Beleidsrente Nieuw-Zeeland onverwacht verhoogd ● Amerikaanse arbeidsmarkt verzwakt ● kans op renteverhogingen door Fed neemt af
Aan de andere kant van de wereld zorgde de centrale bank van Nieuw-Zeeland (Reserve Bank of New Zealand, RBNZ) voor een verassing door de beleidsrente met 50 basispunten te verhogen naar 5,25%. Analisten rekenden op een kleinere rentestap van 25 basispunten. Het bestuur van de RBNZ vindt de inflatie in het land nog te hoog en draait de geldkraan, ondanks een sterke afkoeling van de economie, daarom nog iets verder dicht.
Hogere rente remt economische groei af
Als reactie stijgt de waarde van de 'kiwi' (Nieuw-Zeelandse dollar) ten opzichte van de Amerikaanse dollar en stijgt de tweejaarsrente er met ruim 10 basispunten, maar daalt de tienjaarsrente met 5 basispunten. De hogere rente zal niet alleen een rem zetten op de inflatie, maar ook de economisch groei afremmen. Vandaar dat beleggers 'vluchten' in lange staatsobligaties. De beurs van Nieuw-Zeeland is 0,3% lager gesloten.
Het beursbeeld in Azië is gemengd
Op de Aziatische beurzen is de stemming vanmorgen gemengd: de Chinese beurzen zijn gesloten vanwege de viering van een feestdag, de Nikkei-index verliest in Tokio 1,7%. Definitieve Japanse inkoopmanagersindices van maart zijn hoger uitgekomen dan eerder geschat (composite index van 54,2 naar 55 punten), wat leidt tot vrees voor een minder ruim beleid van de Bank of Japan. Desondanks noteert de yen vanmorgen iets zwakker tegenover de dollar. In Seoel noteert de Kospi-index 0,7% hoger en schommelt de beurs van Australië rond het slot van gisteren.
De ‘futures’ (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven vrijwel onveranderd en wijzen op een vlakke opening van Wall Street vanmiddag. De Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting licht lager openen.
Tegenvallend aantal vacatures duidt op afkoelende economie in de VS
Gisteren draaide het positieve sentiment op de Europese beurzen in de laatste handelsuren, nadat Wall Street al snel na de opening in de min dook na tegenvallende cijfers over het aantal openstaande vacatures. Dit duidt op een afkoelende economie. Eerder op de middag stonden de Europese beurzen nog op aardige winsten, aangevoerd door beursgenoteerde vastgoedaandelen (+0,4%) en financiële waarden (+0,15%). Afnemende zorgen over de Europese bankensector steunde het sentiment, al was daar op de laatste aandeelhoudersvergadering van Credit Suisse weinig van te merken. Iets lager dan verwachte producentenprijsinflatiecijfers in de eurozone konden niet voorkomen dat de Stoxx Europe 600-index (-0,08%) de eerdere koerswinst richting de slotbel volledig zag wegsmelten. In navolging van dalende rentes op Amerikaanse staatsobligaties, daalden ook de rentes op vooral korte eurostaatsobligaties. De Duitse tweejaarsrente daalde met 7 basispunten naar 2,60%.
Kans op verdere renteverhogingen door de Fed neemt af
De Amerikaanse tweejaarsrente dook 14 basispunten omlaag naar 3,83%, nu de kans op nog een renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank (Fed) is afgenomen. Het aantal openstaande vacatures is in de VS in februari namelijk afgenomen van ruim 10,5 miljoen naar iets meer dan 9,9 miljoen. Dat is minder dan de 10,5 miljoen die analisten hadden verwacht en het laagste aantal sinds mei 2021. De ratio van het aantal vacatures ten opzichte van het aantal werklozen daalde in februari van 1,9 naar 1,67, het laagste niveau sinds november 2021. Dit wijst erop dat de arbeidsmarkt in de VS nog steeds krap is, maar wel iets verzwakt. En dat vergroot dan weer de kans dat de (loon)inflatie afneemt en de Fed de beleidsrente niet verder meer hoeft te verhogen. De kans dat de Fed volgende maand de beleidsrente met nog eens 25 basispunten zal gaan verhogen is volgens marktpartijen inmiddels afgenomen tot 48%. Het zal erom hangen.
Condities in de VS flink verkrapt door ‘bankencrisis’
Naar onze mening is een verdere renteverhoging door de Fed niet nodig omdat als gevolg van de 'bankencrisis' in de VS de financiële condities al flink zijn verkrapt. Verder waarschuwde Jamie Dimon, de topman van de grootste Amerikaanse bank JP Morgan Chase & Co., er gisteren voor dat de bankencrisis in de VS nog niet voorbij is en negatieve gevolgen zal blijven hebben voor de Amerikaanse economie. Op Wall Street leverden bankaandelen (-1%) daarop wat in. Maar ze vormden zeker niet de slechtst presterende sector: cyclische sectoren zoals Industriegoederen (-2,2%) en energie (-1,7%) gingen nog net iets harder omlaag. Defensieve aandelensectoren zoals nutsbedrijven (+0,5%) en aandelen uit de sector gezondheidszorg (+0,02%) werden nog wel gekocht. Vastgoedaandelen (+0,02%) profiteerden van de lager rentes. De S&P 500-index verloor aan het einde van de handelsdag 0,6%. De Nasdaq sloot 0,5% lager en de Dow verloor 0,6%. De dollar werd 0,5% zwakker tegenover de euro op 1,095, nu de kans op een verdere renteverhoging door de Fed is afgenomen en het renteverschil tussen de VS en de eurozone naar verwachting zal afnemen.
Agenda van vandaag
Goed om te weten
Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.
Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.