AI-twijfels nemen toe ● techaandelen onder druk ● olieaandelen enige stijger

Opschudding op de aandelenbeurzen afgelopen vrijdag. Het Kimi 3-model van de Chinese AI-startup Moonshot schijnt bijna net zo krachtig te zijn als dat van Amerikaanse concurrenten. Het leidde tot nog meer twijfels over de verdiencapaciteit van de Amerikaanse hyperscalers en andere AI-bedrijven. Vanmorgen kwam het bericht dat Moonshot mogelijk binnen zes maanden naar de beurs gaat en nu al wordt geschat op een marktwaarde van $30 miljard.

De ontwikkelingen gaan razendsnel en het verschil tussen winnen en verliezen is erg klein. Vooralsnog moet er nog steeds fors worden geïnvesteerd om niet achter te blijven. Vooral chipbedrijven profiteren hiervan, al zijn de koersen in de afgelopen weken flink teruggevallen door twijfels over de sterke groei.

Olieaandelen enige stijger op rode Europese beurzen

Vrijdag eindigden de meeste Europese aandelenbeurzen in het rood en sloot de Stoxx Europe 600 met een verlies van 0,3%. Toch werd over de hele week nog een kleine winst van 0,07% geboekt. Olieaandelen (+1,6%) stegen vrijdag door de hernieuwde escalatie van het conflict in het Midden-Oosten, waarbij de aanvallen van Amerika en Iran steeds intenser worden. De prijs van een vat olie steeg vrijdag met meer dan 4% naar boven de $88 per vat. Vanmorgen kost een vat al meer dan $90, de hoogste prijs sinds begin juni. Een megawattuur Europees gas kost inmiddels meer dan €60, de hoogste prijs sinds maart, en zal naar verwachting verder oplopen. De opwaartse druk op de inflatie zal hierdoor verder toenemen. Vrijdag was daarvan nog geen reactie te zien op de obligatiemarkt. De Duitse tienjaarsrente daalde zelfs met 1 basispunt naar 3,13%, maar daar zal snel verandering in komen.

Techaandelen (-2,8%) lagen vrijdag en afgelopen week onder druk door twijfel over toekomstige winsten. In een aantal gevallen zal dat terecht zijn, in andere niet. De kwartaalcijfers zullen hierover meer duidelijkheid kunnen geven.

Consumentenvertrouwen VS verbetert

Volgens de Universiteit van Michigan is het sentiment onder Amerikanen deze maand verbeterd. De index is gestegen van 49,5 naar 54,4 punten, veel hoger dan de verwachte 51 punten. Lagere energieprijzen en hogere beurskoersen hebben hieraan bijgedragen. Ook de deelindex van de vooruitzichten is gestegen, van 50,7 naar 54 punten, terwijl de éénjaars-inflatieverwachting is gedaald van 4,6% naar 4,2%. Dat zal met de inmiddels opgelopen benzineprijs weer veranderd zijn.

Techaandelen opnieuw onder druk

Vrees voor toenemende Chinese concurrentie en overinvesteringen in de AI-sector zette vrijdag opnieuw druk op de koersen van techaandelen. De Nasdaq sloot 1,4% lager, wat het weekverlies op 3% bracht. De S&P 500-index leverde vrijdag 1% in, waardoor het weekverlies uitkwam op 1,6%. Aandelen uit de sector communicatiediensten eindigden onderaan met een verlies van 2,4%. De chipindex SOX daalde 1,6% en heeft afgelopen week 10% ingeleverd. Het aandeel SpaceX daalde met ruim 5% naar $124, onder de introductiekoers van $135. De raketten van Musk zijn minder succesvol dan gehoopt. Olieaandelen plusten 1,2% en energie was de enige sector die hoger sloot.

Rentes op Amerikaanse staatsobligaties stegen vrijdag licht. De tienjaarsrente liep met 1 basispunt op naar 4,55%. Met de hogere olie- en benzineprijzen zal de opwaartse druk op de rentes verder toenemen.

Hongkong uitzondering in roodgekleurd Azië

De Japanse beurzen zijn vandaag gesloten vanwege een feestdag. Op de beurzen die wel open zijn, is het beeld vanmorgen verdeeld. De Hang Seng-index koerst 1,8% hoger, gesteund door Alibaba (+5%) dat een veelbelovend nieuw AI-model heeft gepresenteerd. Ook zwaargewicht Tencent (+3,5%) noteert hoger. De beurs van Taiwan is echter 0,1% lager gesloten en de Kospi-index levert in Seoel nog eens ruim 4% in. Ook daar blijken de bomen niet tot in de hemel te groeien.

Vlakke opening Wall Street verwacht

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen tussen -0,1% (Dow Jones) en +0,1% hoger (Nasdaq 100) en wijzen op een vlakke opening vanmiddag op Wall Street. De Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting licht lager aan de nieuwe week beginnen.

Agenda van vandaag

Op de agenda voor vandaag staan onder andere de producentenprijscijfers uit Duitsland en de index van leidende indicatoren in de VS. Voor die laatste wordt voor juni een daling van 0,1% verwacht.

Het kwartaalcijferseizoen wordt vandaag vervolgd met cijfers van onder andere Ryanair en Domino's Pizza. Het is nog vroeg in het seizoen, maar van de 49 bedrijven uit de S&P 500-index die tot nu toe kwartaalcijfers hebben gepresenteerd, heeft bijna 96% de winstverwachting van analisten met gemiddeld 16,6% overtroffen. Een heel sterk begin. Eens kijken of daar deze week een vervolg aan kan worden gegeven.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.