Olieprijs en rente lopen op ● Adyen en Alphabet onderuit ● koersdalingen bieden kansen

Onder druk van de VS stelt Israël een grondaanval in Gaza uit, om meer tijd te hebben om gijzelaars vrij te krijgen en de Amerikaanse troepenmacht in de regio te versterken. Israël bevestigde gisteren dat er een grondaanval zal komen, wat leidde tot een hogere olieprijs (+2,3%) en stijgende rentes. De stijging van de spotprijs van olie, zoals die op de financiële markten tot stand komt, maskeert de daling van de prijzen in de fysieke markt. Dat is de marktprijs waartegen de olie echt wordt geleverd. Gisteren werd bekend dat de olievoorraden in de VS met bijna 1,4 miljoen vaten zijn gestegen. Op de financiële markten is het conflict in het Midden-Oosten nog steeds één van de meest bepalende factoren voor de beursstemming. In onze beleggingsstrategieën houden we vooralsnog vast aan een neutrale weging van zowel obligaties als aandelen. En binnen aandelen hebben we een voorkeur voor Amerikaanse aandelen boven Europese aandelen.

Adyen (-6%) onderuit op Damrak

Naast de felle koersreacties op de ontwikkelingen in het Midden-Oosten, zien we soms heftige koersuitslagen in reactie op de kwartaalcijfers. Zo dook de aandelenkoers van het Franse betaalbedrijf Worldline gisteren met bijna 60% omlaag op de beurs in Parijs. Het bedrijf waarschuwde voor een lagere winst en trok sectorgenoten, waaronder Adyen (-6%), mee omlaag. Daar tegenover stonden beter dan verwachte winsten en goede vooruitzichten van onder andere Deutsche Bank (+8%) en ASM International (+6%). Verder werd bekend dat het vertrouwen van Duitse ondernemers deze maand iets is toegenomen. De Ifo-index steeg van 85,8 naar 86,9 punten, hoger dan de 86 punten waar analisten op rekenden. Eindelijk een lichtpuntje voor de grootste economie van de eurozone, die het erg lastig heeft. Na een volatiele handelsdag en hogere rentes (de Duitse tienjaarsrente steeg 6 basispunten naar 2,89%), sloot de Stoxx Europe 600-index vrijwel onveranderd. De euro kwam ook niet van zijn plaats en sloot op $1,058 tegenover de dollar.

Alphabet (-9,6%) krijgt klappen op Wall Street

De tegenvallende omzetgroei van de cloud-activiteiten die zwaargewicht Alphabet dinsdagavond nabeurs presenteerde, werd gisteren afgestraft met een koersdaling van 9,6%. Alphabet trok andere technologieaandelen uit de Nasdaq (-2,4%) mee omlaag. Het moederbedrijf van Google en YouTube staat na gisteren nog ‘slechts’ 42% hoger dan eind vorig jaar. Prima cijfers en vooruitzichten van Microsoft (+3%) waren niet voldoende om de negatieve stemming in New York te keren. De volatiliteitsindex VIX veerde ruim 6% op tot boven de 20 punten. Voor een herstel op de beurzen is een lagere volatiliteit noodzakelijk. De S&P 500-index sloot 1,4% lager, waarbij de sector communicatiediensten (waaronder Alphabet valt) 5,9% inleverde. De Dow Jones Industrial-index sloot 0,3% in de min.

Obligatierente VS loopt weer op

Hogere rentes, als gevolg van de oplopende ‘oorlogspremie’ op de olieprijs, maakten de stemming op Wall Street er niet vrolijker op. Dat de verkopen van nieuwe huizen in de VS in september veel sterker waren dan verwacht (+12,3% tegenover +0,7% verwacht), stuwde de lange rentes nog verder op. En dat is ongunstig voor de waardering van aandelen. De obligatiemarkt, die normaalgesproken wordt gekenmerkt als rustig en saai, lijkt tegenwoordig meer op een spectaculaire achtbaan. Gisteren steeg de tienjaarsrente in de VS met 13 basispunten naar 4,95%. De MOVE-index, een indicator voor de volatiliteit van Amerikaanse staatsobligaties, steeg met ruim 2% tot boven de 131 punten.

Koersdalingen bieden kansen

Gisteravond nabeurs presenteerde Meta Platforms kwartaalcijfers die de winstverwachting van analisten overtroffen, maar het moederbedrijf van Facebook gaf voorzichtige prognoses. Daarop daalde de koers van het aandeel ruim 3% in de nabeurshandel. In het huidige, negatieve marktsentiment valt het ook niet mee om beleggers enthousiast te krijgen. In veel gevallen ziet het fundamentele plaatje er voor de langere termijn echter een stuk beter uit dan de koersdaling op één dag doet vermoeden. Dat biedt weer kansen voor beleggers met een iets langere horizon dan een paar dagen.

Lagere koersen in Azië

Lagere koersen op Wall Street, een hogere olieprijs en hogere rentes zijn de ingrediënten voor lagere koersen op de Aziatische beurzen vanmorgen. De beurs van Shanghai is een positieve uitzondering met een plus van 0,4%, na een lagere opening. Heel voorzichtig wijzen steeds meer signalen op bodemvorming op de Chinese beurs. De Hang Seng-index koerst in Hongkong 0,1% lager, terwijl in Tokio de Nikkei-index ruim 2% is gedaald. De Kospi-index noteert 2,6% lager in Seoel en de beurs van Australië is 0,6% lager gesloten. De olieprijs noteert vanmorgen bijna 1% lager en kan misschien wat lucht geven aan de beurzen. De Amerikaanse tienjaarsrente noteert echter wel 2 basispuntjes hoger op 4,98%.

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven tussen de -0,2% voor de Dow Jones en -1,1% voor de Nasdaq en wijzen op een lagere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting rond de 1% lager openen. De hoge volatiliteit kan nog wel even aanhouden, maar laat je hierdoor niet (mis)leiden.

Agenda van vandaag

• Groei VS in derde kwartaal (+4,5% verwacht)
• Uitkeringsaanvragen VS
• Orders voor duurzame goederen VS
• Rentebesluit ECB (geen wijziging verwacht)
• Kwartaalcijfers van onder andere Besi, HelloFresh, STMicroelectronics, Essity, Volvo, Repsol, Iberdrola, Mastercard, Volkswagen, BNP Paribas, Total Energies, Amazon en Intel.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.