Olieprijs stijgt na aanval Israël ● rentes dalen ● Oracle blinkt uit op Wall Street

De spanningen tussen Israël en Iran hebben een nieuw hoogtepunt bereikt met Israëlische aanvallen en bombardementen afgelopen nacht. Dit heeft beleggers ertoe gebracht om olieaandelen in te slaan. We zien aandelen uit de energiesector al enkele dagen stapsgewijs oplopen en ook de prijs van ruwe olie is gestegen: van een bodem van $60 per vat begin mei naar $73 momenteel (vanmorgen +5,5%). Zal deze hernieuwde focus op de sector ook leiden tot een verdere opwaardering door beleggers? De koersen en winstverwachtingen van de sector staan nu al meer dan 12 maanden onder druk, maar de financiële ratio's zijn niet ongunstig. Een belangrijke factor in de trek naar de energiesector is de verdere ontwikkeling van de olieprijs vanaf het - historisch gezien - nog altijd lage huidige niveau.

Britse aandelenmarkt is in trek

Het enthousiasme dat we dit jaar aantroffen op de Europese beurzen, is een beetje weggezakt. Enkele verzekerings- en telecomaandelen kregen te maken met lagere opinies van analisten en daarnaast wakkerde Trump het handelsgeschil weer aan. De Stoxx Europe 600-index noteert, na een daling van 0,3% gisteren, zo’n 2,5% lager dan het hoogtepunt in februari. Het enthousiasme voor Europese aandelen kwam enerzijds door de afkeer van de Amerikaanse tarievenretoriek van de regering Trump. Het gemak waarmee beleggers winst konden nemen op de veelal duur geworden Amerikaanse aandelen speelde natuurlijk ook een rol. De Britse beurs loopt overigens wel verder op. Deze index heeft momenteel ook echt wat te bieden, met name voor Amerikaanse beleggers vanwege de gunstige wisselkoersontwikkeling, in de vorm van grote multinationals uit diverse sectoren met aantrekkelijke waarderingen. De FTSE 100-index steeg gisteren met een winst van 0,2% naar een nieuwe recordstand.

Rentes zakken weer wat terug

Een andere belangrijke ontwikkeling in Europa is dat Duitsland eindelijk afscheid nam van zijn Schuldenbremse. Dat had vooral impact op de Europese staatsleningenmarkt. De Duitse rente veerde op, maar is inmiddels ook weer teruggezakt. Een tienjaars Bund geeft nu een rente van een kleine 2,4%. Ter vergelijking: een belegger ontvangt bijna 2% meer op een Amerikaanse tienjaars staatsobligatie, namelijk 4,4%. Deze piekte overigens op 4,8% in januari.

Obligatierentes VS dalen; veiling verloopt goed

Het belangrijkste macro-economische nieuws kwam gisteren uit de VS in de vorm van de producentenprijzen en de wekelijkse uitkeringsaanvragen. De stijging van de producentenprijzen nam iets af, terwijl de uitkeringsaanvragen iets hoger uitvielen dan verwacht. Samen bevestigen de cijfers het beeld van een geleidelijk lagere rente. De Amerikaanse tienjaarsrente daalde gisteren met 6 basispunten naar 4,36%, de tweejaarsrente daalde met 4 basispunten naar 3,91%. Gisteren vond een veiling van Amerikaanse staatsleningen plaats, waarin verschillende looptijden werden aangeboden. Deze veiling verliep goed, met een rentes van 4,5% tot 4,8% in de verwachting dat zowel de beleids- als kapitaalmarktrentes verder zullen dalen.

Oracle blinkt uit op hoger Wall Street

De Amerikaanse aandelenbeurzen stegen gisteren, na en lagere opening, na enkele uren in de groene cijfers. De S&P 500-index sloot 0,4% hoger, de Nasdaq klom 0,2% evenals de Dow Jones-index. Oracle was met een winst van 13,3% een van de uitblinkers op Wall Street. Het softwareconcern rapporteerde beter dan verwachte kwartaalcijfers en zeer sterke vooruitzichten voor zijn cloud-activiteiten. Ook Adobe kwam voor de dag met goede cijfers, maar het bedrijf zal zich moeten blijven bewijzen in een relatief nieuwe omgeving van AI-gedreven concurrentie. Het aandeel Adobe steeg 0,2% maar daalde nabeurs met 1,5%.

Dollar glijdt verder weg

Ondertussen glijdt de wisselkoers van de Amerikaanse dollar verder weg tegenover veel andere valuta. De dollarkoers daalde gisteren met 0,8% naar $1,158 tegenover de euro. Volgens de gerenommeerde hedgefondsmanager Tudor Jones komt dit vooral omdat de centrale bank, de Federal Reserve, de rente zo laag mogelijk zou willen brengen. Een van de redenen zouden de enorme (her)financieringen zijn die er aan blijven komen. Minder handel met het buitenland zou een logische bijkomende factor voor dollarverzwakking moeten zijn. Het IMF bevestigde dat de onzekerheid vanwege onder andere het Amerikaanse handelsbeleid vertragend werkt op de economische activiteit en de handel.

Risk-off-beweging in Azië

Vanmorgen doen de aandelenbeurzen in Azië een stap terug, in een ‘risk-off’-beweging in reactie op de Israëlische aanval op Iran. Voorlopig is de reactie beperkt, omdat beleggers toch wel wat gewend zijn qua geweld in het Midden-Oosten. Bovendien zijn er positieve ontwikkelingen in de handelsbesprekingen tussen China en de VS, waarbij de levering van zeldzame aardmetalen vanuit China naar de VS hervat zou worden. In Hongkong staat de Hang Seng-index vanmorgen 0,9% lager, de CSI 300-index daalt 0,7%. In Tokio levert de Nikkei-index 0,9% in. De Koreaanse Kospi-index is 0,9% lager gesloten.

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren rond de 1,3% lager en wijzen op een lagere opening van Wall Street vanmiddag.

Agenda van vandaag

• Sentimentindicatoren University of Michigan

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.