Tegenvallende inflatiecijfers VS ● beurzen wereldwijd fors omlaag ● vrees dat Fed rente nóg hoger zal zetten

De teleurstelling was groot toen gistermiddag om 14.30 uur de Amerikaanse inflatiecijfers van augustus bekendgemaakt werden. Beleggers reageerden 'geschokt' op een iets hoger dan verwachte inflatie, daar waar gerekend werd op een lichte daling. De inflatie in de VS is vorige maand gestegen met 0,1% in vergelijking met de maand ervoor, terwijl analisten rekenden op een daling van 0,1%. Op jaarbasis bedroeg de inflatie 8,3%. Dat is minder dan de 8,5% in juli maar meer dan de verwachte 8,1%. De kerninflatie, dus zonder de gestegen prijzen van energie en voedsel mee te nemen, steeg van 5,9% naar 6,3% (6,1% verwacht). Blijkbaar was er voorzichtige hoop dat de inflatie sterker zou afnemen.

Fed gaat door met renteverhogingen

Het nieuws dat de vertrouwensindex van het Amerikaanse midden- en kleinbedrijf sterker is gestegen dan verwacht (van 89,9 naar 91,8 punten) maakte niet meer uit voor de paniekerige stemming op Wall Street. De hoge inflatie betekent dat de Amerikaanse centrale bank (Fed) door zal gaan met het verhogen van de beleidsrente. Dat is echter geen verrassing en de markt heeft een stap van nog eens 75 basispunten voor volgende week al ingeprijsd. De angst en vrees is nu dat de Fed de rente nóg veel verder zal moeten verhogen om de inflatie te beteugelen.

Twee- en tienjaarsrente lopen verder op

De hoge inflatie vertaalde zich gisteren ook in oplopende rentes. De Amerikaanse tweejaarsrente steeg met 18 basispunten naar 3,76% en de tienjaarsrente liep met 5 basispunten op naar 3,41%. De dollar werd bijna 1,5% sterker tegenover de euro, in anticipatie op verdere renteverhogingen door de Fed.

Amerikaanse beurzen fors onderuit

Op Wall Street schoten beleggers acuut in de 'inflatiestress'. Na een rally van vier dagen dook de S&P 500-index met 4,3% omlaag: de sterkste daling in meer dan twee jaar tijd. Technologieaandelen lagen door de hogere rentes het sterkste onder druk. De Nasdaq ging ruim 5% omlaag, de sterkste daling sinds maart 2020. Het was alsof de Amerikaanse economie op het punt staat om in een ravijn te storten. Dat lijkt ons sterk overdreven maar tekent wel de nervositeit onder beleggers. De VIX-index, de volatiliteitsindex van de S&P 500-index, knalde gisteren ruim 14% omhoog tot boven de 27 punten. Die iets hoger dan verwachte inflatie is misschien een kleine tegenvaller maar naar onze mening ook weer niet zo heel dramatisch. Met een verlies van 2,1% leverde de wereldwijde aandelenindex (MSCI All Country World-index, total return in euro's) gisteren bijna de hele winst van de afgelopen vier handelsdagen in.

Europese beurzen volgden die van Amerika

Na eerder op de dag in de plus te hebben gestaan, doken de Europese aandelenbeurzen na de bekendmaking van de Amerikaanse inflatiecijfers gister in de middag omlaag. Het geeft nog maar eens aan hoe allesbepalend Amerika op dit moment voor beleggers is. De Stoxx Europe 600-index eindigde 1,6% in de min nadat ook hier de rentes verder opliepen. De Duitse tweejaarsrente steeg met 8 basispunten naar 1,39%, de tienjaarsrente liep 8 basispunten op naar 1,73%. Beursgenoteerde vastgoedaandelen (-3,8%) lagen door de hogere rentes flink onder druk. Maar ook alle andere sectoren eindigden in de min.

Agenda

• Inflatiecijfers uit het VK
• Producentenprijsinflatiecijfers uit de VS

Lees ook

• Expertvisies
• Onze kijk op
• Meer beursnieuws

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. De waarde van je belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.