Beurs vandaag

Toespraak Powell dreunt na ● renteverhogingen ECB verwacht ● gasprijs daalt, olieprijs stijgt

Het bericht dat een aantal Europese landen goed op weg is om de gasvoorraden voor de winter gevuld te krijgen, zette de gasprijs gisteren flink onder druk (-20%). Daarbij moet wel worden opgemerkt dat deze erg volatiel is en alleen al vorige week met 40% was gestegen. Deze positieve ontwikkeling kon niet voorkomen dat de Europese aandelenbeurzen gisteren daalden na de verliezen van vrijdagavond op Wall Street. De door de markt als ‘hawkish’ (inflatie-bestrijdend) uitgelegde speech van Fed-voorzitter Jerome Powell van afgelopen vrijdag dreunde nog na.

Beleggers anticiperen op renteverhogingen ECB

Philip Lane, de hoofdeconoom van de Europese Centrale Bank (ECB), verkondigde in een paneldiscussie in Barcelona voor een gematigd tempo van renteverhogingen te zijn, om de negatieve gevolgen ervan te beperken. De uitspraak zwakte het bericht van vrijdagmiddag, dat de ECB volgende maand een renteverhoging van 75 basispunten zou overwegen, iets af. Desondanks schoot de Duitse tweejaarsrente met 11 basispunten omhoog naar 1,10%, het hoogste niveau sinds 21 juni. De tienjaarsrente steeg ook met 11 basispunten naar 1,50%. Beleggers sorteren dus voor op aanhoudend hoge inflatie en meer renteverhogingen door de ECB. Dat lijkt ons een aannemelijk scenario en is een van de redenen waarom we nog steeds een onderwogen positie voor obligaties aanhouden in onze beleggingsstrategieën. De Stoxx Europe 600-index verloor gisteren 0,8%, na vrijdag ook al 1,7% in de min te zijn gesloten. Alleen aandelen uit de sector energie (+0,9%), die profiteerden van de hogere olieprijs (+4,1%), en aandelen uit de sector communicatiediensten (+0,1%) sloten hoger. De euro werd iets sterker op $1,002.

Toespraak Powell dreunt nog na op Wall Street

Ook op Wall Street hadden beleggers de toespraak van Powell blijkbaar nog niet helemaal verwerkt. De obligatierentes liepen over een brede linie verder op en zetten de aandelenbeurzen onder druk, al was van paniek geen sprake. De Amerikaanse tienjaarsrente steeg met 6 basispunten naar 3,10% en zien we richting het einde van dit jaar nog wat verder oplopen. De tweejaarsrente steeg met 3 basispunten naar 3,42%. Rentegevoelige sectoren zoals IT (-1,3%) en vastgoed (-0,9%) stonden, net als vrijdag, onder druk. Olie-gerelateerde aandelen (+1,5%) sloten met een fraaie winst. De S&P 500-index eindigde 0,7% lager, de Nasdaq ging 1% omlaag en de Dow Jones Industrial-index verloor 0,6%. Wanneer rentes stijgen, doen waardeaandelen het doorgaans beter – of minder slecht – dan groeiaandelen. Op macro-economisch gebied waren er weinig cijfers die steun konden bieden, al is de Dallas Fed Manufacturing-index deze maand wel gestegen van -22,6 naar -12,9 punten (-12,7 verwacht). De angst dat de Fed de beleidsrente te ver zal verhogen, en zo de Amerikaanse economie in een recessie zal duwen, beheerste het beurssentiment.

Positieve stemming op Aziatische beurzen

De meeste Aziatische beurzen kleuren vanmorgen groen. De Japanse Nikkei-index klimt 1,1%. Koopjesjagers melden zich dus alweer snel. De Kospi-index staat in Seoel 0,9% hoger en de Australische beurs wint 0,8%. Winstnemingen op Chinese techaandelen, na de rally in de voorgaande dagen, drukken de Hang Seng-index 0,5% in de min. De beurs van Shanghai staat 0,4% lager. De Amerikaanse tienjaarsrente staat 4 basispunten lager op 3,07% en de futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices staan rond de 0,3% hoger en wijzen op een hogere opening van Wall Street vanmiddag. Al kan er tussentijds natuurlijk nog veel veranderen. De Europese beurzen zullen vanmorgen hoger openen. Ook hier zullen koopjesjagers zich weer melden.

Agenda

Duitse en Spaanse inflatiecijfers van augustus
Huizenprijscijfers VS
Consumentenvertrouwen VS (Conference Board, stijging van 95,7 naar 98 punten verwacht)
Aantal openstaande vacatures VS (10,4 miljoen verwacht)

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. De waarde van je belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.