Vanavond rentebesluit Fed ● slechte beursdag voor financials (-2,3%) ● olieprijs valt met 5%
In de aanloop naar het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank (Fed) loopt de spanning bij beleggers steeds verder op. We verwachten dat de Fed vanavond de beleidsrente met nog eens 25 basispunten verhoogt, naar een bandbreedte van 5% tot 5,25%.
Fed bereikt vanavond waarschijnlijk de beleidsrentepiek
Daarmee zal de Fed naar verwachting klaar zijn met het dichtdraaien van de geldkraan en een pauze inlassen. Ze zal eerst de verdere ontwikkeling van de inflatie en de gevolgen van de hogere rentes op de economie willen aankijken. Dat het in recordtempo verhogen van de rentes naast het terugdringen van de hoge inflatie ook sterk negatieve effecten heeft op de economie is inmiddels wel duidelijk: het is door de hogere rentes voor consumenten en bedrijven steeds moeilijker om krediet te krijgen, wat nog eens wordt versterkt door de problemen bij een aantal Amerikaanse regionale banken.
Slechte beursdag voor de financiële sector
Na de overname van de First Republic Bank maandag door JP Morgan Chase, namen beleggers c.q. speculanten andere regionale banken onder vuur, waaronder PacWest Bancorp (-27,8%) en Western Alliance Bancorp (-15,1%). Beleggers zijn er niet gerust op dat de problemen bij regionale banken nu helemaal opgelost zijn. De KBW-index van regionale banken dook gisteren 5,5% omlaag en trok de hele sector financiële waarden (-2,3%) in de S&P 500-index gisteren mee omlaag.
Oplaaiende recessie-angst door afkoelende arbeidsmarkt
Aandelen uit de sector energie verloren gisteren echter nog veel meer, gemiddeld 4,3%, na tegenvallende cijfers van het Britse BP (-8,6%) en een val van de olieprijs met 5%. De prijs van het 'zwarte goud' werd omlaag gespeculeerd door toenemende recessieangst, die weer wordt gevoed door cijfers die wijzen op een afkoeling van de Amerikaanse arbeidsmarkt. Gisteren werd bekend dat het aantal openstaande vacatures in de VS vorige maand is gedaald van bijna 10 miljoen naar zo’n 9,6 miljoen. Dat is minder dan de verwachte 9,7 miljoen en het laagste aantal in twee jaar. Een cocktail van aanhoudende zorgen over regionale banken, een afkoelende economie en het verder dichtdraaien van de geldkraan door de Fed leidde tot een typisch risk off-beweging met lager aandelenkoersen en lagere rentes op staatsobligaties: de tweejaarsrente daalde met 18 basispunten naar 3,96%, de tienjaarsrente daalde met 15 basispunten naar 3,42%.
Goede kwartaalcijfers van o.a. Uber kunnen sentiment niet keren
Op Wall Street waren goed ontvangen kwartaalcijfers van onder andere Uber (+11,5%) niet genoeg om de S&P 500-index (-1,2%) uit het verlies te houden. Ondanks de rentedaling verloor de Nasdaq 1,1% en ging de Dow Jones Industrial ook 1,1% omlaag. De VIX-index (de 'angstgraadmeter' van de S&P 500-index) schoot ruim 10% omhoog naar 17,8 punten en de MOVE-index steeg ruim 7% naar 138 punten, door de heftige bewegingen op de obligatiemarkt. Een laatste rentverhoging door de Fed en een hint op een pauze zou de markten wat rust moeten kunnen geven.
Op de Europese beurzen overheerste gisteren vooral teleurstelling over de resultaten en vooruitzichten van het Britse BP en Pearson (-15%). BP gaat minder eigen aandelen inkopen dan verwacht en Pearson, uitgever van onder andere schoolboeken, waarschuwde voor de concurrentie van AI (artificiële intelligentie). Sectorgenoten, waaronder Wolters Kluwer (-4,8%) en RELX, werden in het kielzog mee omlaag getrokken en drukten hun negatieve stempel op de Amsterdamse AEX index (-1,9%). De bijna 5% daling van Shell woog ook zwaar op het Damrak. Koerswinsten van onder andere BE Semiconductor (+2,3%) en ASM International (+1,5%) konden het verlies van de index slecht een klein beetje beperken.
Europese inflatiecijfers in lijn met verwachtingen
Op de andere Europese beurzen heerste gisteren zoals gezegd een negatieve stemming, waarbij geen enkele aandelensector in de plus wist te sluiten en de koersen van olieaandelen (-5,2%) zwaar onder druk stonden. Dat de inflatiecijfers van de eurozone van april in lijn waren met de verwachtingen maakte weinig indruk op beleggers. Op jaarbasis is de inflatie vorige maand licht toegenomen van 6,9% naar 7%, de kerninflatie vertraagde van 5,7% naar 5,6%. We verwachten dat de Europese centrale bank (ECB) de beleidsrente morgen met 25 basispunten zal verhogen en volgende maand nog een keer. Daarna verwachten we een lange pauze van de ECB. Gisteren daalde de Stoxx Europe 600-index met 1,2%.
Agenda van vandaag
Goed om te weten
Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.
Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.