Trump dreigt Spanje ● record Nasdaq dankzij Nvidia ● Fed wil nog geen renteverlaging

Volgens NAVO-baas Mark Rutte was de top in Den Haag een groot succes. Die mening werd gedeeld door president Trump. De defensie-uitgaven gaan de komende jaren omhoog tot uiteindelijk 5% van het bruto binnenlands product (bbp), om ons te beschermen tegen vijandige landen, waaronder Rusland. De uitkomst stond van tevoren eigenlijk al vast, maar het is toch prettig dat alles redelijk soepel is verlopen – voor zover wij dat kunnen beoordelen natuurlijk. Nederland staat weer mooi op de kaart. Het kost wat, maar dan heb je ook wat.

Trump geeft Spanje op z’n kop; IBEX-index -1,6%

Nu alleen nog even bedenken hoe die extra defensie-uitgaven worden gefinancierd. Geld groeit immers niet aan bomen. Wellicht dat men zich in Spanje al wat zorgen maakte. Dat land denkt weg te kunnen komen met een kleinere bijdrage (2,1%) dan de 3,5% van het bbp aan defensie-uitgaven die in eerste instantie is afgesproken. Trump reageerde hier verbolgen op en dreigde met hogere importheffingen voor Spanje. Als gevolg daarvan daalde de Spaanse IBEX 35-index gisteren met 1,6% en was daarmee veruit de slechtst presterende Europese aandelenbeurs.

Nog altijd geen handelsdeal tussen EU en VS

Alle andere beurzen sloten ook in het rood. De optimistische stemming in Den Haag werd niet gedeeld op de financiële markten, waar de aandacht vooral uitging naar het bericht dat de Europese Unie een voorstel heeft voorbereid met vergeldingstarieven voor de VS. De handelsbesprekingen lopen nog en de deadline van de pauze (9 juli) nadert snel. Zolang er geen akkoord is, zal de volatiliteit op de markten toenemen, zeker na de rally van de afgelopen maanden. De Stoxx Europe 600-index eindigde de dag met een verlies van 0,7%. De Duitse tienjaarsrente steeg met 2 basispunten naar 2,57%, bij gebrek aan richtinggevende macro-economische cijfers.

Shell zou overname BP wel zien zitten

Opvallende bewegingen zagen we nabeurs bij het Britse BP, dat volgens een bericht in de Wall Street Journal een overnameprooi zou zijn voor Shell. Zulke verhalen doen al tientallen jaren de ronde, maar gisteren leidde het weer tot speculatie. De koers van BP schoot vlak na sluitingstijd even 10% omhoog, maar zakte net zo snel weer terug nadat Shell het bericht ontkende. Beide aandelen sloten tijdens de reguliere beurstijd rond de 1% lager. BP eindigde op de beurs in New York 1,7% hoger, Shell sloot daar 1% lager.

Nasdaq 100 op recordhoogte dankzij Nvidia

Met een winst van 0,2% sloot de Nasdaq 100-index op een nieuwe recordstand. Nvidia was met een winst van 4,3% de drijvende kracht achter de stijging en sloot op een nieuwe ‘all-time high’. Volgens topman Jensen Huang staan de investeringen in AI-hardware nog maar aan het begin van een lange cyclus. Met een marktkapitalisatie van $3.765 miljard is het chipbedrijf weer het meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf ter wereld. Chipmaker Micron Technology bevestigde gisteravond nabeurs de grote vraag naar chips vanwege de groei van AI. Het aandeel steeg in de nabeurshandel met 4% op sterke vooruitzichten. Sinds 4 april is de koers van het aandeel verdubbeld. Je zal toen maar in paniek hebben verkocht.

Maar er heerste lang niet overal een hosannastemming op Wall Street. Een winstwaarschuwing van pakjesbezorger FedEx (-3,3%) drukte de stemming, waardoor de S&P 500-index onveranderd sloot. De Dow Jones Industrial-index leverde 0,25% in.

De waardering (koers-winstverhouding) van aandelen, ook die van Amerikaanse, is inmiddels behoorlijk opgelopen na de herstelrally in de afgelopen 10 weken en biedt die geen enkele ruimte voor tegenvallers. De volatiliteit is volgens de VIX-index inmiddels teruggevallen tot onder de 17 punten. Dit geeft aan dat beleggers weer redelijk kalm zijn geworden, in afwachting van het volgende stressmoment. Dat komt ongetwijfeld, alleen weten we niet wanneer. Daarom moet je ook gewoon belegd blijven.

Trump wil lagere rente, Powell niet

Uit de tweede dag van het bezoek van de voorzitter van de Amerikaanse centrale bank, de Fed, aan een senaatscommissie kwam weinig nieuws. Jerome Powell ziet op dit moment weinig aanleiding om de beleidsrente te verlagen. De impact van de importheffingen op de inflatie is onduidelijk en de arbeidsmarkt is nog geen reden tot zorg. Trump denkt daar heel anders over. Hij wil dat de rente zo snel mogelijk wordt verlaagd om de rentelast op de Amerikaanse staatsschuld te verlagen. Dat is één van de redenen waarom Trump volgens berichten mogelijk al vrij snel een opvolger voor Jerome Powell zal aankondigen, mogelijk al in september of oktober. Deze opvolger zal waarschijnlijk beter naar Trump luisteren, vandaar dat de markt nu eerder renteverlagingen ‘inprijst’. De tweejaarsrente daalde gisteren met 4 basispunten en de dollar verzwakte naar $1,168 tegenover de euro.

Wisselend beeld op Aziatische markten

Op de Aziatische aandelenmarkten zien we vanmorgen een wisselend beeld. De Hang Seng-index staat 0,7% lager in Hongkong, de Chinese CSI 300-index daalt 0,3%. De Koreaanse Kospi-index verliest 1,1%. Ondanks een sterkere yen staat de Nikkei-index op het moment van schrijven 1,5% hoger. Chipaandelen trekken de kar na de optimistische berichten van Micron en Nvidia. De beurs van Taiwan stijgt 0,3%.

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen rond de 0,2% hoger en wijzen op een iets hogere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting ook iets hoger van start gaan.

Agenda van vandaag

• Orders voor duurzame goederen VS
• Wekelijkse uitkeringsaanvragen VS
• Huizenverkoopcijfers VS
• Kwartaalcijfers van Nike

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.