Renteverhoging Canada ● beleggers pikken achterblijvers op ● Japanse economie groeit hard

Nadat de Australische centrale bank eerder deze week de beleidsrente onverwacht verhoogde, was het gisteren de Bank of Canada (BoC) die de rente onverwacht met 25 basispunten verhoogde naar 4,75%. Slechts een derde van de geraadpleegde analisten had een verhoging verwacht. De BoC had in januari voor de laatste keer de rente verhoogd en daarna een paar maanden op de pauzeknop gedrukt. De aanhoudend hoge inflatie en sterke Canadese economie noopten de centrale bank om de rente verder op te trekken. Beleggers hebben nu ook al een verhoging met 25 basispunten in juli ingeprijsd.

Toch nog renteverhoging Fed in juli?

In reactie op de renteverhoging steeg de Canadese dollar tegenover de Amerikaanse en liepen de rentes op Canadese staatsobligaties op. In het kielzog werden de rentes op Amerikaanse staatsobligaties over een brede linie mee omhoog getrokken. Beleggers houden er nu rekening mee dat de Amerikaanse centrale bank, de Fed, niet volgende week, maar wel volgende maand de beleidsrente ook nog met een kwartje zal verhogen. De Amerikaanse tweejaarsrente steeg met 8 basispunten naar 4,56%, de tienjaarsrente steeg met 14 basispunten naar 3,80%. De reële rente, de effectieve rente op inflatie-gekoppelde staatsobligaties, steeg met 12 basispunten naar 1,58%, het hoogste niveau sinds begin maart. En dat had niet alleen zijn uitwerking op de obligatiemarkt, waar de koersen daalden, maar ook op de aandelenbeurs op Wall Street.

Winstnemingen op flink gestegen techaandelen

De aandelenkoersen van rentegevoelige groeiaandelen, die in de afgelopen maanden een flinke rally hebben laten zien, stonden gisteren onder druk. De Nasdaq leverde 1,2% in. Overigens waren er ook techaandelen die nog wel hoger wisten te sluiten. Tesla (+1,5%) steeg voor de negende handelsdag op rij, de langste winstreeks sinds 2021. De S&P 500-index leverde 0,4% in, onder druk van aandelen uit de sectoren communicatiediensten (-1,9%), IT (-1,6%) en duurzame consumentengoederen (-0,9%). Dat er wat winst werd genomen is ook niet zo gek en eerder gezond, na de scherpe stijging van de afgelopen tijd. Aandelen uit de sector energie (+2,6%) herstelden iets door de hogere olieprijs. Opvallend was dat vastgoedaandelen (+1,8%) goed presteerden, ondanks de hogere rentes. Het lijkt erop dat de bodem in de markt van beursgenoteerde vastgoedaandelen is gezet.

Beleggers pikken achterblijvers op

De Russell 2000-index steeg gisteren met nog eens 1,8%. De index van Amerikaanse small- en midcapbedrijven is deze maand al bijna 8% gestegen, maar was ook ver achtergebleven bij de andere indices. De index van Amerikaanse regionale banken pluste gisteren met nog eens 3,4%. Beleggers zien duidelijk minder risico's voor deze sector, waarvan de aandelen in een maand tijd met maar liefst 17% zijn hersteld maar dit jaar nog wel op een verlies van 18% staan. Daar lijkt meer ruimte naar boven te zijn. Beleggers namen gisteren dus enerzijds winst op techaandelen en pakten de achterblijvers op. Dat wijst niet op een verslechtering van het marktsentiment, maar een verschuiving van aandachtsgebieden. De VIX-index, de 'angstgraadmeter’ van de S&P 500-index, sloot licht lager en noteert onder de 14 punten, het laagste niveau in ruim drie jaar. De Dow Jones Industrial-index boekte onder aanvoering van olieaandelen (+2,6%) een winst van 2,6%. Even een draai van groei- naar achtergebleven waardeaandelen.

Japanse economie groeit harder dan verwacht

De Japanse economie is in het eerste kwartaal veel sterker gegroeid dan verwacht. Een eerdere schatting van 1,6% (op kwartaalbasis, omgerekend naar een periode van een jaar) werd bijgesteld naar een plus van 2,7%. Analisten hielden rekening met een bijstelling naar 1,9%. Een hoger dan verwachte voorraadopbouw droeg positief bij aan de groei. In reactie op het bericht werd de yen iets sterker tegenover de dollar op 139,8. Beleggers houden er rekening mee dat het ruime monetaire beleid van de Bank of Japan met deze groeicijfers onder druk komt te staan. Wat ons ook heel aannemelijk lijkt. De Nikkei-index is in Tokio 0,9% lager gesloten. Na een lagere opening herstelt de Hang Seng-index in Hongkong en noteert vrijwel onveranderd. De beurs van Shanghai heeft het eerdere verlies ook weggewerkt en koerst 0,4% hoger. Voor de Chinese aandelenbeurzen, die dit jaar ver zijn achtergebleven, lijkt een verder herstel goed mogelijk nu de kans op nieuwe stimuleringsmaatregelen is toegenomen.

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices wijzen op een licht lagere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen vanmorgen naar verwachting rond de 0,3% lager openen.

Agenda van vandaag

• Definitieve Q1-groeicijfers eurozone

• Wekelijkse uitkeringsaanvragen VS

• Wat vind je van De beurs vandaag?

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.