Koers First Republic Bank daalt 40% ● verdere vertraging van de inflatie in de VS ● bedrijfscijfers blijven goed, beurzen flink hoger
Dit weekend is er in de VS koortsachtig onderhandeld om de First Republic Bank te verkopen en daarmee meer chaos rond de bank te voorkomen. Op het moment van schrijven is er echter nog geen witte rook. JP Morgan, Citizens Financial Group en PNC Financial Services Group zouden zich gemeld hebben als potentiële kopers.
Amerikaanse inkomens en uitgaven hoger dan verwacht
Vrijdag ging door een dreigend faillissement de koers van First Republic Bank nog eens met ruim 40% omlaag. Daarmee zou het naast SVB en Signature Bank de derde regionale bank zijn die omvalt. De zorgen hierover konden de opgewekte stemming op Wall Street vrijdag echter niet bederven: cijfers van maart wijzen op een verdere vertraging van de inflatie in de VS, terwijl cijfers over het inkomen en de uitgaven van Amerikanen iets hoger uitvallen dan verwacht. Dit betekent dat de Amerikaanse centrale bank (Fed) deze week naar verwachting de beleidsrente nog wel met een kwart procent zal verhogen, maar daarna op de pauzeknop zal drukken.
Een mogelijke recessie zal in ieder geval niet diep zijn
De Amerikaanse consument, toch goed voor tweederde van de economische groei, staat er intussen prima voor. Een mogelijke recessie zal, zoals het er nu naar uitziet, slechts een technische zijn - of in ieder geval niet diep. Goed ontvangen kwartaalcijfers (waaronder die van Exxon Mobil) stuwden de S&P 500-index vrijdag naar een winst van 0,8%, waarmee de brede index voor de vijfde keer in zeven maanden met winst eindigde. De Nasdaq steeg met 0,7% naar het hoogste niveau sinds september vorig jaar. In onze beleggingsstrategieën houden we vooralsnog vast aan een voorkeur van aandelen uit de sectoren IT en communicatiediensten. De Dow Jones Industrial-index boekte vrijdag een winst van 0,8%.
Lagere groeicijfers trekken rentes omlaag
In reactie op de gunstige inflatiecijfers daalden rentes op Amerikaanse staatsobligaties. De Amerikaanse tienjaarsrente daalde met 10 basispunten naar 3,42%. Eerder op de dag daalden rentes op eurostaatsobligaties ook al flink. De Duitse tienjaarsrente dook 15 basispunten omlaag naar 2,31%, na berichten over lager dan verwachte inflatiecijfers uit onder andere Duitsland (+7,6% in april, jaar op jaar, +7,8% verwacht) en een lager dan verwachte groei van de eurozone in het eerste kwartaal (+0,1% kwartaal op kwartaal, +0,2% verwacht), waarmee het maar net iets beter scoorde dan de 0,0% in het vierde kwartaal van vorig jaar. Opvallend is de sterkere groei in de zuidelijke eurolanden ten opzichte van de matige groei in de noordelijke eurolanden.
Op de Europese aandelenbeurzen werd in eerste instantie negatief gereageerd op de groei- en inflatiecijfers; later trokken de koersen richting de slotbel aan door het blakende optimisme op Wall Street. De Stoxx Europe-index boekte na een eindsprint een winst van 0,6% onder aanvoering van aandelen uit de sector energie (+2%). In een omgeving van vertragende inflatie en waarin de economische groei niet instort, is een recessie en sterk dalende bedrijfswinsten niet op korte termijn te verwachten en kunnen aandelen prima gedijen.
Vandaag zijn veel beurzen gesloten
Vandaag is het 1 mei en wordt in veel landen de dag van de arbeid gevierd. Veel Aziatische en Europese beurzen blijven daarom vandaag gesloten. In Tokio wordt vanmorgen wel gehandeld en reageren beleggers positief op het hogere slot van Wall Street en zijn beleggers weinig onder de indruk van tegenvallende Chinese inkoopmanagersindices die dit weekend bekend zijn gemaakt. De Chinese composite index is in april gedaald van 57 naar 54,4 punten, wat wijst op een groeivertraging ten opzichte van maart, waarbij vooral de productiesector (van 51,9 naar 49,2 punten) tegenvallend scoorde. Desondanks noteert de Nikkei-index vanmorgen bijna 1% hoger, net als de future op de Hongkongse Hang Seng-index. In Sydney noteert de Australische beurs +0,5% in de plus. De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren om 8 uur vanmorgen vlak toch licht hoger en wijzen op een vlakke opening vanmiddag.
Agenda van vandaag
Goed om te weten
Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.
Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.