ECB verhoogt beleidsrente ● koers euro in de lift ● Nasdaq steeg dit jaar al 32%
Geheel volgens verwachting heeft de Europese centrale bank (ECB) gisteren de beleidsrente met 25 basispunten verhoogd. Dat brengt de depositorente na 8 verhogingen op 3,50%, het hoogste niveau sinds augustus 2001.
ECB nog niet klaar met het verhogen van de rente
In de toelichting van voorzitter Christine Lagarde hintte ze op een volgende renteverhoging in juli. Overigens heeft de markt die renteverhoging met nog eens 25 basispunten al meer dan ingeprijsd. Geen verrassingen dus. De ECB heeft de groeiverwachtingen voor de eurozone voor dit jaar en volgend jaar licht verlaagd en de inflatieverwachtingen iets verhoogd. Dat laatste doen ze om het verkrappende beleid te onderbouwen. Toch verwachten we dat de inflatie wereldwijd, ook in de eurozone, verder zal afnemen en de centrale banken daarom zo goed als klaar zijn met het dichtdraaien van de geldkraan.
Rentes VS en eurozone kruipen dichterbij: de euro stijgt
In een reactie op het rentebesluit van de ECB en de hint in de richting van een verdere renteverhoging, liepen rentes op eurostaatsobligaties wat op: de Duitse tweejaarsrente steeg met 11 basispunten naar 3,1%, de tienjaarsrente steeg met 5 basispunten naar 2,5%. Omdat de ECB naar verwachting nog iets langer door zal gaan met het verhogen van de rente, zal het verschil met de beleidsrente van de Amerikaanse centrale bank (Fed) afnemen. Dit verklaart de sterke euro, die gisteren steeg van net iets boven de 1,08 naar 1,094.
Direct na het rentebesluit daalden de Europese aandelenbeurzen om richting de slotbel weer wat te herstellen. De Stoxx Europe 600-index sloot slechts 0,1% lager na eerder op een verlies van 0,8% te hebben gestaan. Vastgoedaandelen (-0,9%) stonden onder druk door de hogere rentes, aandelen uit onder andere de sectoren dagelijkse consumentengoederen (+0,6%) en communicatiediensten (+0,5%) eindigden in de plus. Op Europese IT-aandelen (-0,8%) werd wat winst genomen.
Techaandelen gewild door lagere rentes
Dat was op Wall Street niet het geval. De Nasdaq steeg voor de zesde dag op rij. Gisteren kwam er nog eens 1,2% bij, wat de winst dit jaar voor de techindex op bijna 32% brengt. Een mooie correctie op de 33% koersdaling van vorig jaar. Techaandelen zijn gewild in een omgeving van afnemende economische groei en inflatie en lagere rentes; de winstvooruitzichten voor de sector zijn flink verbeterd, onder andere door de ontwikkelingen op het gebied van artificiële intelligentie (AI). Hoge waarderingen horen daarbij en we verwachten dat er nog wat meer ruimte in zit. De S&P 500-index steeg ook voor de zesde dag op rij, in de langste positieve reeks sinds november 2021, en sloot op het hoogste niveau sinds april vorig jaar. Alle aandelensectoren sloten in de plus, wat erop wijst dat de rally steeds breder wordt gedragen.
Rally wordt gestuwd door late instappers
Beleggers die waarschuwden/hoopten op een correctie komen vooralsnog bedrogen uit en rollen nu over elkaar om geen rendement te missen. De positieve stemming werd gesteund door beter dan verwachte cijfers over de Amerikaanse winkelverkopen in mei (+0,3% tegenover -0,2% verwacht) en hoger dan verwachte regionale inkoopmanagersindices. Er zijn op dit moment maar weinig signalen, buiten de productiesector, die wijzen op een sterke groeivertraging in de VS.
Azië laat groene koersen zien
Zoals verwacht heeft de Bank of Japan vanmorgen de beleidsrente onveranderd op -0,1% gehouden en verder niet gehint op een minder ruim monetair beleid. In een reactie daarop verzwakt de yen richting de 141 tegenover de dollar. Een zwakkere yen betekent over het algemeen hogere koersen in Tokio vanwege een betere exportpositie. Vandaag is dat niet anders. De Nikkei-index noteert 0,75% hoger en de Topix-index plust 0,3%. Het is sowieso een groene dag in Azië: de Hang Seng-index herstelt 1,5% en noteert nu dit jaar ook een kleine plus. De Kospi-index wint 0,6% en de beurzen op het vasteland van China koersen 0,6% tot 1% hoger. Beleggers verwachten meer stimuleringsmaatregelen. Wij verwachten eveneens dat die nu heel snel zullen worden aangekondigd.
De futures op de Amerikaanse aandelenindices wijzen op een iets lagere tot vlakke opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen naar verwachting rond de 0,1% hoger openen. Dat de Stoxx Europe 600-index een nieuwe jaartop gaat neerzetten is een kwestie van tijd. Vandaag is het expiratiedag. Dit betekent dat veel opties en futurecontracten aflopen. De juni-expiratie is 'een grote'. Vandaag kunnen we dan ook iets groter dan normale koersuitslagen verwachten. Zowel op de Europese als Amerikaanse beurzen. In de goeie ouwe tijd werd er na afloop dan flink geborreld op Beursplein 5.
Agenda van vandaag
Definitieve inflatiecijfers van de eurozone
Sentimentindices van de Universiteit van Michigan (VS)
Goed om te weten
Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.
Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.