Franse en Spaanse inflatiecijfers hoger dan verwacht ● beurzen sluiten licht lager ● aandeel ASML (-1,9%) onder druk
De Europese beurzen werden op de laatste dag van de maand opgeschrikt door hoger dan verwachte inflatiecijfers uit Frankrijk en Spanje. Volgens voorlopige cijfers is de consumentenprijsinflatie in Frankrijk in februari gestegen van 7% naar 7,2% (jaar op jaar). Analisten rekenden op een gelijk niveau van 7%. In Spanje is de inflatie aangetrokken van 5,9% naar 6,1%. Veel hoger dan de verwachte daling naar 5,7%. In reactie schoten de rentes op eurostaatsobligaties omhoog en werd de marktverwachting voor de piek in de beleidsrente van de ECB verhoogd naar 4% in februari volgend jaar. Dat is 1,5% hoger dan het huidige niveau.
Beleggers rekenen op hogere beleidsrentepiek
Een paar weken geleden was de verwachting dat de beleidsrente dit jaar zou pieken op 3,5%. De Duitse tienjaarsrente liep even op naar 2,71% om uiteindelijk 7 basispunten hoger te sluiten op 2,65%, het hoogste niveau sinds 2011. De tweejaarsrente steeg met 6 basispunten naar 3,14%. Koersen van andere eurostaatsobligaties stonden, zoals gezegd, ook zwaar onder druk. Beleggers prijzen een langdurigere periode van hoge inflatie in.
Reacties op rentestijgingen redelijk kalm
Op de andere markten werd, in tegenstelling tot wat we vorig jaar zagen, redelijk kalm op de rentestijging gereageerd. Bankaandelen (+0,9%) profiteerden van de hogere rentes en de berichten dat steeds meer banken een groter deel van de winst zullen gaan uitkeren aan beleggers. De Spaanse beurs steeg 0,9% en de beurs van Milaan pluste 0,1%. De Stoxx Europe 600-index wist mede hierdoor de schade te beperken tot een verlies van 0,3%. In februari is de brede Europese aandelenbeurs met 1,7% gestegen, na een winst van 6,7% in januari. Op het Damrak stond het aandeel van AEX-zwaargewicht ASML (-1,9%) onder druk na berichten dat de Amerikaanse concurrent Applied Materials (+3,6%) met goedkopere en concurrerende chipmachines naar de markt zal komen. Ondanks de hogere verwachtingen voor de beleidsrente van de Europese centrale bank (ECB), trok de euro nauwelijks aan en sloot op 1,061 tegenover de dollar.
Amerikaanse sentimentsindices lager dan verwacht
Een aantal tegenvallende regionale Amerikaanse inkoopmanagersindices en een lager dan verwachte stand van de index van het Amerikaanse consumentenvertrouwen (van 106 naar 102,9 punten, 108,5 verwacht), drukten gisteren de beursstemming op Wall Street. De S&P 500-index eindigde op de laatste dag van februari met een verlies van 0,3%, waardoor het maandverlies uitkomt op 2,6%, na een winst van 6,2% in januari. Voor eurobeleggers werd het verlies op de S&P 500-index (-0,2%, in euro's) in februari deels gecompenseerd door een sterkere dollar. Inflatie- en rentevrees overheerste gisteren de stemming op de beurzen in New York. De Nasdaq sloot 0,1% lager, de Dow Jones ging 0,7% omlaag, mede door een koersverlies van 3,8% voor Goldman Sachs na een teleurstellende analistenupdate.
De Amerikaanse tienjaarsrente sloot na een volatiele handelsdag 1 basispuntje hoger op 3,92%, ruim 40 basispunten hoger dan eind januari. De oplopende rentes hebben in februari weer een drukkend effect gehad op de Amerikaanse aandelenbeurzen.
Chinese aandelen in de lift
Na een negatieve maand februari, zijn de Chinese aandelenbeurzen aan het begin van de nieuwe maand flink uit de startblokken geschoten. De Hang Seng-index noteert op het moment van schrijven bijna 4% hoger en de beurs van Shanghai plust 0,9%. De Chinese inkoopmanagersindices zijn vorige maand veel sterker hersteld dan verwacht. De inkoopmanagersindex van de productiesector is gestegen van 50,1 naar 52,6 punten. Dat is veel hoger dan de 50,6 punten die analisten hadden verwacht en het hoogste niveau sinds april 2012. De index van de dienstensector is gestegen van 54,4 naar 56,3 punten, ook ruim boven de verwachte 54,9 punten. Deze cijfers wijzen op een sterk aantrekkende groei van de op één na grootse economie van de wereld. Goed nieuws, ook voor de rest van de wereld.
Agenda van vandaag
Goed om te weten
Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.
Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.