Wachten op arbeidsmarktcijfers VS ● vredesbesprekingen bieden hoop ● meer onderscheid tussen AI-aandelen

Bitcoin noteert vanmorgen rond $86.000, bijna 10% lager dan een week geleden. Het is een teken dat de risicobereidheid bij beleggers is afgenomen. De alom verwachte renteverlaging van de Fed heeft het sentiment weinig positief kunnen beïnvloeden. De stemming wordt beheerst door winstnemingen bij AI-gerelateerde aandelen.

Is slecht nieuws goed nieuws?

Er is twijfel over de toekomstige winstgevendheid en weinig zekerheid of de Amerikaanse centrale bank volgend jaar de beleidsrente nog veel verder zal verlagen. Mogelijk krijgen we daar vandaag wat meer duidelijkheid over, na de publicatie van de Amerikaanse arbeidsmarktcijfers van november en een schatting van oktober. Hoe slechter de cijfers, hoe groter de kans op meer renteverlagingen. Ik zou erg voorzichtig zijn met wat je wenst. Je kunt beter een wat sterkere arbeidsmarkt hebben met iets hogere rentes, dan het omgekeerde. Maar goed, vooralsnog is de markt ingesteld op ‘slecht nieuws is goed nieuws’. We zijn benieuwd.

Vredesbesprekingen Oekraïne bieden hoop

In aanloop naar belangrijke macro-economische cijfers en rentebesluiten van de Bank of England (donderdag) en de Bank of Japan (vrijdag), was de stemming op de Europese beurzen gisteren best optimistisch. Een stijging van IT-aandelen (+0,5%) na de dip van vrijdag en hogere koersen van financiële waarden (+1,4%) stuwden de Stoxx Europe 600-index naar een winst van 0,7%, minder dan 2 punten onder de recordstand van 12 november. Onderhandelingen in Berlijn tussen Oekraïne en de VS om tot een einde van de oorlog met Rusland te komen, gaan volgens berichten de goede kant op. Dat is nog geen garantie voor een staakt-het-vuren of vrede, maar drukt wel de prijzen van olie en gas. Dat is gunstig voor de inflatie, de consumptie en de Europese industrie, die veel energie verbruikt.

Geen beweging in de rente

Obligatiekoersen kwamen gisteren, in aanloop naar de richtinggevende economische cijfers later deze week, niet van hun plek. De Duitse tienjaarsrente sloot onveranderd op 2,85%. De euro is de afgelopen week wat sterker geworden tegenover de dollar door de lagere beleidsrente van de Fed, maar sloot gisteren onveranderd op $1,175. Dat is aan de bovenkant van de bandbreedte waarin de euro al maanden beweegt.

Meer onderscheid tussen AI-aandelen

Wall Street opende gisteren iets hoger, maar de indices doken vrij kort daarna alweer omlaag. Beleggers zijn in afwachting van de arbeidsmarktcijfers om een duidelijker beeld te krijgen van het mogelijke rentepad van de Fed. Oracle (-2,6%) en Broadcom (-5,6%) vervolgden de weg omlaag. Nvidia (+0,7%) en Meta (+0,5%) eindigden wel in de plus. Het verschil tussen de winnaars en verliezers van de AI-revolutie zal komend jaar nog duidelijker worden. Dit betekent echter niet dat de waardering van alle AI-aandelen op een zeepbel lijkt. Het aandeel Tesla steeg met 3,5% naar net geen nieuw record van $475. Beleggers reageerden enthousiast op het bericht dat het bedrijf vergevorderd is met de ontwikkeling van zelfrijdende robotaxi’s. De S&P 500-index sloot uiteindelijk 0,2% lager, de Nasdaq verloor 0,6% en de Dow Jones-index daalde 0,1%. De Amerikaanse tienjaarsrente daalde 1 basispunt naar 4,17%.

Winstnemingen op Aziatische beurzen

Het lagere slot op Wall Street en een afwachtende houding bij beleggers leidt vanmorgen tot winstnemingen op de Aziatische beurzen. De Nikkei-index noteert 1,6% lager en de Topix-index verliest 1,8%, mede door iets lagere inkoopmanagersindices en een sterkere wisselkoers van de yen. De Hang Seng-index staat in Hongkong op een verlies van 1,7%, de CSI 300-index koerst 1,2% lager. De Kospi-index is in Seoel 2,2% lager gesloten en de beurs van Taiwan verliest 1,2%. Net als op Wall Street, staan de koersen van technologieaandelen vanmorgen onder druk.

Correcties bieden kansen

Na een sterke rally is het heel normaal dat we af en toe wat winstnemingen zien. Dit neemt echter niet weg dat de winstgroeiverwachtingen van aandelen uit de IT-sector voor de komende twaalf maanden nog steeds prima zijn. Wat dat betreft, biedt een correctie juist weer mooie kansen.

Lagere opening Wall Street verwacht

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen rond de 0,6% lager en wijzen op een lagere opening op Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen vanmorgen naar verwachting rond de 0,7% lager openen.

Agenda van vandaag

Op de agenda van vandaag staan onder andere voorlopige inkoopmanagersindices van Frankrijk, Duitsland, Italië en de eurozone. Voor de index van de eurozone wordt een daling van 52,8 naar 52,6 punten verwacht, wat nog steeds wijst op een licht aantrekkende economische groei.

Ook uit het Verenigd Koninkrijk en de VS krijgen we inkoopmanagersindices, maar de meeste aandacht gaat uit naar het Amerikaanse arbeidsmarktrapport van november. Er worden 50.000 nieuwe banen verwacht en een werkloosheid van 4,5%. Ook staan er nog winkelverkoopcijfers uit de VS op de agenda, die een beeld geven van de consumentenbestedingen in oktober, voorafgaand aan de feestmaanden.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.