Olieprijs schiet 3% omhoog ● stijging uurlonen VS neemt af ● S&P 500-index wint afgelopen week 0,5%
In een reactie op de plotselinge aanval van Hamas dook de beurs van Israël zo'n 8% omlaag en schiet de olieprijs vanmorgen ruim 3% omhoog. Dat laatste is een typische Pavlov-reactie, maar lijkt weinig op fundamentele argumenten gebaseerd. In tegenstelling tot de situatie in het Midden-Oosten, zo’n 50 jaar geleden tijdens de Jom Kipoer-oorlog, is er nu geen directe betrokkenheid van oliegrootmacht Saoedi-Arabië. Vooralsnog zien we geen grote veranderingen tussen vraag en aanbod van olie. Dat neemt niet weg dat de oorlog tussen Israël en Hamas tot volatiliteit op de financiële markten zal leiden.
Amerikaanse arbeidsmarkt onverminderd sterk, stijging uurlonen neemt af
Afgelopen vrijdag werd de beursweek nog positief afgesloten, na publicatie van een prima Amerikaans arbeidsmarktrapport. Er zijn vorige maand 336.000 nieuwe banen bijgekomen, veel meer dan de verwachte 170.000, wat wijst op een aanhoudend sterke arbeidsmarkt. Je zou kunnen verwachten dat beleggers daar negatief op reageren, omdat een (te) sterke economie de kans op aantrekkende inflatie vergroot en daarmee de kans op nog meer renteverhogingen door de Amerikaanse centrale bank (Fed). Uit hetzelfde rapport blijkt echter dat de stijging van de uurlonen verder is vertraagd, van 4,3% naar 4,2% op jaarbasis (+4,3% verwacht), en op maandbasis zijn gestegen met 0,2% (+0,3% verwacht). Dit wijst juist op een vertraging van de inflatie. Verder is de werkloosheid blijven staan op 3,8% (3,7% verwacht). Daarmee past het arbeidsmarktrapport van september prima binnen de doelstellingen van de Fed: volledige werkgelegenheid en een inflatie van rond de 2% op de langere termijn. Dat laatste is nog niet het geval, maar de vertraging in de uurlonen wijst wel die kant op.
Nog maar een kleine kans op beleidsrenteverhoging
Obligatiebeleggers zetten de Amerikaanse rentes iets hoger neer: de tienjaarsrente steeg 8 basispunten naar 4,80%, maar de kans op een renteverhoging door de Fed op 1 november wordt nu nog maar op 22% ingeprijsd. Minder dan de 31% die op donderdag nog werd ingeprijsd. In eerst instantie doken de aandelenkoersen op Wall Street bijna 1% omlaag, om alweer snel te herstellen. Een sterke arbeidsmarkt betekent positief nieuws voor consumenten en bedrijfswinsten. Een recessie is daarom in de VS nog lang niet in beeld. De S&P 500-index maakte al snel een positieve draai en sloot uiteindelijk met een winst van 1,2%, onder aanvoering van IT-aandelen (+1,9%), die normaal gesproken juist last hebben van hogere rentes. Beleggers keken daar vrijdag duidelijk doorheen en waren meer gericht op de (winst)groeikansen voor deze bedrijven. De Nasdaq sloot 1,6% hoger, de Dow pluste 0,9%. Na vier verliesweken op rij herstelde de S&P 500-index afgelopen week 0,5%.
Alle Europese beurzen sloten vrijdag in de plus
Eerder op de dag maakten de Europese beurzen in het laatste handelsuur van de week in het kielzog van Wall Street ook een positieve draai. Alle Europese beurzen wisten vrijdag in de plus te sluiten. De Stoxx Europe 600-index boekte een winst van 0,8%, wat het weekverlies op 1,2% bracht. Op de Europese obligatiemarkt was vrijdag per saldo weinig beweging. De Duitse tienjaarsrente steeg met 1 basispuntje naar 2,88% en risicopremies op bedrijfsobligaties daalden licht. De dollar werd 0,5% zwakker tegenover de euro op 1,059.
Veel Aziatische beurzen gesloten vandaag
Vanwege de viering van een feestdag zijn veel Aziatische beurzen vanmorgen gesloten en kan er niet worden gereageerd op de oorlog in Israël. De beurzen op het vasteland van China noteren rond de 0,5% lager en de beurs van Australië is 0,2% hoger gesloten. Geen schokkende reacties dus. De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven rond de 0,6% lager en wijzen op een lagere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese aandelenbeurzen zullen op de eerste handelsdag van de week naar verwachting rond de 0,4% lager openen.
Agenda van vandaag
- Cijfers over de industriële productie in Duitsland
- Index van het beleggersvertrouwen in de eurozone
Goed om te weten
Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.
Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.