Fed verhoogt de rente ● Wall Street schrikt ● rente daalt vanmorgen licht

Financiële markten zijn tegenwoordig net zo veranderlijk als het weer, met elke dag weer iets nieuws. Gisteren kregen beleggers in ieder geval een nieuw verhaal aangereikt. De Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve, verhoogde de beleidsrente met 25 basispunten. Dat was de eerste renteverhoging sinds 2023 en de markt had duidelijk gehoopt op een minder stevige boodschap. Die hoop bleek iets te optimistisch.

Fed zet een havikachtige toon

Fed-voorzitter Kevin Warsh maakte duidelijk dat de strijd tegen inflatie nog niet voorbij is en liet de deur open voor verdere verhogingen. Prompt begonnen de geldmarkten alweer rekening te houden met een aanzienlijke kans op nóg een renteverhoging in oktober. Zoals we weten, reageren markten vaak sterker op de toon dan op de maatregel zelf. De renteverhoging was één ding, maar de boodschap dat de centrale bank mogelijk nog niet klaar is, woog zwaarder. Daar kwam bij dat de olieprijzen nog altijd hoog zijn en dat nieuwe Amerikaanse sancties op Russische olie voor extra onzekerheid zorgen op de energiemarkten. Eén ding lijkt zeker: inflatie is opnieuw het onderwerp waar alles om draait.

Goede beursdag in Europa in aanloop naar Fed-besluit

Europese aandelen sloten woensdag hoger. De Stoxx Europe 600-index steeg 0,5% nadat de obligatiemarkt wat rustiger werd en de olieprijzen terugvielen vanaf de recente pieken. Industriële waarden deden het goed en vrijwel alle grote Europese indices eindigden in de plus. Frankfurt steeg met 0,5%, Stockholm zelfs met 1,0%, terwijl Londen, Madrid en Zürich bescheiden winsten boekten. Banken herstelden na enkele zwakke dagen, geholpen door positieve signalen over handelsinkomsten bij Amerikaanse sectorgenoten.

Toch verscheen er ook een waarschuwing aan de horizon. Kepler Cheuvreux verlaagde zijn advies voor Europese aandelen naar neutraal vanwege de kwetsbaarheid van Europa voor hogere energieprijzen. Gelijk hebben ze, dat dit een risico is om in de gaten te houden. Wij hebben de weging voor Europese aandelen deze zomer, onder meer om dezelfde reden, al verlaagd naar onderwogen.

Wall Street krijgt koude voeten

In de Verenigde Staten zag het beeld er anders uit. Aandelen stonden hoger, maar tijdens de persconferentie van Warsh draaide het sentiment volledig. De S&P 500-index sloot uiteindelijk 0,4% lager op het laagste niveau sinds juli. De Dow Jones verloor zelfs 1,2%, terwijl de Nasdaq 100-index ongeveer vlak wist te eindigen dankzij de voortdurende belangstelling voor AI-gerelateerde technologiebedrijven.

Tegelijkertijd liep de Amerikaanse tweejaarsrente op naar 4,73%, het hoogste niveau sinds 2024. De dollar won ongeveer 0,5% en bereikte de hoogste stand in een maand. Dat laat vooral zien dat beleggers de Fed serieus nemen wanneer die zegt dat inflatie de prioriteit blijft.

Gemengd beeld op Aziatische markten

In Azië zien we vanochtend een gemengd beeld. Technologie helpt de aandelenmarkten in Japan, Taiwan en Zuid-Korea vooruit, terwijl China en Hongkong onder druk staan. Taiwan behoort tot de sterkste markten dankzij optimisme rond AI en halfgeleiders. Singapore verraste bovendien met bijzonder sterke exportcijfers, geholpen door de vraag naar AI-gerelateerde elektronica. Japan kijkt ondertussen vooruit naar de vergadering van de Bank of Japan. Een renteverhoging op vrijdag wordt breed verwacht. Dit zou opnieuw voor beweging kunnen zorgen in de yen, Japanse obligaties en bredere wereldwijde rentemarkten.

Rentes en olieprijs dalen licht

Interessant genoeg kalmeren de obligatiemarkten vanochtend alweer enigszins. De Amerikaanse tienjaarsrente daalde licht na acht dagen van stijgingen. Dat suggereert dat beleggers er vertrouwen in hebben dat de Fed bereid blijft inflatie te bestrijden. Op de oliemarkt blijft het verhaal ingewikkeld. Brent noteert rond de 106 dollar per vat, maar ligt wel duidelijk onder de niveaus van eerder deze week. Berichten dat Saoedi-Arabië relatief snel capaciteit van de beschadigde East-West-pijpleiding kan herstellen, zorgen voor enige opluchting. Dat is belangrijker dan de dagelijkse schommelingen van aandelenindices. Uiteindelijk blijven energieprijzen een van de belangrijkste factoren voor inflatie en economische groei.

Agenda van vandaag

Vandaag kijken beleggers onder andere naar de definitieve inflatiecijfers uit de eurozone en Amerikaanse cijfers over nieuwe aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen en woningbouw. Vooral de arbeidsmarktdata uit de VS blijven belangrijk, omdat sterke cijfers de Fed kunnen aanmoedigen om langer streng te blijven. Bedrijfsresultaten zijn er in Europa onder meer van Next en LPP. De cijfers van deze Britse en Poolse modeketens kunnen worden gezien als een graadmeter voor de consumentenbestedingen in deze landen. Er staan vandaag geen resultaten van bedrijven uit de S&P 500 op de agenda.

De futures wijzen vanochtend op een voorzichtig herstel aan beide kanten van de Atlantische Oceaan. Termijncontracten op de Euro Stoxx 50, DAX, FTSE 100 en de belangrijkste Amerikaanse indices noteren hoger dan na de Fed-reactie van gisteren.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.