Rentes dalen na Fed-besluit ● aandelenmarkten reageren positief ● Bank of Japan verhoogt rente

Het belangrijkste financiële nieuws van deze week was ongetwijfeld de eerste renteverhoging in ruim drie jaar door de Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve (Fed), op woensdagavond. Uit de ‘dot plot’ bleek daarnaast dat er dit jaar waarschijnlijk nog een verhoging komt, terwijl de renteverwachtingen voor volgend jaar ook hoger liggen dan drie maanden geleden. Dit leidde woensdagavond tot een negatieve reactie van beleggers op Wall Street, met dalende aandelenkoersen en hogere obligatierentes. Ook president Trump was niet blij. Hij noemde het besluitvormend comité van de Fed, dat unaniem was in zijn beslissing om de rente te verhogen, ‘heel vijandelijk en heel politiek’.

Rentes dalen dankzij Fed en lagere olieprijs

De reactie op de Aziatische en Europese beurzen was gisteren echter positief. Rentes daalden over een breed front, doordat beleggers de renteverhoging zien als een signaal dat de Fed het bestrijden van de inflatie heel serieus neemt. Dit ondersteunt de inflatieverwachtingen op de langere termijn en zorgde dan ook voor lagere lange rentes. De Amerikaanse tienjaarsrente viel gisteren met 8 basispunten terug tot 4,94%. De tweejaarsrente daalde 6 basispunten naar 4,68%.

Daarnaast hielp de olieprijs een handje. Die daalde van $109 op dinsdag tot onder de $102 gisteren, nadat Saoedi-Arabië had aangegeven dat het binnen enkele dagen ongeveer de helft van de capaciteit van de beschadigde East-West-pijpleiding kan herstellen en binnen zes weken weer volledig operationeel verwacht te zijn. De zorgen over een dreigend olietekort namen hierdoor af. Berichten over aanvallen tussen Saoedi-Arabië en de Houthi’s lieten de olieprijs later op de dag overigens weer iets oplopen naar $104.

Terwijl de olieprijs daalde, konden andere grondstoffen gisteren wel rekenen op kopers. De prijzen van goud, zilver en koper stegen met enkele procenten. Niet-rentende activa profiteren doorgaans van lagere rentes.

Positieve stemming in Europa; Bank of England houdt rente ongewijzigd

De lagere rentes en olieprijs droegen bij aan een positieve stemming op de Europese aandelenmarkten. Na een stijging van 0,5% op woensdag schreef de Stoxx Europe 600-index gisteren nog eens 0,9% bij. De Duitse DAX-index steeg met 0,7%, de Spaanse IBEX35-index klom 1%. De Britse FTSE100-index deed er nog een schepje bovenop met een winst van 1,2%.

Zoals verwacht hield de Bank of England (BoE) de beleidsrente gisteren ongewijzigd, maar liet wel doorschemeren dat een renteverhoging in november tot de mogelijkheden behoort als energieprijzen hoog blijven. Ook pauzeert de BoE tijdelijk de verkopen van langlopende staatsleningen via haar quantitative tightening (QT)-programma, wat de opwaartse druk op de lange rentes van de laatste tijd moet verlichten. Beleggers reageerden positief. Naast de stijging van de FTSE 100 zagen we ook een flinke rentedaling. De Britse tienjaarsrente daalde ruim 10 basispunten naar 5,23%, na eerder deze week nog boven de 5,4% te hebben gestaan. De dertigjaarsrente daalde met 12 basispunten naar 5,74%.

Verder bracht Trump de handelsspanningen weer eens onder de aandacht. Hij dreigde de Europese Unie met ‘zeer zware importheffingen’ of andere handelsbeperkingen nadat Ursula von der Leyen, voorzitter van de Europese Commissie, een associatielidmaatschap van de EU had voorgesteld voor Canada.

Wall Street herstelt van drie verliesdagen op rij

Op Wall Street begonnen de aandelenindices gisteren ruim hoger aan de handelsdag, in een herstel na drie verliesdagen op rij. Chipproducenten behoorden tot de grootste stijgers en bouwden voort op het herstel dat woensdag was ingezet. Eerder deze week leidden zorgen over AI-veiligheid nog tot twijfel over de omvang van toekomstige investeringen in AI-infrastructuur. Intel steeg ruim 7%, AMD een dikke 6% en Micron 5,5%. Ook andere techaandelen, waaronder Oracle, HP en Dell, konden op veel belangstelling van kopers rekenen.

Het techherstel zorgde ervoor dat de Nasdaq Composite 1,7% winst kon bijschrijven en de S&P 500-index 1,1% klom. Beide indices kenden zo hun beste handelsdag sinds begin augustus. De Dow Jones steeg 0,6%. Dat de gemoederen weer enigszins tot bedaren zijn gekomen, bleek ook uit de daling van bijna 13% tot 15,4 punten van de VIX-index, Wall Streets ‘angstgraadmeter’.

Amerikaanse werkloosheid blijft laag

Op macro-economisch gebied was er goed nieuws over de arbeidsmarkt. Het aantal Amerikanen dat vorige week een werkloosheidsuitkering aanvroeg, daalde naar 196.000. Dat is het laagste niveau sinds medio juli en een afname ten opzichte van de 206.000 aanvragen een week eerder. Economen hadden gerekend op 207.500 nieuwe aanvragen. Dat is een teken dat de meeste Amerikanen nog altijd profiteren van een grote baanzekerheid. Tot dusver hebben werkgevers dit jaar gemiddeld 80.000 banen per maand toegevoegd. Dat is een duidelijke verbetering ten opzichte van 2025, toen de economie gemiddeld slechts 9.700 banen per maand creëerde.

Bank of Japan verhoogt rente

De Bank of Japan heeft vanmorgen zijn belangrijkste rentetarief met 25 basispunten verhoogd naar 1,25%, in lijn met de verwachtingen. Daarmee komt de rente uit op het hoogste niveau sinds april 1995. De renteverhoging, de eerste in drie maanden tijd, weerspiegelt de aanhoudende inflatiedruk, waaronder de impact van hogere olieprijzen, en vormt opnieuw een stap weg van het decennialange beleid van uiterst lage rentetarieven. Eerder op de dag werd bekend dat de inflatie in Japan in augustus stabiel is gebleven op 1,9% op jaarbasis. Daarmee bleef de inflatie op het hoogste niveau sinds december 2025. De kerninflatie kwam uit op 1,7%.

Positieve stemming op Aziatische beurzen

De Japanse yen verzwakte na het rentebesluit tot ongeveer 157 per dollar en bereikte daarmee het laagste niveau in twee weken. De stemming op de Japanse beurs is positief, met een winst van 1,6% voor de Nikkei-index. Technologie- en AI-gerelateerde aandelen voerden de winsten aan, in navolging van de koersstijgingen op Wall Street gisteravond. Ook elders in Azië zien we vanmorgen veel groengekleurde koersenborden. De Koreaanse Kospi-index stijgt 2,8% onder aanvoering van de chipproducenten SK Hynix (+6%) en Samsung (+3,5%). In Hongkong staat de Hang Seng-index op een winst van 0,9%, terwijl de Chinese CSI 300-index eveneens 0,9% stijgt.

Agenda van vandaag

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse indices koersen vanmorgen rond de 0,3% hoger en wijzen op een hogere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen naar verwachting iets lager openen, afgaand op de daling van 0,1% van de future op de Euro Stoxx 50-index. Ook de futures op de Duitse, Franse en Britse aandelenindices noteren lager.

Op de macro-economische agenda van vandaag staan onder andere de Duitse producentenprijzen van augustus, de Britse detailhandelsverkopen van augustus en Amerikaanse industriële-productiecijfers van vorige maand.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.