Einde aan 'shutdown’ in de VS ● aandelenkoersen knallen omhoog ● hoe lang houdt de AI-rally stand?

Gisteren veerden de Europese beurzen flink op door de hoop op een einde aan de shutdown in de VS. En inderdaad: de Amerikaanse Senaat bereikte een akkoord, waarna er morgen wordt gestemd in het Huis van Afgevaardigden. Ook daar is een meerderheid voor het huidige voorstel te vinden. Daarna hoeft Trump alleen nog maar een handtekening te zetten.

Binnenkort weer cijfers over Amerikaanse economie

In het voorstel staat dat ambtenaren niet worden ontslagen en met terugwerkende kracht hun achterstallige loon krijgen. Dat is belangrijk, zo vlak voor het feestseizoen. Subsidies op gezondheidszorg zullen gekort worden, een tegenslag voor de Democraten aangezien dit wil zeggen dat Amerikanen veel hogere ziektekosten gaan betalen.

Als het goed is, worden er binnenkort ook weer cijfers over de Amerikaanse economie gepubliceerd. Die zullen naar verwachting groen licht geven aan de Amerikaanse centrale bank (de ‘Fed’) om de beleidsrente verder te verlagen. Dat is althans de gedachte van beleggers. Het is de vraag of dat daadwerkelijk gaat gebeuren. Verder opperde de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, een ‘tarieven-dividend’ van ten minste $2.000 voor elke Amerikaan, met uitzondering van Amerikanen met hoge inkomens, om zo de economie te stimuleren.

Europese beurzen in ‘risk on’-modus

Beleggers namen gisteren al een voorschot op verdere renteverlagingen en schakelden over naar een soort ‘risk on’-modus. Alle Europese beurzen sloten in de plus en de Stoxx Europe 600-index eindigde 1,4% hoger, de sterkste stijging in zes maanden.

Met uitzondering van de sectoren communicatiediensten (-0,2%) en beursgenoteerde vastgoedaandelen (-0,2%) eindigden alle sectoren in het groen. Aandelen uit de sector financiële waarden gingen met een gemiddelde stijging van ruim 2% aan kop.

Goud (+2,5%) en Bitcoin (+2,2%) waren ook in trek. De dollar sloot vrijwel onveranderd tegenover de euro op 1,156. Rentes op eurostaatsobligaties kwamen nauwelijks van hun plaats, een signaal dat niet alle beleggers de ‘veilige havens’ verlieten. We houden dan ook rekening met aanhoudend hoge volatiliteit op de financiële markten.

Houd vast aan je beleggingsplan

Dit betekent niet dat je als belegger moet proberen te ‘timen’ door nu uit te stappen om later terug te komen. Vaak volgen scherpe stijgingen juist snel op dalingen en ben je te laat. Het loont om je aan je plan te houden en gewoon te blijven zitten.

Het grote plaatje is wat ons betreft niet veranderd. De wereldwijde economie draait ondanks ‘alles’ best aardig en een recessie is niet aanstaande. Centrale banken zijn eerder geneigd om de geldkraan verder open te draaien dan dicht te draaien.

En het allerbelangrijkste: winsten van beursgenoteerde bedrijven groeien gewoon door en vaak sterker dan verwacht. De onzekerheid en volatiliteit is de prijs die je als belegger betaalt om de risicopremie te kunnen ‘oogsten’. Anders gezegd: No pain, no gain.

Amerikaanse markten en opvallende aandelen

Over ‘gain’ gesproken: de S&P 500-index steeg gisteren met 1,5%, de Nasdaq herstelde 2,3% en de Dow Jones Industrial-index pluste 0,8%. Koopjesjagers meldden zich alweer snel, nadat er vorige week nog rücksichtslos op de verkoopknop werd gedrukt.

Nvidia klom 5,8% omhoog, Palantir steeg bijna 9%. Een slechte dag voor ‘short seller’ Michael Burry, die groot speculeert op een daling van deze aandelen en de laatste tijd weer in het nieuws komt met waarschuwende woorden over AI-aandelen (om zijn eigen posities te verdedigen). Het klinkt heel stoer om zulke grote posities in te nemen, maar wanneer je één keer succesvol bent geweest (in 2008) betekent dit niet dat je beurskoersen altijd goed kunt voorspellen…

Rentes op Amerikaanse staatsobligaties stegen licht. De tienjaarsrente steeg met 2 basispunten naar 4,12%. Risicopremies op bedrijfsobligaties daalden licht.

Sentiment keert op Aziatische beurzen

Na een hogere opening van de Aziatische beurzen op het hogere slot van Wall Street gisteravond, lijkt het sentiment wat te draaien. Een bericht in de Wall Street Journal dat China bij de export van zeldzame aardmetalen naar de VS bedrijven die banden hebben met het Amerikaanse leger zal uitsluiten, drukt op het sentiment.

De Hang Seng-index opende hoger op de beurs in Hongkong maar noteert inmiddels 0,2% lager. De CSI 300-index koerst 0,8% lager. De Nikkei-index begon ook hoger, mede door 5,5% koerswinst voor Sony op goede kwartaalcijfers, maar noteert 0,1% lager op het moment van schrijven. De Koreaanse Kospi-index is wel 0,8% hoger gesloten, de beurs van Taiwan verliest 0,3%.

Wat te verwachten van vandaag?

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices wijzen op een licht lagere opening van Wall Street vanmiddag. Tegenvallende vooruitzichten van CoreWeave, dat clouddiensten levert aan onder andere AI-bedrijven, leidde gisteravond tot een 6% koersdaling in de nabeurshandel en drukt op het sentiment.

De Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting rond de 0,4% hoger van start gaan. De Amerikaanse obligatiemarkt is vandaag gesloten vanwege de viering van Veterans Day.

Agenda van vandaag

Op de agenda van vandaag staan onder andere de definitieve Nederlandse inflatiecijfers van oktober, de Duitse beleggersbarometer (ZEW-index) en de vertrouwensindex van Amerikaanse MKB-bedrijven (NFIB). Daarnaast krijgen we kwartaalcijfers van onder andere Vodafone, Porsche, A2A en K+S AG.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.