ECB verrast niet ● chipaandelen herstellen ● beursgang SpaceX

Goedemorgen. Vandaag is het dan eindelijk zo ver! Beleggers zijn al dagen in de ban van de beursgang van SpaceX, met afstand de grootste initial public offering (IPO) ooit. De aandelenemissie is ruimschoots overtekend en particuliere beleggers zouden voor meer dan $100 miljard hebben ingeschreven, ruim meer dan de $75 miljard die CEO Elon Musk voor ogen heeft. Veel beleggers zullen met spanning uitkijken naar het moment waarop, naar verwachting in de late namiddag, de eerste koers op de borden verschijnt.

Trump zegt dat deal met Iran dichtbij is

De spanningen in het Midden-Oosten werden gisteren nog maar eens opgepookt door uitlatingen van Trump. De Amerikaanse president waarschuwde dat zijn leger Iran op donderdag opnieuw zou aanvallen en binnenkort de controle zal overnemen over de olie-infrastructuur van het land, inclusief het eiland Kharg. Later op de dag zei hij echter een snel einde aan het conflict te verwachten en blies hij de aangekondigde aanval af. Een deal zou zelfs al dit weekend kunnen worden getekend. Het aantal aankondigingen van Trump dat het einde van de oorlog nabij is, is inmiddels niet meer op de vingers van twee handen te tellen. Toch was het nieuws genoeg voor een stevige daling van de olieprijs. Een vat Brent-olie werd ruim 4% goedkoper op iets minder dan $89.

ECB verhoogt zoals verwacht de rente

Belangrijk, maar niet onverwacht nieuws kwam gisteren uit Frankfurt. De Europese Centrale Bank (ECB) kondigde daar de eerste renteverhoging aan sinds september 2023, in een poging de oplopende inflatie aan te pakken. Toch moeten we deze renteverhoging vooral zien als een symbolische stap, om aan te geven dat de ECB vastbesloten is om te voorkomen dat zij te laat is met haar beleidsreactie. Dat was namelijk wel het geval met de veel te late reactie op de inflatieschok in 2021 en 2022. Gisteren werd daarom het belangrijkste beleidsrentetarief, de depositorente, met 0,25% verhoogd naar 2,25%.

De ECB stelde daarnaast de inflatieverwachtingen licht naar boven bij – naar 3% dit jaar en 2,3% in 2027. De groeiprognoses werden iets naar beneden bijgesteld – tot 0,8% dit jaar en 1,2% volgend jaar. Dit zijn geen prognoses die om scherpe renteverhogingen vragen. Toch verwachten de economen van ING Research in het derde kwartaal nog een tweede verhoging.

Chipaandelen leiden AEX naar nieuwe recordstand

Beleggers in Europa waren zoals gezegd niet verrast door de stap van de ECB en namen deze min of meer ter kennisgeving aan. De Duitse obligatierentes bleven per saldo redelijk stabiel. En ondanks een aarzelend begin, was de stemming op de Europese beurzen positief. Beleggers in tech- en meer specifiek chipaandelen trokken zich op aan het koersherstel van de Koreaanse chippers SK Hynix en Samsung in de ochtend. De Nederlandse chipaandelen kregen bovendien steun van koersdoelverhogingen door zakenbank Goldman Sachs. In Amsterdam waren het dan ook ASML (+4,6%), ASMI (+7,4%) en BESI (+6,6%) die de AEX naar een nieuwe recordstand van 1.063 punten leidden. Opvallend, aangezien bijvoorbeeld de Nasdaq sinds zijn piek op 2 juni met een kleine 5% is gedaald.

SAP houdt Duitse beurs aan de grond

Ook elders in Europa zagen we hogere slotstanden. De Stoxx Europe 600-index sloot 0,5% hoger. De DAX-index was met een stijging van 0,1% een achterblijver, onder andere door een koersdaling van 6,5% voor softwarebedrijf SAP. Softwareaandelen stonden onder druk na de slecht ontvangen cijferupdate van Oracle, waarover hierna meer. Elektrificatie-gerelateerde aandelen waren daarentegen gewild in Europa, met ruime koerswinsten voor het Duitse Siemens Energy (+6%) en de Italiaanse kabelaar Prysmian (+4,9%).

Wall Street herstelt, chipaandelen weer gewild

Mede door de hoopgevende woorden van Trump, herstelden op Wall Street de belangrijkste indices van de stevige verliezen op woensdag. De S&P 500-index sloot 1,8% hoger, de Nasdaq Composite klom 2,5% en de Dow Jones steeg met 1,9%. Ook in de VS konden chipaandelen weer op veel belangstelling van beleggers rekenen, met flinke koerswinsten voor onder andere Micron Technology (+11,7%), Intel (+9,3%) en AMD (+8%). Intel kreeg daarbij steun van een koopadvies van Bank of America. De Philadelphia Semiconductor-index klom 7,9%. Ook smallcaps waren gewild, getuige de stijging van 3% voor de Russell 2000-index, mede door een daling van de rente.

Beleggers kunnen financieringsplannen Oracle niet waarderen

Softwareconcern Oracle (-8,5%) werd echter afgestraft door beleggers. Het bedrijf presenteerde woensdag nabeurs weliswaar beter dan verwachte kwartaalcijfers, maar voert ook zijn investeringen in met name datacenters verder op. Om dit te financieren wil Oracle nog eens ongeveer $40 miljard ophalen via schuld en aandelen. Dat nieuws maakte beleggers wat zenuwachtig. In zijn val sleepte Oracle andere softwareaandelen mee, waaronder Microsoft (-1,8%), ServiceNow (-2,9%) en Adobe (-6,3%), dat nabeurs zijn kwartaalcijfers presenteerde.

Inflatiedruk VS neemt toe, maar rente daalt

Op macro-economisch gebied werd bekend dat er in de VS vorige week 229.000 nieuwe werkloosheidsuitkeringen zijn aangevraagd, iets meer dan de 220.000 die waren verwacht. Daarnaast bleek dat de producentenprijzen in mei met 6,5% zijn gestegen vergeleken met een jaar eerder. Dat is iets meer dan de 6,4% die economen hadden verwacht. Op maandbasis stegen de prijzen met 1,1%. Zonder volatiele componenten als voedsel en energie stegen de producentenprijzen met 4,9% op jaarbasis, wat meeviel bij de verwachte stijging van 5,4%.

De hogere inflatiedruk in de VS had weinig effect op de obligatierentes, maar de daling van de olieprijs des te meer. De rente op Amerikaanse staatsobligaties daalde flink: de tienjaarsrente daalde met 10 basispunten naar 4,45%, de tweejaarsrente daalde met 7 basispunten naar 4,06%.

Beleggers in Azië hoopvol over vredesdeal

Op de Aziatische beurzen heerst vanmorgen een opgewekte stemming. Zou er dan toch snel een akkoord tussen de VS en Iran mogelijk zijn? De hoop op een deal zorgt in ieder geval voor flink hogere koersen. In Tokio staat de Nikkei-index op een winst van 3,5% en stijgt de Topix met 1,6%. In Hongkong boekt de Hang Seng-index een winst van 1,9% en in Shanghai staat de CSI 300-index 1,5% hoger. De hoogste ogen gooit – hoe kan het ook anders – de Zuid-Koreaanse Kospi-index met een winst van 7,8%. Behalve dat het Zuid-Koreaans elftal vannacht zijn eerste overwinning heeft geboekt op het WK voetbal dankzij een goal en een assist van Feyenoorder Hwang In-Beom, zijn Zuid-Koreaanse beleggers ook enthousiast over hun chipbedrijven. Het aandeel SK Hynix staat 8,5% hoger, Samsung wint 11,4%. De beurs van Taiwan stijgt 2,3%.

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen 0,1% hoger en wijzen op een licht hogere opening op Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen naar verwachting ruim een procent hoger openen.

Agenda van vandaag

Op de agenda van vandaag staan onder andere definitieve inflatiecijfers over mei van onder andere Duitsland en Frankrijk en in de VS de index van het consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan. De meeste aandacht zal echter uitgaan naar de eerste beursnotering van SpaceX.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.