Positieve cijfers uit de VS zorgen voor rentestijging ● Europa geeft een gemengd beeld ● Cijfers Samsung

De argumenten voor een langer hogere inflatie kreeg gisteren steun van een veel hoger dan verwachte Amerikaanse banengroei in juni. Er werden 0,25 miljoen banen verwacht, er werden er 0,5 miljoen gerealiseerd. Dat was de grootste stijging in acht maanden. Ook de Services PMI kwam veel hoger uit (53,9 vs. 51,2 verwacht), het hoogste niveau in vier maanden. Dat deze cijfers de kans op een verdere renteverhoging vergroten is wel duidelijk.

Oplopende rentes

Dat zagen we ook gisteren weer op financiële markten. Zo liepen zowel rentes op leningen met een korte looptijd als rentes met een lange looptijd in de VS opnieuw op. De 2-jaarsrente steeg met 4 basispunten naar 4,98%, de 10-jaarsrente eindigde de dag 10 basispunten hoger op 4,03%. De gemiddelde econoom verwacht ondertussen ook in Amerika nog een renteverhoging (van een kwart procent) ergens in de tweede helft van het jaar. In Europa is de aanname dat de beleidsrente nog twee keer met een kwartje zal worden opgeschroefd.

Beurzen VS doen stapje terug

De werkgelegenheidscijfers (en de daarop volgende rentestijging) deden ook de aandelenmarkt pijn. Met name cyclische bedrijven en financiële waarden leden daaronder. De S&P 500 index daalde met 0,8%, net als de Nasdaq, terwijl de Dow Jones 1,1% lager sloot. Voor de duidelijkheid, al deze indices staan nog op een riante winst voor het jaar, een beetje beweeglijkheid hoort er gewoon bij.

Geen feest bij Samsung

De eerste indicatieve resultaten over het tweede kwartaal kwamen woensdag nabeurs van Exxon Mobil en die waren, zoals verwacht, niet best door de dalende olie- en gasprijs. De koers daalde gisteren uiteindelijk met 3,7%. Deze morgen gaf Samsung traditioneel een voorlopige indicatie over het net afgelopen kwartaal. Ook hier was het geen feestje, het bedrijf meldt de sterkste omzetdaling (22%) in 10 jaar en een winstdaling van 96%, allemaal door een volledig ingestorte geheugenchipmarkt. De koers is zo'n 2,3% lager op het moment van schrijven.

Mee- en tegenvallers in Europa

De belangrijkste Europese economische cijfers van gisteren waren de Duitse fabrieksorders over mei, en die vielen fors beter (-4,3% JoJ, -9,7% verwacht) uit dan verwacht. De Europese detailhandelsverkopen over mei (-2,7% JoJ verwacht, -2,9% gerealiseerd) vielen juist wat slechter uit dan verwacht. Net als in de VS, stegen ook in Europa de rentes fors, met gemiddeld ruim 15 basispunten (0,15%) voor 10-jaarsrente.

Het belangrijkste nieuws in China vandaag is dat er heel binnenkort duidelijkheid komt over de boete voor ANT Financial. Dit zou rust moeten brengen en een latere beursgang misschien mogelijk maken. Alibaba ging in ieder geval 6% omhoog op dit verhaal, en dat helpt de hele markt in China vooruit. De index in Shanghai plust 0,1%, Shenzhen -0,2%, net als de Hang Seng in Hongkong. De Nikkei in Japan staat in de min met -0,4%, terwijl de Kospi in Seoul, met name door Samsung, -1,2% in de min staat.

Groeivertraging industriële productie Duitsland verwacht

De agenda voor vandaag in Europa is goed gevuld, maar voornamelijk met cijfers van niet heel relevante landen. Het enige relevante cijfer is de Duitse industriële productie over mei. Het zal niemand verbazen dat er een forse groeivertraging naar 0,5% JoJ wordt verwacht (was +1,6% in de voorgaande maand). In de VS wordt een reeks aan arbeidscijfers over juni gepubliceerd. Denk daarbij aan de Change in Nonfarm Payrolls (er wordt minder groei dan in de voorgaande maand verwacht), werkeloosheidscijfers (3,6% verwacht, vorige maand 3,7%) en gemiddelde uurlonen (+4,2% jaar op jaar verwacht, was 4,3% vorige maand). Alle verwachtingen gaan uit van een lichte afkoeling van de arbeidsmarkt, en die kunnen we best gebruiken gezien de huidige inflatie- en dus renteverhogingsdiscussie.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.