Olieprijs steeg in een week zo'n 6% ● 'vlucht naar veilige havens' drukt rentes ● hoge benzineprijs in de VS ondermijnt consumentenvertrouwen

In afwachting van een mogelijke tegenaanval door Israël en door de keuze van beleggers om voor het weekend wat risico van tafel te halen, leden de Europese beurzen vrijdag koersverlies. De Stoxx Europe 600-index leverde bij een klassieke ‘risk off’-beweging op de laatste handelsdag van de week 1% in, waardoor de weekwinst werd teruggebracht tot 1%. Alleen olieaandelen (+1,5%) sloten vrijdag in de plus, alle andere sectoren eindigden in de min met IT-aandelen (-2,5%) onderaan.

Olieprijs knalt 6% omhoog

De prijs van een vat olie schoot vrijdag met bijna 6% omhoog uit vrees voor escalatie van de situatie in het Midden-Oosten, een typische Pavlov-reactie. Angst dat het olieaanbod uit de regio in geval van escalatie beperkt zal worden, is een veelgebruikt excuus om de prijs van olie als een 'hedge' op te stuwen. Per saldo werd de prijs van een vat olie in de afgelopen vijf handelsdagen $6 duurder, naar $90,89. Welk effect dit gaat hebben op de inflatie in de rest van de wereld valt nu nog niet te zeggen. Dat hangt af van veel andere factoren en hoeveel duurder de olie nog wordt.

Vlucht naar ‘veilige havens’ drukt rentes

Op de obligatiemarkt hielden beleggers zich afgelopen week weinig bezig met het inprijzen van inflatie. De 'vlucht naar veilige havens' drukte rentes op veilig geachte staatsobligaties. De Duitse tienjaarsrente daalde vrijdag met 5 basispunten naar 2,74%, en noteert daarmee 14 basispunten lager dan een week ervoor. De euro sloot vrijdag vrijwel onveranderd op 1,051 tegenover de dollar.

Amerikaans consumentenvertrouwen gedaald

De sentimentindex van de universiteit van Michigan is deze maand veel sterker gedaald dan verwacht. De index van het Amerikaanse consumentenvertrouwen is gedaald, van 68,1 naar 63 punten, terwijl gerekend werd op een kleinere daling naar 67 punten. Ongetwijfeld zullen de hogere olie- en benzineprijzen in de VS en de oorlog in Israël hierbij een rol hebben gespeeld. Ook de 1- en 5-10 jaarsinflatieverwachtingen zijn onverwacht gestegen. Ook dat is voor een belangrijk deel terug te voeren op de hogere brandstofprijzen. Vlak voor een onzeker weekend besloten Amerikaanse beleggers wat geld van tafel te halen, wat leidde tot een 0,5% lager slot van de S&P 500-index, die nog wel voor de tweede week op rij 0,5% hoger wist te eindigen. Beter dan verwachte kwartaalcijfers van onder andere JPMorgan Chase & Co. (+1,5%) en Wells Fargo (+3,1%) werden goed ontvangen. Citigroup (-0,2%) sloot na publicatie van de kwartaalcijfers licht lager. Op zich een prima start van het kwartaalcijferseizoen. Toch overheerste vrijdag het gevoel van onzekerheid en verloor de Nasdaq 1,2%. Mede door de koerswinsten van bank- en olieaandelen eindigde de Dow Jones Industrial index vrijdag 0,1% hoger. Door de 'vlucht naar veilige havens' daalde de Amerikaanse tienjaarsrente vrijdag met 8 basispunten naar 4,61%. Risicopremies op bedrijfsobligaties liepen op. De VIX-index, ook wel de angstgraadmeter van de S&P 500-index genoemd, steeg vrijdag met bijna 16% naar boven de 19 punten. Angst beheerste vrijdag duidelijk het beurssentiment.

Alle Aziatische beurzen kleuren rood

Daar is aan het begin van de nieuwe week geen verandering in gekomen: alle Aziatische beurzen kleuren vanmorgen rood. De Amerikaanse tienjaarsrente noteert weliswaar 4 basispunten hoger op 4,66%, maar van een ‘risk on’-beweging is in Azië geen sprake. De Japanse Nikkei-index verliest vanmorgen bijna 2%, de Hongkongse Hang Seng-index koerst 0,7% lager en de Koreaanse Kospi-index noteert ruim 1% lager op het lagere slot van Wall Street vrijdag. Berichten over het aanscherpen van exportbeperkingen van chiptechnologie naar China door de VS doen geen goed aan de bedrukte beursstemming. Onzekerheid over de ontwikkelingen in het Midden-Oosten overheerst het sentiment en leidt tot volatiliteit op de beurzen.

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven licht hoger en wijzen op een voorzichtig herstel van Wall Street vanmiddag. De Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting licht lager van start gaan.

Agenda van vandaag

• Kwartaalcijfers van Charles Schwab

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.