Strijd in Iran laait weer op ● sectorrotatie op beurzen ● tech onder druk in Azië

De eerste voorlopige resultaten over het tweede kwartaal beginnen binnen te druppelen en tot op heden zien deze er goed uit. Dat is ook nodig, want de verwachtingen zijn met name in de Verenigde Staten hooggespannen. Wat daarentegen niet helpt, is dat de strijd in Iran weer lijkt op te laaien. Op dit moment gebeurt dat op beperkte schaal, maar het draagt duidelijk niet bij aan een definitieve wapenstilstand.

De olieprijs reageerde met een stijging van enkele procenten, wat ongunstig is voor het inflatiebeeld. De Amerikaanse tweejaarsrente daalde met 1 basispunt naar 4,17% en de kans op een renteverhoging deze maand ligt weer rond de 30%. De kans op een renteverhoging vóór eind oktober wordt inmiddels op meer dan 100% ingeschat. Onze collega's van ING Research verwachten overigens geen renteverhogingen meer dit jaar. We zullen moeten afwachten hoe dit zich verder ontwikkelt

Sectorrotatie op Wall Street; chipaandelen in de min

Het beeld op Wall Street was gisteren het tegenovergestelde van de dag ervoor, toen de koersen van halfgeleideraandelen sterk opliepen. Gisteren waren het juist de achterblijvers en oliebedrijven die het beste presteerden, terwijl recente winnaars zoals Intel en producenten van halfgeleiderapparatuur fors lager sloten.

Die beweging lijkt een reactie op signalen uit China, dat kunstmatige intelligentie mogelijk met minder investeringen in halfgeleiders kan worden uitgebouwd dan tot nu toe werd aangenomen. Overigens valt dit op geen enkele manier af te leiden uit de resultaten of vooruitzichten van de halfgeleiderbedrijven zelf; operationeel gaat het daar nog altijd uitzonderlijk goed.

Ondanks de forse uitslagen binnen sectoren, bleven de bewegingen van de Amerikaanse indices uiteindelijk relatief beperkt. De Dow Jones Industrial Average verloor 0,2%, de S&P 500 daalde 0,5% en de Nasdaq sloot 1,2% lager

Draai naar waardeaandelen in Europa

Eerder op de dag sloot de Stoxx Europe 600-index 0,7% lager. Ook hier waren de verschillen tussen sectoren groot. De IT-sector (-5,4%) en industriële bedrijven (-2,6%) stonden onder druk, terwijl energie en gezondheidszorg juist goed presteerden.

Ook op de Europese beurzen zagen we een verschuiving van groei- naar waardeaandelen. De AEX behoorde daarbij tot de relatief beter presterende indices met een verlies van slechts 0,3%, ondanks de aanwezigheid van meerdere technologie-gerelateerde ondernemingen.

Rentes op Europese obligaties lopen op

Op de Europese obligatiemarkt was het gisteren minder aantrekkelijk. De lange rentes liepen vrijwel overal met 4 tot 6 basispunten op. De Duitse tienjaarsrente steeg met 5 basispunten naar 2,99%. De euro bleef vrijwel onveranderd ten opzichte van de dollar op een niveau van $1,141.

Techaandelen onder druk in Azië

De zwakte in technologieaandelen zet de Aziatische beurzen vanmorgen overwegend lager. De technologierijke Kospi-index in Zuid-Korea staat op het moment van schrijven 5% lager. Er wordt veel gehandeld in hefboom-ETF's op SK Hynix en Samsung. Dat werkt uitstekend in stijgende markten, maar vergroot ook de verliezen wanneer koersen dalen. De Kospi is inmiddels meer dan 20% gedaald vanaf de recente top.

De Nikkei-index noteert in Tokio 1,7% lager. De Hang Seng-index vormt met een stijging van 3,3% de positieve uitschieter in de regio. Vooral Alibaba (+11%) springt daarbij in het oog. Het aandeel was sterk achtergebleven in de AI-race, maar biedt door de huidige waardering weer kansen voor beleggers. De CSI 300-index staat in Shanghai 0,2% lager, terwijl de beurs van Taiwan 0,3% hoger staat.

Agenda van vandaag

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen rond de 0,2% lager en wijzen op een licht lagere opening. Ook de Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting licht lager van start gaan.

Op de agenda staan vandaag vrijwel geen relevante macro-economische cijfers. In de Verenigde Staten worden de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve gepubliceerd. Mogelijk bieden deze meer inzicht in de richting van toekomstige beleidsbesluiten. Ook in Europa worden vandaag geen belangrijke economische cijfers verwacht en staan er geen aansprekende bedrijfsresultaten op de agenda.

Het voelt echter als de stilte voor de storm. Vanaf volgende week begint het cijferseizoen weer echt, met de Amerikaanse banken die traditioneel als eerste hun kwartaalresultaten publiceren.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.