Oliebedrijven verwachten flinke winstdaling ● aantal ww-aanvragen in de VS vlak gebleven ● gloort er herstel aan de horizon?

Vanwege de hoge prijzen is de vraag naar benzine in de VS in de afgelopen zomermaanden gedaald naar het laagste niveau in 25 jaar. Zo keert de wal het schip. Sinds juni is de benzineprijs in de VS weer gedaald vanaf recordniveaus. Vraag en aanbod vinden elkaar op lagere niveaus. Verder is het marktaandeel van Saoedi-Arabië in de wereldwijde oliemarkt volgens analisten afgenomen, in reactie op hun aanhoudende productiebeperkingen.

Lagere olieprijs goed voor consumenten, minder voor oliebedrijven

Door het creëren van angstverhalen over mogelijke aanbodtekorten hebben speculanten de prijs van olie in een paar maanden tijd met 30% omhoog gejaagd. Op berichten van afnemende vraag corrigeert de olieprijs zich in de laatste dagen flink. Gisteren daalde de prijs van een vat olie met nog eens 2%, naar een prijs net boven de $84. Dat is een daling van bijna 11% in iets meer dan een week tijd. De olieprijs noteert nu weer op het niveau van eind juli. Goed nieuws voor consumenten, die meer geld overhouden om aan andere zaken te besteden. Minder goed nieuws voor oliebedrijven, die wat minder winst zullen maken. Voor Amerikaanse en Europese oliebedrijven wordt voor het derde kwartaal een winstdaling van 36%, respectievelijk 46% verwacht en drukken daarmee de gemiddelde winstgroeiverwachting voor zowel de S&P 500-bedrijven als die uit de Stoxx Europe 600-index. Voor bedrijven uit de S&P 500-index wordt voor het derde kwartaal een gemiddelde winstgroei van 1,5% verwacht, voor de Stoxx Europe 600-bedrijven wordt een winstdaling van gemiddeld 11,6% verwacht. Een groot verschil. Ook voor de komende kwartalen zijn de winstgroeiverwachtingen voor Amerikaanse bedrijven positief, voor Europese bedrijven wordt pas voor het tweede kwartaal van 2024 een winstherstel verwacht. Vandaar onze duidelijke voorkeur voor Amerikaanse aandelen boven Europese aandelen. Volgende week vrijdag is de officieuze start van het kwartaalcijferseizoen, wanneer een aantal Amerikaanse banken de boeken opent.

Amerikaanse arbeidsmarkt toont geen verzwakking

Zover is het nog niet. Voor die tijd zal de aandacht van beleggers vooral uitgaan naar macrocijfers die de stemming bepalen. Gisteren werd bekend dat vorige week het aantal ww-aanvragen in de VS redelijk vlak is gebleven, op 207.000. Dit cijfer wijst niet op een verzwakking van de Amerikaanse arbeidsmarkt - iets waar beleggers wel op hopen, omdat dit de inflatie en rentes omlaag kan brengen, en daarmee weer 'lucht' kan geven aan de aandelenbeurzen. Na een volatiele handelsdag sloot de S&P 500-index met een verlies van 0,1%. Beursgenoteerde vastgoedaandelen waren koploper met een winst van 0,7%, aandelen uit de sector dagelijkse consumentengoederen (-2,1%) droegen de rode lantaarn. De Nasdaq sloot 0,1% lager, de Dow eindigde vrijwel onveranderd.

Gloort er herstel aan de horizon?

Na de koersdalingen in de afgelopen maand staan volgens een bericht op Bloomberg nu slechts 12% van de aandelen uit de S&P 500-index boven hun 50-daags gemiddelde. Dat is het laagste percentage in meer dan een jaar. In de afgelopen 18 maanden was dat vaak een moment waarop aandelenkoersen weer opveerden. Ook andere indicatoren wijzen op een markt die wat 'oversold' is geraakt en op korte termijn wat zou kunnen herstellen. Vanzelfsprekend zonder garantie. Na de forse rentestijging in de afgelopen weken, lijkt de obligatiemarkt in ieder geval wat tot rust gekomen te zijn. In afwachting van het officiële arbeidsmarktrapport van september, dat vanmiddag wordt gepubliceerd, eindigde de Amerikaanse tienjaarsrente 1 basispuntje lager op 4,72%.

De Duitse tienjaarsrente daalde gisteren met 4 basispunten naar 2,88%. Het nieuws van de dag was de koersdreun voor de Franse treinfabrikant Alstom, dat op één dag bijna 38% van de beurswaarde verloor na een winstwaarschuwing. Zelden zo'n klap gezien. Desondanks sloot de Franse CAC 40-index vrijwel onveranderd. In afwachting van richtinggevende macrocijfers sloot de Stoxx Europe 600-index gisteren met een plus van 0,3%.

Aziatische beurzen kleuren groen

De meeste Aziatische beurzen kleuren vanmorgen groen. De tijdelijke (?) rust op de obligatiemarkt en een daling van de olieprijs geeft beleggers wat moed om koopjes te jagen. De Hongkongse Hang Seng-index koerst 1,5% hoger, de Japanse Nikkei-index plust 0,1%, de Koreaanse Kospi-index wint 0,1% en de beurs van Australië is 0,4% hoger gesloten.

Agenda van vandaag

• Cijfers over Duitse fabrieksorders
• Winkelverkoopcijfers uit Italië
• Het Amerikaanse arbeidsmarktrapport van september

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.