen onder druk zette.

Mooie dag voor Europese IT-aandelen
IT-aandelen (+2,2%) hadden gisteren op de Europese beurzen de wind in de zeilen. Hoop op een uitzondering voor de 100% Amerikaanse importheffing steunde onder andere de koersen van chipmachinefabrikanten ASML (+3%), ASMI (+2,8%) en Besi (+4,5%). Een andere opvallende stijger was het Deense Novo Nordisk. De producent van afvalmedicijnen Ozempic en Wegovy steeg op de beurs in Kopenhagen bijna 7%, na het bericht dat een afvalpil van de Amerikaanse concurrent Eli Lilly (-14,2%) bij tests minder gunstige resultaten opleverde dan verwacht.

Op de obligatiemarkt was het gisteren rustig door een gebrek aan richtinggevende macrocijfers. De Duitse tienjaarsrente daalde met 2 basispunten naar 2,63%. De euro sloot vrijwel onveranderd op 1,164 tegenover de dollar.

Wall Street neemt even wat gas terug
Op Wall Street maakten beleggers gisteren even een pas op de plaats. Na een hogere opening verdwenen de koerswinsten richting het luiden van de slotbel. Wisselende kwartaalcijfers van onder andere Occidental Petroleum (+2,5%) en Ralph Lauren (-6,4%) waren niet genoeg om de rally voort te zetten. En mocht het je opvallen dat er op de camping minder Crocs (-29%) worden gedragen, dan kan dat kloppen. De S&P 500-index sloot met een klein verlies van 0,1%, de Nasdaq pluste nog wel 0,35% en de Dow Jones Industrial-index eindigde 0,5% lager.

Amerikaanse arbeidsmarkt verzwakt
Het aantal eerste ww-aanvragen kwam vorige week uit op 226.000, iets hoger dan de verwachte 222.000. Ook het aantal doorlopende aanvragen kwam met 1,974 miljoen hoger uit dan verwacht (1,95 miljoen) en toont een stijgende trend. Dit wijst op een langdurige verzwakking van de arbeidsmarkt. Dat dit de kans op een renteverlaging door Amerikaanse centrale bank (de ‘Fed’) vergroot, zagen we gisteren niet terug op de obligatiemarkt. De tweejaarsrente steeg met 1 basispunt naar 3,73%, de tienjaarsrente met 2 basispunten naar 4,25%.

Podcasttip: Blik op de beursweek
Zoals bekend worden beleggers dit jaar nogal eens tussen hoop en vrees geslingerd. In de podcast Blik op de beursweek #98 leg ik uit waarom je ondanks de turbulente markten kalm moet blijven. Natuurlijk is er ook aandacht voor de actualiteit rond Trump en de handelstarieven, bijvoorbeeld voor de Nederlandse chippers. Veel luisterplezier!

Aziatische markten laten gemengd beeld zien
De stemming op de Japanse aandelenbeurzen is vanmorgen opperbest. Het bericht dat Amerikaanse importheffingen op Japanse goederen niet worden 'gestapeld' valt goed. Koersen van Japanse autofabrikanten en chip(machine)producenten noteren hoger en zetten de Nikkei-index op een winst van bijna 2%, gesteund door goede kwartaalcijfers van onder andere Softbank en Sony.

De stemming op de andere Aziatische beurzen is echter minder uitbundig en zelfs negatief. De Hang Seng-index koerst op het moment van schrijven 0,8% lager, de CSI 300-index verliest 0,1%, de Kospi-index noteert 0,8% lager en de beurs van Taiwan is 0,1% lager gesloten.

De futures op Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen ongeveer 0,2% hoger en wijzen op een iets hogere opening van Wall Street. Europese beurzen zullen op de laatste handelsdag van de week naar verwachting licht hoger openen.
**
Agenda van vandaag**
Op de agenda staan vandaag geen belangrijke macrocijfers. Het cijferseizoen gaat verder met resultaten van onder andere NN Group, Munich Re, Lotus Bakeries (van de koffiekoekjes) en Kingspan.