Winstnemingen op Wall Street ● hogere rente drukt waarderingen ● sterke dag in Europa

In navolging van het lagere slot van Wall Street afgelopen vrijdag, kleuren de meeste Aziatische beurzen vanmorgen rood. Bij veel lager dan gemiddelde volumes wordt er hier en daar nog wat risico van tafel genomen na een prima jaar voor (aandelen)beleggers.

Japanse beurs sluit jaar fraai af

Op de laatste handelsdag van het jaar, staan de beurzen in Tokio vlak voor het sluiten op verlies. De Nikkei-index is 1% lager gesloten. De index sluit het jaar af met een fraaie winst van zo'n 19% in yen, iets minder dan 13% in euro's. Op de Chinese beurzen is de stemming vanmorgen iets positiever, al komen de koersen niet veel van hun plaats. De Hang Seng-index is 0,2% lager gesloten, de CSI 300-index plust 0,5% en noteert dit jaar bijna 17% in de plus in lokale valuta, +20% in euro's. Niet slecht, voor een beursindex van een land dat economisch niet op volle toeren draait. De beurs van Taiwan is vanmorgen 0,4% lager gesloten, de beurs van Zuid-Korea is 0,2% hoger gesloten. De aandelenkoers van JeJu Air noteert 16% lager nadat gisteren één van zijn vliegtuigen bij de landing is gecrasht. Hoewel er hier en daar dus wat winst wordt genomen, noteert de MSCI Asia Pacific-index dit jaar 7,5% hoger. Niet slecht.

Hogere rente leidt tot winstnemingen op Wall Street

Vrijdag eindigden de belangrijkste aandelenindices op Wall Street ruim 1% lager bij zo'n 30% lager dan gemiddelde omzetten. Oplopende rentes leidden tot winstnemingen. Bij een sterk draaiende economie met toenemende inflatiedruk, zal de centrale bank, de ‘Fed’, de beleidsrente minder verlagen dan eerder werd aangenomen. De Amerikaanse tienjaarsrente steeg vrijdag met 4 basispunten naar 4,63%, het hoogste niveau sinds mei dit jaar. We verwachten dat deze nog verder zal oplopen, tot boven de 5%. Hogere rentes zijn ongunstig voor de aandelenwaarderingen.

S&P 500 gestuwd door techaandelen

De S&P 500-index sloot vrijdag 1,1% lager, maar is met een stijging van ruim 25% wel op weg naar het beste jaar sinds 2021. In euro's bedraagt de winst zelfs meer dan 32%. Dat is veel meer dan wat je normaalgesproken gemiddeld per jaar aan rendement mag verwachten. Op techaandelen werd vlak voor het weekend wat winst genomen. De Nasdaq-index sloot 1,5% lager, de Magnificent 7-aandelen leverden gemiddeld 2% in. Na de absurde koersstijging sinds de Amerikaanse verkiezingen begin november, sloot het aandeel Tesla vrijdag 5% lager. Beurslieveling Nvidia ging 2,1% omlaag. Meer dan de helft van de stijging van de S&P 500-index komt dit jaar op het conto van de Magnificent 7. Dat zal in 2025 naar onze verwachting niet worden herhaald. Hogere rentes drukten vrijdag vooral op mid- en smallcap-aandelen. De Russell 2000-index sloot 1,6% in de min. De dollar werd iets zwakker op $1,043 tegenover de euro.

Sterke dag voor Europese aandelen

Op de Europese beurzen lagen de omzetten vrijdag zo'n 40% onder het gemiddelde van de afgelopen 30 dagen. Veel handelaren genoten van een vrije dag en lang weekend. Ondanks (of dankzij) de lage omzetten, sloten alle grote Europese aandelenbeurzen vrijdag in de plus. De Stoxx Europe 600-index eindigde met een winst van 0,7%, de beste dag in een maand. Alle aandelensectoren eindigden in de plus. De Italiaanse beurs (+1,3%) en de Franse beurs (+1%) presteerden vrijdag het beste. Met een winst van slechts 5,9% dit jaar, blijft de Stoxx Europe 600-index ver achter bij de S&P 500-index. Op korte termijn zien we dit beeld niet snel veranderen. De beste en grootste groeibedrijven vinden we aan de andere kant van de Atlantische Oceaan.

Op de Europese obligatiemarkt volgden de rentes op eurostaatsobligaties de bewegingen op de Amerikaanse obligatiemarkt: omhoog. De Duitse tienjaarsrente steeg met 7 basispunten naar 2,40%. We verwachten dat deze in 2025 verder zal oplopen. Niet zo sterk als de Amerikaanse lange rente, maar toch.

Lagere opening Wall Street verwacht

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen rond de 0,2% lager en wijzen op meer winstnemingen bij de opening van Wall Street vanmiddag. De handelsvolumes zullen ook deze week veel lager zijn dan gemiddeld, wat kan leiden tot overdreven koersuitslagen.

Agenda van vandaag

Op de agenda van vandaag staan geen belangrijke cijfers.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.