Olieprijs zakt 3% door overaanbod ● goudprijs tikt nieuw record aan ● economische stagnatie in Europa

Omdat er de laatste tijd weinig beweging is, schrijven we er weinig over, maar gisteren trok de daling van de olieprijs weer eens de aandacht. Ook bij gebrek aan andere opvallende ontwikkelingen. De prijs van 'het zwarte goud' daalde met ruim 3% tot onder de $68 per vat (Brent). Vorige week steeg de prijs nog even boven de $70 en sinds juni beweegt deze in een nauwe bandbreedte.

Olieprijs zakt door overaanbod en vredesplan

De reden voor de daling is tweeledig: ten eerste is het aanbod groter dan de vraag en wordt verwacht dat de OPEC+ landen binnenkort de kraan nog verder opendraaien. Ten tweede is er een vredesplan in de maak dat gisteren door de VS en Israël is gepresenteerd, waar alleen Hamas nog een handtekening onder moet zetten. Laten we hopen dat er snel vrede komt. Als dat lukt, zal de 'oorlogspremie' op de olieprijs naar verwachting verder afnemen. Niet gunstig voor oliebedrijven – die we al enige tijd onderwogen hebben in de ING-beleggingsstrategieën – maar wel positief voor de inflatie en de koopkracht van consumenten.

Goudprijs stijgt, ondanks aandelen-optimisme

Verder steeg de prijs van 'het echte' goud gisteren met bijna 2%, naar een nieuw record. Beleggers en speculanten drijven de prijs bijna dagelijks op, zogenaamd vanwege een 'vlucht naar veilige havens'. Dat lijkt echter een wat gezochte reden, want van angst onder beleggers is geen sprake, getuige de bijna dagelijkse recordstanden op de aandelenbeurzen.

Een andere reden die genoemd wordt, is de vrees voor een (tijdelijke) sluiting van Amerikaanse overheidsdiensten als gevolg van het bereiken van het schuldenplafond. Hierdoor zouden onder andere ambtenarensalarissen niet kunnen worden betaald en zelfs de voor vrijdag geplande Amerikaanse arbeidsmarktcijfers mogelijk niet worden gepubliceerd.

Ik heb nieuws: het schuldenplafond zal ook deze keer worden verhoogd, ook al was er gisteren nog geen overeenstemming tussen de plannen van Trump en de eisen van het Democratische kamp in het Congres. Beide partijen spelen het spel tot het einde om er voor het publiek een soort 'overwinning' uit te slepen.

Wall Street blijft kalm, olieaandelen onder druk

Dat beleggers zich gisteren weinig zorgen maakten – buiten de stijging van de goudprijs – bleek op Wall Street. De S&P 500-index steeg met 0,3% richting de all-time high van vorige week en de Nasdaq sloot 0,5% hoger. Olieaandelen verloren gemiddeld bijna 2% en vormden samen met de sector communicatiediensten (-0,5%) de enige verliezers van de dag. De overige negen sectoren eindigden in de plus, met duurzame consumentengoederen (+0,6%) aan kop.

Rentes op Amerikaanse staatsobligaties daalden licht in aanloop naar de arbeidsmarktcijfers later deze week. De dollar verzwakte met 0,2% naar 1,173 tegenover de euro.

Economisch vertrouwen in eurozone blijft vlak

De index van het economisch vertrouwen in de eurozone is deze maand wat gestegen, van 95,3 naar 95,5 punten – iets beter dan de verwachte 95,2. De index schommelt al meer dan een jaar rond dit niveau. Stagnatie van de groei is de beste omschrijving: het lukt maar niet om de eurozone uit het slop te trekken. Plannen zijn er genoeg, maar daadkracht en geld ontbreken, terwijl de 'handelsoorlog' extra druk legt op de groei.

Bij 20% tot 30% lagere omzetten eindigden de meeste Europese aandelenbeurzen gisteren met een kleine plus. Alleen de Spaanse en Italiaanse beurzen sloten 0,2% lager. Toch staat de Spaanse IBEX 35-index dit jaar al op een winst van 32% en is daarmee veruit de best presterende beurs. Misschien hebben we er met Sinterklaas nog iets aan.

De Stoxx Europe 600-index sloot met een winst van 0,2%. Als er vandaag niet veel gebeurt, wordt voor de derde achtereenvolgende keer een kwartaal positief afgesloten. Rentes op eurostaatsobligaties daalden licht over een brede linie. De Duitse tienjaarsrente daalde met 4 basispunten naar 2,71%, maar staat dit jaar nog wel 34 basispunten hoger. We verwachten dat deze in het laatste kwartaal nog wat verder zal stijgen vanwege oplopende zorgen over overheidsbegrotingen en staatsschulden in Europa.

Chinese economie toont lichte verbetering

De Chinese inkoopmanagersindex is deze maand iets gestegen, van 50,5 naar 50,6 punten, wat wijst op een lichte economische groei. De deelindex van de productiesector steeg van 49,4 naar 49,8 punten (49,6 verwacht), terwijl de dienstensector daalde van 50,3 naar 50 punten (50,2 verwacht). Chinese consumenten geven nog weinig uit, mede door een gebrek aan vertrouwen – waarbij de handelsoorlog met de VS een rol speelt.

Toch staat de Hang Seng-index in Hongkong ook vanmorgen weer in de plus (+0,2%) en met een winst van bijna 33% (17% in euro) is het één van de best presterende beurzen. Hoop op renteverlagingen en geloof in het positieve effect van AI op de winstontwikkeling van (tech)bedrijven wegen zwaarder dan de zorgen. De Chinese muur van zorgen wordt gemakkelijk beklommen.

De CSI 300-index noteert op het moment van schrijven 0,5% hoger. Ook de meeste andere Aziatische beurzen kleuren vanmorgen groen. De Nikkei-index noteert 0,1% hoger, ondanks tegenvallende cijfers over de industriële productie in augustus. De beurs van Taiwan sloot 1,4% hoger, de Koreaanse Kospi-index staat vlak voor sluiting op een klein verlies van 0,1%.

Wat kunnen we vandaag verwachten?

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse indices noteren op het moment van schrijven een fractie lager en wijzen op een iets lagere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen naar verwachting rond de 0,1% lager openen.

Op de agenda van vandaag staan onder andere Duitse winkelverkoopcijfers en inflatiecijfers uit Frankrijk, Italië en Duitsland. In de VS worden onder andere de JOLTS Job Openings gepubliceerd – het aantal openstaande vacatures. Er worden 7,2 miljoen vacatures verwacht voor augustus, iets meer dan de 7,18 miljoen in juli. Verder wordt de index van het consumentenvertrouwen van de Conference Board gepubliceerd. Er wordt een daling verwacht van 97,4 naar 96 punten. Nabeurs worden ook nog kwartaalcijfers van Nike verwacht.

Veel aandacht zal vandaag uitgaan naar Washington, waar verder wordt onderhandeld over het verhogen van het schuldenplafond om het sluiten van overheidsdiensten te voorkomen.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.