Shutdown VS lijkt ten einde ● beleggers reageren opgelucht ● zorgen bij Amerikaanse consument

Na veertig dagen lijkt er eindelijk een einde te komen aan de langste shutdown in de geschiedenis van de Verenigde Staten. Gisteren werd er een meerderheid gevonden in de Senaat om een voorstel goed te keuren over de financiering van de overheid tot eind januari 2026. Democraten zouden water bij de wijn hebben gedaan over voorwaarden voor subsidies die voortkomen uit de Affordable Care Act (‘Obamacare’). Het voorstel moet nog worden goedgekeurd in het Huis van Afgevaardigden en worden ondertekend door president Trump.

Opluchting op Aziatische beurzen

Beleggers reageren opgelucht op het mogelijke einde van de shutdown. Als alles goed gaat, kunnen honderdduizenden ambtenaren binnenkort weer aan het werk en worden er ook weer cijfers over de toestand van de Amerikaanse economie gepubliceerd. In reactie op het nieuws staan de meeste Aziatische beurzen vanmorgen in de plus. De Nikkei-index noteert in Tokio 1,3% hoger onder aanvoering van olieaandelen (+2,7%) en IT-aandelen (+2,4%). Na een week waarin de koersen van techaandelen onder druk hebben gestaan vanwege twijfels over de houdbaarheid van de hoge waarderingen, weten beleggers niet hoe snel ze deze weer moeten terugkopen. De Kospi-index staat in Seoel 3% hoger, mede door koerswinsten van Samsung (+3,4%) en SK Hynix (+6,4%). De beurs van Taiwan is 0,8% hoger gesloten.

Weer een beetje inflatie in China

In Hongkong koerst de Hang Seng-index 1,6% hoger, terwijl de CSI 300-index 0,4% stijgt in Shanghai. De Chinese producentenprijzen zijn weliswaar met 2,1% gedaald in oktober, maar de consumentenprijzen zijn met 0,2% gestegen. Dat is meer dan de verwachte daling van 0,1% en een verbetering ten opzichte van de daling van 0,3% in september. De inflatie in China is echter nog steeds te laag, wat een rem zet op de consumentenbestedingen. Daar is nog wel verbetering nodig.

Rentes stijgen, net als bitcoin en goud

De rentes op veilig geachte staatsobligaties lopen op in een ‘risk-on’-beweging. De Amerikaanse tienjaarsrente stijgt ruim 3 basispunten naar 4,13%. Speculatieve beleggingen, waaronder bitcoin (+2,4%), maar ook de prijs van goud en zilver, stijgen. Een teken dat beleggers weer bereid zijn om risico te nemen.

Zorgen bij Amerikaanse consument

De S&P 500-index opende afgelopen vrijdag lager, mede door een sterke daling van het consumentenvertrouwen zoals dat wordt gemeten door de Universiteit van Michigan. De index is deze maand gedaald van 53,6 naar 50,3 punten, veel lager dan de verwachte 53 punten en het laagste niveau in ruim drie jaar. Zorgen over de shutdown en de verzwakkende arbeidsmarkt drukken vlak voor het feestseizoen de stemming bij consumenten. Bij het luiden van de slotbel noteerde de S&P 500-index echter een plusje van 0,1%. Daarmee werd het weekverlies beperkt tot 1,6%, na drie opeenvolgende weken met winst. De Nasdaq sloot 0,2% lager, wat het weekverlies op ruim 3% bracht. De Dow Jones Industrial-index sloot vrijdag 0,2% hoger. De Amerikaanse tienjaarsrente sloot vrijdag 1 basispunt hoger op 4,10%, wat erop wijst dat beleggers vrijdag al voorzichtig de ‘veilige havens’ verlieten.

Novo Nordisk verliest biedingsstrijd om Metsera

Zorgen over hoge waarderingen en een paar tegenvallers bij individuele bedrijven drukten vrijdag de stemming op de Europese beurzen. De Stoxx Europe 600-index sloot 0,6% lager, wat het weekverlies op 1,2% bracht. Het was de tweede verliesweek op rij. Het aandeel Novo Nordisk ging op de beurs in Kopenhagen 5,1% onderuit nadat het Deense farmaciebedrijf het overnamebod op Metsera had verhoogd. Concurrent Pfizer verhoogde daarop zijn bod, dat vrijdagnacht door het Amerikaanse biotechbedrijf dat obesitasmedicatie ontwikkelt werd geaccepteerd. Europese IT-aandelen (-1,9%) droegen vrijdag de rode lantaarn.

Herstel verwacht op Europese en Amerikaanse beurzen

De futures op de Europese aandelenbeurzen wijzen op een ruim hogere opening na het herstel van vrijdagavond op Wall Street en de hoop op een einde aan de shutdown in de VS. De futures op de Amerikaanse aandelenindices wijzen op een herstel op Wall Street vanmiddag. De S&P 500-index zal naar verwachting 0,7% hoger openen, de future op de Nasdaq 100-index wijst op een 1,3% hogere opening. En zo is het glas weer halfvol.

Winsten groeien harder dan verwacht

Van de 452 bedrijven uit de S&P 500-index die tot nu toe cijfers hebben gepubliceerd, heeft 82% de winstverwachting van analisten met gemiddeld 6,7% overtroffen. Dat brengt de winstgroei op 11,75%, wat veel hoger is dan de 8% die aan het begin van het cijferseizoen werd verwacht. Hogere koersen zijn naar onze mening slechts mogelijk wanneer de winstgroei in de komende twaalf maanden met minstens 10% zal aantrekken.

Agenda van vandaag

Op de agenda van vandaag staan geen richtinggevende macro-economische cijfers. We zitten inmiddels aan het einde van het kwartaalcijferseizoen en verwachten vandaag cijfers van onder andere Kingspan Group, Tyson Foods en Occidental Petroleum.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.