Olieprijs stijgt in reactie op oorlog ● rente stijgt niet maar daalt ● Wall Street sluit hoger

Op de financiële markten waren de reacties gisteren op de oorlog in Israël zoals verwacht: de handelscomputers waren ingesteld op de oorlogsheadlines. De olieprijs veerde met ruim 4% op en de aandelenkoersen van Europese fabrikanten van oorlogsmaterieel schoten omhoog. En, in tegenstelling tot wat je zou denken bij een hogere olieprijs, daalden de rentes op eurostaatsobligaties. Het tegenovergestelde van wat er in de afgelopen drie maanden is gebeurd.

Lagere rentes ondanks hogere olieprijs

We zagen dus lagere in plaats van hogere rentes bij een hogere olieprijs. Als reden werd door sommige beurscommentatoren de 'vlucht naar veilige havens' aangehaald. In tijden van oorlog zoeken beleggers naar veilige staatsobligaties. Dat wagen we te betwijfelen. Sinds de oorlog in Oekraïne zijn de rentes op staatsobligaties immers in recordtempo gestegen. Niks vlucht naar veilige havens. De echte reden voor de rentedaling op eurostaatsobligaties waren uitlatingen van bestuurders van de Amerikaanse centrale bank, de Fed. Sommigen vinden dat de financiële condities in de VS, mede door de opgelopen marktrentes, nu krap genoeg zijn om van verdere renteverhogingen af te zien. Dat lijkt me een hele goede reden om rentes lager te zetten.

Beperkte reactie op oorlog in Europa

Amerikaanse handelaren konden echter geen orders uitvoeren omdat de obligatiemarkt in de VS gesloten was vanwege de viering van Columbus Day. Daarom werd er uitgeweken naar de Europese beurzen. Ondanks de sterkste stijging van de olieprijs in zes maanden en een 15% hogere gasprijs (mede door een lek in een pijpleiding in de Baltische zee), daalde de Duitse tienjaarsrente met 11 basispunten naar 2,77%. De reactie op de oorlog in het Midden-Oosten op de Europese beurzen was beperkt. De Stoxx Europe 600-index sloot slechts 0,3% lager. Olieaandelen (+2,7%) profiteerden van de hogere olieprijs. Wij verwachten dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven, zolang Saoedi-Arabië en Iran zich niet actief gaan mengen in de strijd.

Wall Street sluit hoger

Na een lagere opening wisten de aandelenbeurzen op Wall Street de weg omhoog alweer snel te vinden. Voor Amerikanen is de oorlog in Israël, hoe groot het leed ook is, niets nieuws. Die laait zo nu en dan op. De hoop dat de Fed klaar is met het verhogen van de rente woog zwaarder op het beurssentiment. De S&P 500-index boekte een winst van 0,6%, de Dow Jones-index steeg ook 0,6% en de Nasdaq pluste 0,4%. Alle aandelensectoren in de S&P 500-index sloten hoger. Ook in New York waren de aandelen van fabrikanten van oorlogsmaterieel gevraagd. De dollar werd 0,5% sterker tegenover de euro op $1,054. Mede door de sterkere dollar steeg de wereldwijde aandelenindex (MSCI All Country World-index, total return in euro) gisteren met 0,3%.

Lagere rente zet Aziatische beurzen hoger

Vanmorgen kan er weer gehandeld worden in Amerikaanse staatsobligaties en die zijn niet aan te slepen. Beleggers storten zich na de uitlatingen van de Fed-bestuurders op deze 'veilige havens' waardoor de rentes als een baksteen dalen. De Amerikaanse tienjaarsrente daalt vanmorgen met 16 basispunten naar 4,64%, de sterkste daling sinds maart. De tweejaarsrente daalt 11 basispunten naar 4,97%. Op de Aziatische beurzen wordt positief gereageerd op de lagere rentes. De MSCI Asia Pacific-index is op weg naar de grootste dagwinst in drie maanden. De Nikkei-index is in Tokio 2,5% hoger gesloten, de Hang Seng-index plust 1,1% in Hongkong en de beurs van Australië is 1% hoger gesloten. De beurs van Shanghai is de negatieve uitzondering met een verlies van 0,6%. De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren onveranderd, de Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting hoger openen.

Agenda van vandaag

• Nederlandse inflatiecijfers
• Vertrouwensindex midden- en kleinbedrijf VS

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.